Broadvision - agressiv kaufen!
Fundamental: Broadvision war einst an der NASDAQ sowie am Neuen Markt ein absoluter Highflyer, da man davon ausging das eCommerce Software Unternehmen in einem riesigen Wachstumsmarkt operieren würden. Grundsätzlich war und ist dem auch so, nur das a) der Markt wesentlich kleiner ist als ursprünglich gedacht und b) aufgrund der großen Konkurrenz keine lukrativen Umsatzbeteiligungen durchgesetzt werden konnte. Demzufolge brachen dann mit dem Platzen der "New Economy" Blase die Umsätze und Gewinne wie in der Folge auch die Aktienkurse dramatisch ein. Und Broadvision wäre fast einer Commerce One in die Insolvenz nach Chapter 11 gefolgt. Doch, im Nachhinein Gott sei Dank, gab es mit Vector Capital doch noch einen Venture Capital Geber, der dieses Unternehmen vor dem Untergang bewahrte.
So kann das Unternehmen, nachdem es sich restrukturiert hat, aktuell ein profitables, wenn auch geringes Wachstum aufweisen. Zudem hat man neue Softwareprodukte herausgebracht, die in Zukunft das Wachstum noch deutlich ankurbeln sollten. Somit gehe ich im nächsten Geschäftsjahr von Umsätzen von mehr als 100 Mio. US$ bei einem Gewinn von mindestens 20 Mio. US$ aus. Zudem hat das Unternehmen bis dahin weit über 50 Mio. US$ an Cash auf der Bank und ist zudem schuldenfrei. Damit sind die Aussichten mehr als positiv und die aktuelle Market Cap. von weniger als 200 Mio. US$ viel zu niedrig. Aus fundamentaler Sicht ist die Aktie somit schonmal ein glasklarer Kauf!
Charttechnik: Die Aktie ist in den letzten Wochen und Monaten in Korrekturbewegungen gleich mehrfach auf die 1,80 US$ Marke aufgesetzt und danns stets deutlich nach oben gedreht. Der fundamentale Turn-Around ist geschafft und mittelfristig auch charttechnisch ein Aufwärtstrend etabliert. Somit ist aktuell mit deutlich steigenden Kursen zu rechnen, zumal auch die Indikatoren eine überverkaufte Situation in der Aktie anzeigen.
Sentiment: Das Sentiment zu Broadvision kann man kaum einschätzen. Zwar gibt es in diversen Foren überwiegend positive Kommentare, aber kaum ein Analyst beobachtet die Aktie. Dies kann man auch aus folgendem Chart gut ersehen:
Fazit: Bei 1,80 US$ ist die Aktie von Broadvision aus fundamentaler Sicht ein klarer Kauf. Charttechnisch sieht es ebenfalls nach steigenden Kursen aus. Das Sentiment müssen wir hier nicht berücksichtigen, denn zwar sind viele private Investoren in diversen Foren positiv gestimmt, aber Analysten haben die Aktie von ihrer Liste gestrichen. Die Ratings lauten daher auf SHORT TERM TRADING STRONG BUY SPECULATIVE AGRESSIVE, Price Target: 3 US$ und LONG TERM STRONG BUY SPECULATIVE AGRESSIVE, Price Target: 5 US$. Den Stoppkurs sollte man bei 1,69 US$ platzieren und die Risikoeinschätzung lautet eigentlich auf HIGH RISK; allerdings aufgrund des engen Stoppkurses kann man diese Einschätzung etwas relativieren! |
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