>> "Allergananteil wird ausserbörslich verkauft und vermutlich von einem Investor übernommen ..."
Das ist (d)eine Vermutung und womöglich auch die Hoffnung vieler. Aber sicher ist das nicht. Ich wäre hier vorsichtig. Wer weiß schon, was JPM mit den Aktien vor hat.
>> "...und hat damit keine Auswirkung auf den Kurs."
Auch da wäre ich mir nicht so sicher. Sollte es ein Großinvestor werden, ist doch die Frage, wer das sein wird und vor allem, welche Ziele dieser verfolgt. Ist ja nicht so, dass man Teva nicht auch noch ein bisschen weiter auspressen könnte....
>> "Teva bildet gerade einen Boden..."
Das dachten wir schon öfter. ;)
>> "...und sobald die Börsen wieder korrigieren, wird teva steigen. Bei fallenden Kursen an der Börse wird in def. Werten gewechselt."
Du missachtest, dass Teva aktuell nicht unbedingt ein defensiver Wert ist. Schere nicht alle Titel einer Branche über einen Kamm. Das Hauptproblem ist m.E. z.Z. die Ungewissheit im Zusammenhang mit Copaxone. Jeder fehlende Umsatz-Euro fehlt quasi 1:1 beim FCF, da Copaxone kaum laufende Kosten verursacht, die man im Gleichklang "zurückfahren" könnte. Und mit rückläufigem CF kommen die zu bedienenden Schulden ins Spiel. Aus dem laufenden Geschäfts werden diese nicht zu bedienen sein. Teva muss sich auf jeden Fall am Kapitalmarkt bedienen. Da werden die Konditionen nicht die besten sein. Es werden höhere Zinsen zu zahlen sein. Und die aggressive Preisstrategie von Mylan tut ihr Übriges. Versteh' mich nicht falsch, ich bin ebenfalls mit hohem Depot-Anteil Long investiert. Aber deine Überlegungen sind mir etwas zu kurz/optimistisch dargestellt und blenden die Probleme aus. Ich gehe davon aus, dass es mindestens 1 Jahr dauern wird, bis wir positive Effekte aus der Arbeit vom neuen CEO in den Zahlen erkennen werden, wenn ihm das Unterfangen gelingt, was für mich kein Selbstläufer ist. Der Gesamtmarkt spielt für Teva m.E. in nächster Zeit wenig bis keine Rolle. Es ist einfach Geduld gefragt. Die Geier sitzen am Rand und warten auf das kleinste Anzeichen von Verbesserungen auf der Ertragsseite, dann springen sie auf. |
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