Der USA Bären-Thread

Der dritte Dead-Cat-Bounce seit der Finanzkrise liegt anscheinend hinter uns...

 

Zunächst der Ratiochart NDX/INDU mit schön nach unten drehenden EMAs. Ich bin davon überzeugt, dass wir hier das Ende der großen Sause in Aktien sehen. Der bekannte Anlageberater und Chartanalytiker John Mauldin, der auch für stockcharts.com Analysen schreibt, hat schon vor einigen Monaten die Auffassung vertreten, dass eine ausgeprägte Topbildungsphase der Entwicklungsrelation NDX/INDU das Finale signalisieren dürfte.

 

Hier nun die Relation SPX/INDU: Wer hätte dies wohl gedacht?

 

ein komplexes problem. die eu-personenfreizügigkeit nützt den schweizern nicht. wenn man aus dem bip-produktivitäts- sowie lohnzuwachs die zuwanderung herausrechnet, also die wirkung auf das individuum statt die wirkung aufs ganze berechnet, dann sieht man, dass sie dem einzelnen sogar schadet. die brexitverhandlungen verdecken aktuell, dass die beziehungen eu-schweiz aus schweizer sicht in der sackgasse gelandet sind.

 

Ich schaue mir die auch regelmäßig an.

NDX/INDU: Sehe ich aktuell noch nicht als kritisch an.
https://stockcharts.com/h-sc/...amp;mn=0&dy=0&id=p83506961941
Klar, seit Mitte des Jahres gilt wieder etwas mehr Risk-Off (weniger Growth)
NDX/INDU, weekly: https://stockcharts.com/h-sc/...amp;mn=0&dy=0&id=p81025958383

Growth/Value: https://stockcharts.com/h-sc/...amp;mn=0&dy=0&id=p83975291204
Sieht auch noch nicht kritisch aus. Konsolidiert auf hohem Niveau.

SPX/INDU signalisiert für mich schon seit Ende 2016 "defensiv" zu sein!
XLP/SPX: Zusätzliches Signal für Defensive, falls dieser Ratio-Chart nach oben dreht: https://stockcharts.com/h-sc/...amp;mn=0&dy=0&id=p25915201722
Consumer Staples werde in den Risk-Off Zeiten stärker nachgefragt!


Das Gesamtbild ist "gemischt", könnte man sagen.



 

Dieser gehört seit 2009 zu den größten Highflyers.

 

Im Ratiowochenchart mit dem DOW ETF DIA sieht XLY allerdings schon etwas "angenagt" aus. Dieser Chart bleibt für die kommenden Wochen konstant auf meinem Radarschirm.

 

einer der ganz  klassischen frühanzeiger für die weltweite konjunkturentwicklung, der kupferpreis - manchmal auch salopp als dr. copper bezeichnet, ist weiterhin in einem stabilen und gesunden bereich knapp oberhalb 6000$.

da kupfer bei sovielen industrieprodukten benötigt wird, ist ein absacken des kupferpreises ein frühwarner für das globale wachstum. davon ist aber momentan nichts zu sehen.

alles gesund zurzeit, sagt dr. copper...

 

sagt jedoch: Die Gesundheit ist schon etwas angeschlagen.  Der industrielle Motor stottert seit Jahresbeginn zumindest in den USA ziemlich.

 

Amazon, Home Depot und McDonalds sind im ETF die drei Schwergewichte... als wen wundert da diese enorme Performance?

94% Consumer Cyclical. Der Trend wird enden, falls der Konjunkturzyklus wendet und die Konsumenten-Kredite nicht mehr so locker vergeben werden können.

In den meisten Ratio-Charts erkennt man, dass eigentlich bereits seit 2016 die großen, eher defensiven US-Unternehmen aus dem DOW relativ besser performen, als all die High-Flyer dieses Bullenmarktes.



 

Zumindest sehen wir da eine wesentliche Trendwende. Der Aufwärtstrend, der seit 2016 galt ist vorerst einmal beendet. Die MA200 läuft nach unten.

Also ohne steigender Inflation (Fed stoppt die Zinsanhebungen), sollten wird das Hoch für die nächste Zeit gesehen haben. Der übergeordnete Trend im Kupfer bleibt seit 2006 mit hoher Vola seitwärts gerichtet, was die deflationäre Phase seit 2008 (generelle Angst vor Deflation, denn monetär gab es niemals eine Deflation!) kennzeichnet.

 

zweierlei möchte anfügen:
- kupfer unterliegt nicht den strafzöllen der usa, er ist also geeigneter als der dj industrial metals als indikator.
- und ja, der kupferpreis zeigt keinen boom, sondern eine normale entwicklung der weltwirtschaft an.  also eigentlich ideal, weder zu hoch noch zu tief. eine gesunde entwicklung eben..  

www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzmarkt/...unter-druck-15852036.html  

Ja, diese ist anscheinend aktuell nicht vorhanden, bzw. die drohende Inflation wurde von der Fed durch die hawkische Politik wirkungsvoll bekämpft.

Für die Wirtschaft und die Börsen ist das durchaus positiv zu sehen, denn eine zu hohe Inflation würde die Wirtschaft belasten.

Ich schätze, dass Powell nicht so heiß kochen wird, wenn er sieht, dass die Inflationsgefahren zurückgehen (und die Börsen zu stark schwächeln). Muss man abwarten wie er im Dez. agiert. Das könnte dann die Börsen wieder etwas nach oben bringen...


PS: Börsen in Asien heute sehr schwach; setzt sich jetzt in Europa fort.



 

In den letzten Jahren war das meistens eine "Nachkaufgelegenheit". Aktuell könnte es jedoch der Auftakt zu noch höheren Verlusten sein. Es gab heute in USA schwache Quartalszahlen (Caterpillar -7,5 %, 3M -6,5 %...), und Chinas Aktienmarkt schwächelt ebenfalls. Außerdem stürzt Öl ab (- 3 %).  

Das Dead Cross (50-Tagelinie schneidet 200-Tagelinie von oben - siehe grüner Kreis) fand Anfang Oktober statt.

 

https://www.welt.de/wirtschaft/article182582064/...twurf-zurueck.html

Die EU-Kommission weist erstmals den Haushaltsentwurf eines Euro-Staates zurück. Die Pläne der italienischen Regierung stünden nicht in Einklang mit dem EU-Stabilitätspakt, teilte die EU-Kommission in Straßburg mit.

Die Regierung in Rom muss demnach innerhalb von drei Wochen einen neuen Entwurf einreichen, wie EU-Vizekommissionspräsident Valdis Dombrovskis mitteilte. Die Budgetpläne Italiens seien nicht mit europäischen Stabilitätsregeln vereinbar...

 

S&P bleibt natürlich über den wichtigen 2700. Die guten Gewinne der Unternehmen bauen nach wie vor auf der Trump Steuersenkung. 3 M ist ein ziemlich zyklischer Wert, man sieht dort bereits das man nicht nur Währungsbedingte schwierigkeiten bekommt.  

tesla soll heute die q3 zahlen rausgeben, einen tag früher als vorgesehen. schwarz oder rot ist die entscheidende frage und es geht hier nicht um roulette; nein, die frage ist ob tesla weiterhin verluste macht.

nachdem gestern mit citron ein grosser shortverkäufer die seiten gewechselt hatte, hat heute goldman sachs mit einer abstufung auf 200$ und sell einstufung reagiert. die fronten sind also geklärt, freuen wir uns auf den showdown.  

www.faz.net/aktuell/politik/...st-von-clinton-und-obama-15854382.html

Bomben an Hillary Clinton, Barack Obama und CNN

Der Secret Service entdeckt potentielle Sprengsätze an den früheren Präsidenten und seine Außenministerin, bevor sie ihre Ziele erreichen. Der Sitz des Fernsehsenders CNN in New York wird evakuiert. Trumps Sprecherin verurteilt die „versuchten Attacken“.

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Hier die Briefbombe an Soros (gestern):

www.spiegel.de/wirtschaft/...asten-des-us-milliardaers-a-1234614.html

 

Der EWG Chart signalisiert "Gefahrenstufe rot".

 

... die im Vergleich zur USA eigentlich gar nicht so extrem teuer "aussehen" (Info BlackRock: KGV 12,3, PB 1,6) , werden jetzt auch von der Wall Street zerschmettert. Die Spekulanten verlassen das "sinkende" Schiff...

Im DAX ist auch die MA200 im weekly eventuell diese Woche Geschichte. Aktuell ist der DAX bereits darunter. Zwei Wochen in Folge würden m.E.  dann einen Bärenmarkt signalisieren. 10900 (aktuell 11200) wären die -20% vom Hoch.



 

 

04:02 Dow and S&P 500 wipe out 2018 gains with Wednesday's tumble