Mytilineos Holding (WKN: 934398)

Mytilineos S.A. ist die 1. griechische Industriegruppe. Der Nettoumsatz (ohne aufgegebene Geschäftsbereiche) verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Aktivitäten:
- Strom- und Gaserzeugung und -verteilung (47,3%);
- Erzeugung und Verarbeitung von Metallen (25,1%): Aluminium, Tonerde, Zink, Eisen usw.;
- Ingenieur- und Baudienstleistungen (13,9%): Konstruktion und Bau von Militärfahrzeugen und Industrieanlagen, Herstellung von Metallkonstruktionen, Entwicklung und Bau von Elektroanlagen, Wasserkraftwerken usw.;
- Erzeugung von erneuerbaren Energien und Entwicklung von Energiespeicherprojekten (13,7%).
Der Nettoumsatz teilt sich geographisch wie folgt auf: Griechenland (65,5%), Europäische Union (17,8%) und Sonstige (16,7%).

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...-S-A-1408783/unternehmen/

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...1-Dezember-2022-42828959/

Mytilineos S.A. meldet Ergebnis für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2022
26.01.2023 | 08:18

Mytilineos S.A. hat die Ergebnisse für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2022 bekannt gegeben. Für das Gesamtjahr meldete das Unternehmen einen Umsatz von 6.306 Mio. EUR gegenüber 2.664 Mio. EUR vor einem Jahr. Der Nettogewinn belief sich auf 466 Mio. EUR gegenüber 162 Mio. EUR vor einem Jahr.

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen betrug 3,41 EUR gegenüber 1,193 EUR vor einem Jahr.

https://www.ekathimerini.com/economy/1203240/...mproved-2022-results/

https://www.mytilineos.gr/

https://www.mytilineos.gr/investor-relations/investor-relations/  

Athens, Greece - May 4, 2023 -MYTILINEOS SA (RIC: MYTr.AT, Bloomberg: MYTIL.GA, ADR: MYTHY US) announces its Q1 2023 financial results.

113% increase in Net Profit after minorities to €143 million €67 million in Q1 2022. Earnings per Share came in at €1.04, an increase of 109% compared to the corresponding quarter of the previous year.
72% increase in Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA) to €225 million, compared to €130 million in the corresponding period of 2022.
Turnover increased by 30% to €1,358 million, compared to €1,042 million in Q1 2022.
Net Debt, on an adjusted basis, stood at €948 million, excluding €151 million of non-recourse debt. The strong prospects of MYTILINEOS and the significant improvement of its credit profile were also recognized by the international rating agencies such as FITCH, which recently upgraded the Company to "BB+", just one notch away from the investment grade. Notably, despite high Q1 2023 CAPEX, adjusted Net Debt to EBITDA came in at 1.03x, level which refers to Investment grade companies, a credit rating we are aiming to.
During Q1 2023, the economic environment remained highly volatile, with energy prices significantly decreasing but with the structural inflation remaining high, maintaining upward pressure on lending rates. The diversified business model, the significant synergies between the Energy and Metallurgy Sectors as well as the international character of MYTILINEOS, are the main drivers behind the Company's growth, against an unstable economic environment and the unprecedented volatility in Energy prices over the last couple of years.

The Q1 2023 set of results, follows the historically high performance of 2022, with the notable strengthening of the Energy sector, which is emerging as the main factor of growth. At the same time, the Metallurgy Sector, despite the recent decline in aluminium prices, continues to outperform, maintaining high levels of profitability, supporting MYTILINEOS to maintain its growth trajectory by steadily incorporating higher levels of profitability.

Weiter hier:

https://www.marketscreener.com/quote/stock/...rading-Update-43734270/

 

nach Fitch-upgrade hat der Kurs schon einen ordentlichen Run gehabt, so dass man meinen sollte, dass der Kurs nun nicht mehr weiterläuft.
Ich glaube das aber noch nicht; die forecast PERs sind nicht zu teuer. Die Analysten müssten bald die Targets nachziehen, und zwar ohne das irgendwas vom EU white dragon da reinspielt.    

Gestern ersten Ausbruchsversuch gestartet.
In grau die Kursziellinien.
 

derzeit kommen 71% des Galliumsbedarfes der EU aus China.

„Die EU-Kommission hat sich mit der Frage an uns gewandt, ob wir in der Lage sind, Gallium zu produzieren“, bestätigt Evangelos Mytilineos, Chairman, CEO und Hauptaktionär der Mytilineos Holdings. Bei Mytilineos ist die Kommission offenbar an der richtigen Adresse: „Wir könnten den gesamten Galliumbedarf der EU decken“, so der Unternehmer.

Das stand vor 2 - 3  Monaten in der Presse, so auch im Handelsblatt, und so wie es aussieht, kommt nun erneut etwas wird in die Segel. Mytilineos scheint sich mit seinen Explorationsunternehmen darauf vorzubereiten.  

gerade rausgekommen
https://www.mytilineos.com/media/zjthrwzm/...ineos_pr_9μ_2023_eng.pdf

Umsatz wegen fallender Stahl- und Rohstoffpreise etwas rückläufig (in den US wurde hot rolled gerade erhöht), aber gerade das erfolgreichste Nettoergebnis der Firmengeschichte hingelegt.
 

https://www.mytilineos.com/news/ase-announcements/...hares-21-11-2023  

die Inflationsrate in Griechenland soll 2024 2,8 und 2025 bei 2,1 liegen.
Die aktuelle Kerninflation soll schon unter 3 liegen.
Mytilineos hat aktuell ein KGV von 7,9 und die Nettomarge soll die nächsten drei Jahre über 10% bleiben.
Nach dem knappen 2023 sollen 24 und 25 wieder cf positiv werden.
Für Zykliker wäre jetzt der passende Einstieg.
 

Mytilineos ist in rd. 30 Ländern aktiv, Stahl wird nur zuhause gemacht. Den für Stahlherstellung notwendigen Wasserstoff produzieren sie in grauer und blauer Form mit ihren Energie- und Rohstoffunternehmungen vorrangig selbst.
In Chile flanschen Sie an Ihre PV-Anlagen zukünftig auch die Elektrolyseure an.
Ziel ist es die Installation dieses Netzwerkes auf Export auszurichten. Derzeit gibt es rd. 40 - 50 Verbindung an die sie grünen Wasserstoff an Ammoniak gebunden liefern könnten. Die Zeitachse des Produktions- und Infrastrukturaufbaus reicht bis in 2030.

 

https://www.athexgroup.gr/documents/10180/7295622/...6a4-e5bf1e797ed3  

hier der Chart mit den vor den earnings angepassten Kursziellinien.
Trotz solch volatiler Energiepreise haben sie alles richtig gemacht, hervorragendes Nettoergebnis.
 

https://www.ekathimerini.com/economy/1230914/...activities-to-africa/

Mytilineos on Monday announced that it has obtained a prospecting license from the Ghana Integrated Aluminium Development Corporation (GIADEC) to explore and subsequently extract bauxite deposits in the Ninayhin-Mpasaso region.

The signing ceremony, attended by the president of Ghana, Nana Akufo-Addo, took place in Accra on January 26. Highlighting the successful Energy & Metals model and the synergies resulting from it, Mytilineos seeks to implement a similar mode of operation in Ghana, already having an in-depth understanding of the country’s energy sector, through the execution of a multitude of energy projects.

In the initial 18-month implementation stage of the project, the company will conduct necessary studies to confirm reserves and develop mines.

Simultaneously, a comprehensive feasibility study will be conducted. The area containing the deposits under concession, designated as Ninayhin Block C, is estimated to possess geological reserves of approximately 300 million tons of bauxite and is anticipated to yield around 10 million tons of bauxite annually, equivalent to an estimated annual turnover of $500 million at current market prices.

Mytilineos, in collaboration with GIADEC, will assess the potential construction of an alumina production unit, projecting an annual production capacity of up to 1.5 million tons.

The current annual aluminum production in Agios Nikolaos, Viotia, amounts to 865,000 tons.  

aus der IR/ PR

- In Italien, Bulgarien, Kroatien und Rumänien
- Umfasst etwa 90 Projekte in verschiedenen Entwicklungsstadien mit klarem
Durchführungsplan über drei Jahre
- Rahmenvertrag für die Entwicklung und den Bau durch MYTILINEOS Energy & Metals
und Übernahme durch die PPC Group nach Abschluss der Bauphase jedes Projekts
- Die PPC Group wächst dynamisch in neue Länder und wird zu einem führenden
Anbieter von sauberer Energie, kritischer Infrastruktur und Dienstleistungen
in Südosteuropa
- Beschleunigung des internationalen Wachstums des Sektors Renewable Energy
Sources (RES) von MYTILINEOS, darunter wichtige Vereinbarungen zur Umsetzung
der Energiewende in Europa im Rahmen des Asset Rotation Plan

PPC Group und MYTILINEOS Energy & Metals (https://www.mytilineos.com/) haben ein
Kooperationsrahmenabkommen (CFA) für die Entwicklung und den Bau eines
Portfolios von Solarprojekten mit bis zu 2000 MW in Italien, Bulgarien, Kroatien
und Rumänien unterzeichnet. Der Wert der Transaktion wird auf bis zu 2 Mrd. Euro
geschätzt und soll in den nächsten drei Jahren umgesetzt werden.
 

jetzt wurden endlich alle Targets geupdatet. Liegen alle ziemlich nah beieinander und auf den Kursziellinien, die ich letztes Jahr im Juli in meiner eigenen Analyse ermittelt habe. Zeigt also, dass nun alle die Projekte erfasst und in die betriebswirtschaftliche Vorausschau übertragen haben. Da das alles mittel- und langfristige Erträge sind, reduziert sich auch die Toleranz in der Simulation für die ersten drei Jahre.


 

https://www.edisongroup.com/research/...tential-london-listing/33526/  

https://de.marketscreener.com/boerse-nachrichten/...Italien-46832283/

Griechenlands Mytilineos investiert 3,3 Milliarden Euro in erneuerbare Energien in Italien
Am 27. Mai 2024 um 13:39 Uhr
Der griechische Industrie- und Energiekonzern Mytilineos CED Yiannis Kalafatas erklärte am Montag, dass der Konzern in den nächsten vier Jahren 3,3 Milliarden Euro (3,58 Milliarden Dollar) in Projekte für erneuerbare Energien in Italien investieren wird.
Auf einer Veranstaltung des Unternehmens in Mailand sagte Kalafatas außerdem, dass die Gruppe das Verfahren für eine doppelte Börsennotierung an der Londoner Börse eingeleitet hat und Morgan Stanley und Citi als Berater ausgewählt hat.

 

https://www.metlengroup.com/media/3eyjwvsp/..._pr_%CE%B71-2024_en.pdf

https://www.metlengroup.com/who-we-are/metlen-company/  

das ist ja wohl "der" Chart für den Rest des Jahres, oder?

Im Bild ergeben sich noch weitere Marken unterhalb des aktuellen Kurses, die Analysten werden sich immer einiger (in grau die Kursziellinie, sind aktuell).

 

https://www.metlengroup.com/news/.../nine-months-2024-trading-update/  

der Bauxitpreis hat schon wieder dieselbe Dynamik wie beim letzten peak aufgenommen; das fällt nur deswegen nicht auf, weil die Abnehmer gerade alles etwas bremsen und Automotive ex-china, alle auf 2027 planen.
Zusammen mit dem Ausfall in Guinea gibt das ein rundes Bild. Die Abnehmer müssen sich 2025 positionieren. Ich hoffe, dass der downmove bei Metlen noch bis Ende  Februar geht und das gap schließt.  

der EU Kommission dient die unten angefügte Map schon seit rd. 8 Jahren als Diskussionsgrundlage. Mittlerweise konnte Germanium am Pelopones entdeckt werden und Mtylineos könnte den kompletten Galliumbedarf decken.
Es fehlt aber immer noch an Abbaustrategien. Es müssten im 1. HJ die FIDs für entsprechende Minen folgen. Dazu braucht es neben einer hoheitlich geführten Strategie auch staatliche Bürgschaften für den Anschub.
All das fehlt immer noch. Obwohl es schon vor über einem halben Jahr angemahnt wurde.

 

Metlen will nach wie vor das Erstlisting zur LSE shiften. Die Unterlagen zur Prüfung sind eingereicht und das Verfahren läuft seit wenigen Tagen.

So wie ich das kenne, müsste eine Zulassung in die Zeit zwischen April und Ende August möglich ein.
Ich warte jetzt noch den Verlauf des aktuellen Chartmusters ab und würde dann wohl nochmal aufstocken.