Biontech & MRNA: Revolution in der Pharmaindustrie

Ich öffne diesen Thread, um über das Unternehmen Biontech, die MRNA Technologie im Kontext der Pharmaindustrie zu diskutieren. Bitte keine täglichen Tradingerfolge, keine Einzeiler a la Kurs fällt oder steigt heute. Das kann jeder selber sehen.  

Welche Auswirkungen könnte es auf das Geschäft von BioNTech haben? Danke


BIOSECURE Act

https://www.fiercepharma.com/pharma/...-targeted-companies-are-saying


After much anticipation and concern, the BIOSECURE Act—which would prevent U.S. companies from working with certain Chinese biotech service providers—has passed a key threshold.
Late Monday, the U.S. House of Representatives voted 306-81 in favor of the bill, which was introduced in January and seeks to halt federal contracts with five named Chinese life-sci companies—WuXi AppTec, WuXi Biologics, BGI Group, MGI and Complete Genomics—over alleged national security concerns.
The bill gained wide bipartisan support on the House floor, though nearly all lawmakers who voted against it were Democrats, BioSpace reports.
With the bill having passed through the House, it will now be up to the Senate to decide on the fate of the BIOSECURE Act.
Still, the most likely route for the bill to become law would involve tucking BIOSECURE into a larger legislative vehicle, such as the annual defense bill or government funding legislation, according to Stat.



 

Ganz richtig. Für Summit Therapeutics finden wir bisher überhaupt keine Patentanmeldungen,
denn die haben nur eine Lizenz für bis zu fünf Milliarden Euro gekauft.
"upfront payment of $500 million to Akeso, milestone payments of up to $4.5 billion. Additionally,  low double-digit royalties on net sales"
Quelle:
https://www.reuters.com/business/...mental-cancer-therapy-2022-12-06/

Das war eines unserer allerersten Erkenntnisse, dass man das Patentportfolio von Summit erfolglos sucht (gelb).
Deshalb vergleichen wir mit das Patentportfolio (Anträge) Summit-Lizenzgebers Akeso (rosa) mit
Moderna (rot) und Biontech (grün) auf der Basis der sogenannten Patentfamilien.
Quelle:  DOCDB 2024/36
Es kommt bei der wirtschaftlichen Bewertung langfristig sowohl auf externe Patentabkommen als auch auf interne Patente an. Mit weniger internen Patenten hat man deutliche Nachteile in der Produktentwicklung, bei den Kosten, bei Verhandlungen, vor Gericht und in der geschäftlichen Nachhaltigkeit, meiner bescheidenen Meinung nach.
Die tatsächlichen Patente (Anmeldungen und Erteilungen) stehen im sehr großen Gegensatz zu jenem Eindruck, welchen "Analysten/Influencer" und Journalisten bisher öffentlich erzeugen (Patentklagen, Bewertung der Stillen Reserven etc.). Unsere Ergebnisse aus den öffentlichen Patentdatenbanken (eine der besten hat die EU), gehen in unser Projekt Epsilon zum Vergleich des Aktienkurses mit dem errechneten Unternehmenswert (DCF etc.) ein. Wir benutzen die international üblichen Bewertungsmethoden, mit denen Gerichte über den "Fair Value" bei M&A und "Squeeze Out"-Verfahren  entscheiden. Dazu gehören neben DCF auch Cash, Stille Reserven (Patente) und auch Peer Group Vergleiche anhand von Multiplikatoren.
Interessant ist dabei, dass Summit in der gleichen Größenordnung die Biontech bepreist wird
(Marktkapitalisierung = Aktienpreis mal Aktienanzahl).
Aber hat Summit...
(1) vergleichbar Cash (siehe Quartalsberichte)?
(2) ein bereits fortlaufendes Milliardengeschäft beispielsweise mit Corona-Impfstoffen?
(3) ein eigenes Patentportfolio in das investiert wird?  
(4) Erfahrungen mit internationalen Zulassungen in den USA, EU, UK, JP usw?
(5) ...
Ist Biontech in der Onkologie vergleichbar mit Summit?
Kann man objektiv widerlegen, ob Biontech das von "Analysten" behauptete "Corona-One-Trick-Pony" ist? (s. Projekt Epsilon)  

Spontan hätte ich gesagt hat das weniger Auswirkungen, weil BioNTech ja keine amerikanische Firma ist. Also zumindest die Zusammenarbeit mit chinesischen Unternehmen können sie kaum untersagen. Ob sie dann eine Produktzulassung verhindern weil in Zusammenarbeit mit China entstanden glaube ich ebenfalls nicht.  

Die Patent Situation ist zwar grundsätzlich interessant, glaube aber ehrlich gesagt nicht dass es bei einer Bewertung hilft.
Ein Patent sagt gar nichts aus ob es auch funktioniert oder nicht.
Extrem gesagt kann eine Firma mit 100 Patenten ohne Erfolg dastehen während die andere Firma mit einem Patent, was zum Blockbuster wird, Mrd Umsätze generiert.
Außerdem finde ich es schwer einzuschätzen, was die Patente bringen, im Zweifel macht es ein Mitbewerber ähnlich und danach verklagen alle sich gegenseitig jahrelang...  

Ich finde den Biosecure Act spannend was die Konkurrenz angeht. Biontech selbst ist davon ja nicht betroffen, da es keine amerikanische Firma ist, allerdings könnte es für Biontech eventuell unerwartet und hintenrum zum Gamechanger werden.
Summit Therapeutics entwickelt sein Produkt schließlich in enger Zusammenarbeit mit dem chinesischen Akeso, die dann definitiv Fragen aufwerfen wird. Zwar entwickelt Biontech BNT327 auch mit einem Partner in China, aber kann halt selbst "im Westen" produzieren wofür Summit definitiv einen Partner brauchen würde der sich dann aber wiederum die Lizenzen in China erkaufen müsste, was dann erneut Fragen aufwerfen könnte.

Genau so spannend ist aber der Punkt, dass die Summit/Akeso-Studie wohl ausschließlich in China durchgeführt wird, was laut den bisherigen Statuten der Amerikaner wohl für eine Zulassung nicht ausreicht:
"At the same time, the industry consensus is that trials conducted in China will not reflect the racial diversity of the US population. Relying solely on Chinese-only studies like HARMONi-2, or trials conducted mainly in a country other than the US, may not support applications in the US, especially for major indications like NSCLC."
https://www.drugtimes.cn/2024/06/05/...appymerckexecutivescommentont/

Biontech hingegen hat seine Studie im Westen.

Am Ende könnte es darauf hinauslaufen, dass man aufgrund diverser Regelungen das Produkt von Summit erst noch in amerikanischer Studie durchführen muss oder man halt aufgrund diverser Sanktionsgefahr aufgrund des neuen Gesetzes nicht eventuell sowieso ausschließlich das Biontech Produkt kaufen müsste.  

Wirklich Berichterstattung zu den vorgestellten Studien von der esmo, mal schauen wie die Experten die Daten final einordnen...

Um 11:15 kommt für biontech die letzte mit bnt113, der abstrakt dazu liest sich schonmal sehr gut:

Results
From 05/2017 to 01/2023, 17 patients with HPV16+ HNSCC participated in Arm 1A. 76% were male (n=13) with median age 63. Arm 1B enrolled 13 patients with anal (38%, n=5), HNSCC (23%, n=3), cervical (15%, n=2), other (23%, n=3) after failure of prior therapies; 77% were female (n=10) with median age 58. 19 (63%) received all 8 doses. Although no DLTs were reported, 2 patients in Arm 1A met individual MTDs. Grade≥1 ADRs ≤1wk after any vaccination/Grade≥3 ADRs ≤90d after last vaccination were experienced in 90% (n=26)/24% (n=7) patients among the 29 dosed. Disease control was seen in 5/7 patients (71%, 95% CI 29% – 96%) in Arm 1B with post-treatment tumour scans. Of evaluable patients, 70% mounted cellular immune responses against E6/7 as measured ex vivo by IFNγ ELISpot : 11/13 patients Arm 1A and 3/7 in Arm 1B. Anti-E7 IgG-Ab responses were detected in 8/15 (Arm 1A) and 5/9 (Arm 1B) patients. De novo T cell responses against E7 epitopes were found ex-vivo at a dose of 72.8 μg (Arm 1A Cohort II and Arm 1B); CD4+ and CD8+ E7-reactive T cell clones, were detected after in-vitro stimulation also at 29 μg (5/6 patients, Arm 1A). Vaccine-induced E7/E6-specific T cells reached up to 4.9% of CD8 T cells in circulation and were tracked by multimers in several patients longitudinally. TCR-seq (TIL and blood analysis) and TME characterisation data will be presented.


Conclusions
BNT113 was overall well tolerated. Vaccine-induced immune responses were seen in the majority of patients in the adjuvant setting and in the presence of advanced disease.  

Danke!

Es waren auch meine Überlegungen, dass  (zumindest) zeitliche Vorsprung von Summit mit diesem Act eigentlich nicht mehr relevant ist.

Ich frage mich, warum Dermapharm heute (ohne Nachrichten) anspringt...  

geben? Schwer zu beurteilen. Jedenfalls wegen "Max pain" auch  interessant. Die Differenz zwischen aktuellen Kurs und "Max pain" ist hoch.
Quelle: https://optioncharts.io/options/BNTX/max-pain  

Trotzdem gilt es aber realistisch zu bleiben und bislang haben die USA wenn es darauf ankam immer kreative Lösungen gefunden um ihre eigenen Unternehmen vorziehen zu können.

Nichtsdestotrotz hat auch das anvisierte Keytruda keine Monopolstellung, denn Opdivo hat mit 9 Milliarden Umsatz auch kein kleines Produkt am Markt.
Am Ende sind beide zugelassen und in verschiedenen Indikationen in der Anwendung und haben somit ihren Platz im Markt.
Also wird wohl realistisch gesehen Platz für zwei Mitstreiter im
Markt sein, alleine schon, weil die Anwendungen durch die verschiedenen Produkte sehr breit sein werden und auch immer mal jemand mit Produktionsengpässen zu tun haben wird.

Ob der Umsatz aber so hoch sein wird wie bei Keytruda und Opdivo (zusammen 34 Milliarden) darf dann auch bestritten werden, da kommt es dann auch darauf an wie viele Dosen über welchen Zeitraum verabreicht werden müssen, wie die Produktionskosten sind und was man im Endeffekt vor Allem im Markt durchsetzen kann.  

Kann mir gerade schwer vorstellen, dass die die Aktie nochmal soweit runtergeprügelt bekommen...  

Bei Kursrückgängen plane ich sukzessive nachzubauen.  

 

Ist online, pünktlich zum us Start:

https://investors.biontech.de/static-files/...-416e-8470-c465210101e5  

 

Biontech weitet die Studie BNT314/GEN1059 auf Japan und Dänemark aus.
Warum wohl?
HPV16-getriebene Kopf-Hals-Plattenepithelkarzinome (HNSCC), insbesondere:
(1) Oropharynxkarzinome (Krebs des Mundrachens)
(2) Zervixkarzinome (Gebärmutterhalskrebs)
(3) Analkarzinome Die machen in Mainz keine halben Sachen.
Quelle: ESMO-Präsentation Seite 74
https://investors.biontech.de/static-files/...-416e-8470-c465210101e5
(sehr gut! lesenswert!)
Weitere Wirksamkeitsdaten in der Datei und weitere Ausweitungen z.B. Seite 70.  

Sehr schön der Kurs geht weiter nach oben!  

Da hat heute um 12:39 wieder ein dicker Fisch verkauft und auf einen Schlag 500K Stücke rausgejagt. Der Kurs hat es ganz gut verkraftet… würde mich interessieren ob das wieder die Strüngemänner waren… in der Vergangenheit wäre das ein blutroter Tag  

Vorteil BNTX...  

 

Gestern wurden sogar 590k Stück verkauft von den Strüngmännern.

Die Frage bleibt für mich, wie viel die verkaufen wollen, ihr Bestand ist immer noch sehr hoch. Bin da bei dir Phoenix, an einem Tag wie gestern/vorgestern geht das "kursschonend". Ansonsten halt eher nicht. Wenn die bis auf 0 verkaufen wollen, nach und nach, warum auch immer, steht uns noch lange ein gebremster Kurs bevor...

https://investors.biontech.de/static-files/...-4be1-a6c1-d1d6d5869d5d
https://investors.biontech.de/static-files/...-41af-afb8-af855a743c46  

Prinzipiell ist das eine gute Sache wenn die Kollegen noch etwas verkaufen, erhöht den tatsächlichen free flow und macht die Aktie für großinvestoren attraktiver - zuletzt waren nur noch knapp 30 Mio Stück frei handelbar... Außerdem reduziert es das Risiko, dass man irgendwann auf die Idee kommt die aktie von der Börse zu nehmen.
Trotzdem kann man das, trotz hohem Handelsvolumen gestern, m.m.n. eleganter machen als plump ein 500ter block reinzuhämmern  

Bei dem Risiko, die Aktie von der Börse zu nehmen, bin ich bei dir, das sinkt wenn die verkauften Aktien in den Streubesitz über gehen.

Ansonsten belastet es halt solange, wie sie immer wieder solche Pakete raus werfen. Und das können sie halt noch oft...

Wir wissen halt nicht was die eigentlich vorhaben, schauen wir wo die Reise hin geht, hoffentlich hoch :)  

Ich sehe das anders.
Solch große Aktienpakete werden oft außerbörslich an Großinvestoren verkauft. In diesem Fall (so wie es aussieht) wurde kein Großinvestor gefunden und so werden die Stücke (kursschonend) auf den Markt geschmissen. Warum hat sich kein Großinvestor gefunden? Darüber dachte ich über das WE nach.  

von 80 EUR auf 113 EUR (somit fast +50%) innerhalb einer Woche ohne wirkliche News... macht euch nichts vor, das geht wieder abwärts... bin gespannt, ob die 100 EUR die kommenden Tage halten werden...  

Ich glaube auch nicht, dass "Max pain" erreicht wird. Allerdings könnten die diesbezüglichen Bemühungen zu einigen Schwankungen führen und einige Stop-Loss-Orders auslösen, sodass der Kurs auch deutlich nach unten gehen könnte.

Meine persönliche Strategie (ohne Gewähr): Ich habe einen großen Teil von Biontech verkauft. Mein Ziel besteht darin, wieder günstig einzusteigen. Ob das richtig war oder nicht funktioniert, kann ich erst nach einiger Zeit berichten. Sicher bin ich mir nicht. Aber ich probier dies jetzt mal.

PS: Keine Anlageempfehlung. Ich könnte mich auch irren.