Bei den letzten Kauftips zu Heide lag ich ja richtig! Hoffentlich auch morgen!
Hier die aktuellsten Analysteneinschätzungen:
Heidelberger Druck Kursziel erhöht Datum: 15.05.02 Uhrzeit: 14:18 Die Analysten von HSBC Trinkaus & Burkhardt stufen die Aktie von Heidelberger Druck unverändert mit "add" ein und erhöhen das Kursziel von 53 auf 58 Euro. (WKN 731400) Heidelberger Druck habe Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2001/02 (31.03.) vorgelegt. Der Umsatzrückgang sei geringer als erwartet ausgefallen. Die Gewinnzahlen hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen. Das book-to-bill Verhältnis für das Gesamtjahr liege bei 0,9, was den niedrigsten Stand der letzten drei Jahre darstelle. Jedoch glaube man, dass dies der Boden sei und die Nachfrage in den kommenden Monaten beginnen sollte sich zu erholen. Die reduzierten operativen Verluste in den Bereichen Web Systems und Digital seien der Schlüssel für eine klare Gewinnerholung im laufenden Fiskaljahr. Nach einer starken Kursentwicklung seit Anfang des Jahres, hätten sich die Bewertungsmultiplen in Richtung Sektordurchschnitt bewegt. Aufgrund der hohen Profitabilität und der finanziellen Solidität sei jedoch ein gewisser Aufschlag gerechtfertigt. Man sei zuversichtlich geworden, dass das Management die richtigen Schritte unternommen habe sich für den nächsten Nachfrageaufschwung vorzubereiten. Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von HSBC Trinkaus & Burkhardt die Aktie von Heidelberger Druck weiterhin zu akkumulieren. -------------------------------------------------- HeidelbergerDruck Outperformer Datum: 14.05.02 Uhrzeit: 17:19 Die Analysten Ulrich Scholz und Winfried Becker von Sal. Oppenheim stufen die Aktien der im MDAX notierten HeidelbergerDruck AG auf Outperformer ein. Den fairen Wert je Anteilsschein sehe man bei 64 Euro. (WKN 731400) Das Unternehmen habe gestern seine vorläufigen Umsatzzahlen für das Geschäftsjahr 2001/2002 von sich gegeben, bei dem HeidelbergerDruck um fünf Prozent auf fünf Mrd. Euro zugelegt habe. Beim operativen Gewinn habe die Gesellschaft eine Reduzierung von 30 Prozent auf 356 Mio. Euro erfahren. Obwohl sich das konjunkturelle Umfeld schwach zeige, würden sich die Divisionen mehr oder weniger stabil präsentieren. Für die Jahre 2002 und 2003 gehe man bei Sal. Oppenheim von einem Gewinn je Aktie von 2,27 bzw. 3,39 Euro aus. Der MDAX-Titel werde mit einem 2002er EV/EBITDA-Verhältnis von 9,47 und einem KGV von 23,51 bewertet. Bei Sal. Oppenheim wird der HeidelbergerDurck-Aktie ein Outperformer-Rating verliehen. -------------------------------------------------- Heidelberger Druck "strong buy" Datum: 14.05.02 Uhrzeit: 09:57 Die Analysten der Sparkasse Bremen stufen die Aktien der Heidelberger Druck AG nach wie vor mit "strong buy" ein. (WKN 731400) Der Konzern sei sowohl geografisch als auch bei seiner Produktpalette breit aufgestellt und teile sich in die Bereiche Bogen- und Rollenoffset-Druckmaschinen, Geräte für die Druckvorstufe, Maschinen zur Druckweiterverarbeitung (ÂäFinishing“)und digitale Druckmaschinen auf. Heidelberger Druck habe mit den vorläufigen Zahlen die im Herbst letzten Jahres reduzierten eigenen Erwartungen erreicht. Der Umsatz habe mit 5 Mrd. Euro 5% unter dem Vorjahresniveau gelegen, jedoch über der eigenen Prognose von minus 10%. Der vorläufige Jahresüberschuss sei mit 201 Mio. Euro exakt in den von Heidelberg ausgegebenen Zielkorridor gefallen (200 - 220 Mio. Euro). Vorstandsvorsitzender Schreier habe bei der Vorlage der Zahlen demzufolge auch davon gesprochen, dass Umsatz- und Ergebnisrückgang durch die weltwirtschaftliche Abkühlung – insbesondere in den USA - geprägt seien. Die Auftragseingänge - als wichtiger Frühindikator für das zukünftige Geschäft - hätten sich im vergangenen Geschäftsjahr deutlich auf 4,6 Mrd. Euro (Vorjahr 5,5 Mrd. Euro) abgeschwächt. Im vierten Quartal (01.01.02 bis 31.03.02) habe sich jedoch die Entwicklung stabilisiert. Den Auftragseingang auf der Fachmesse IPEX in Birmingham von 260 Mio. Euro habe das Management als guten Start in das neue Geschäftsjahr gewertet. Eine spürbare Belebung erwarte der Konzern für das zweite Halbjahr 2002. Heidelberger Druck habe insbesondere unter der schwachen Werbekonjunktur in den USA gelitten. Der Umsatz in den NAFTA-Staaten sei um 17,8% eingebrochen, während sich das Geschäft in Europa mit einem Minus von 2% als weitgehend stabil erwiesen habe. Bei den verschiedenen Unternehmensbereichen habe die wichtigste Sparte Bogenoffset mit einem um 5% gesteigerten Ergebnis geglänzt. Im Bereich Rollenoffset hätten Restrukturierungsmaßnahmen in den USA das Segmentergebnis belastet. Heidelberger Druck habe ein schwieriges Geschäftsjahr mit einem leicht besser als erwartet ausgefallenen Ergebnis beendet. Die Equity-Story basiere weiterhin auf einer Konjunkturbelebung in den USA sowie dem Ausbau innovativer Geschäftsfelder (z.B. Digital Print). Die Analysten der Sparkasse Bremen bestätigen deshalb ihre Einstufung Âästrong buy“ für die Aktien von Heidelberger Druck. -------------------------------------------------- Heidelberger Druck übergewichten Datum: 13.05.02 Uhrzeit: 16:40 Erhard Schmitt, Analyst von Helaba Trust, stuft die Aktien von Heidelberger Druck mit "übergewichten" ein. (WKN 731400) Heidelberger Druck habe mit seinen vorläufigen Zahlen zum Geschäftsjahr 2001/02 noch keine schlüssige Entscheidungsgrundlage für die künftige Einschätzung der Aktie geliefert. So habe der Weltmarktführer in seiner Vorzeigesparte Bogenoffset mit einer Umsatz- und Ergebnisspitze im vierten Quartal überrascht. Andererseits erfüllten die Rollenoffsetmaschinen die Erwartungen der Analysten von Helaba Trust nicht. Die "grottenschlechte" Nachfrage in diesem Segment zog den KonzernAuftragseingang in Q4 mit 1.018 Mio. EUR sogar signifikant unter die Schätzung der Helaba Trust-Analysten von 1.130 Mio. EUR. Mit dem Minus von 11% gg. VJ liege Heidelberg aber immer noch erheblich besser als die Branche (-31%). Außerdem habe die Gruppe beim EBIT und beim Jahresüberschuß die eigenen Vorgaben erfüllen können, mithin die vorsichtigeren Prognosen der Analysten von Helaba Trust übertreffen können. Ob dies auch Revisionsbedarf für das laufende und kommenden Jahr nach sich ziehe, mithin der faire Wert höher als 55 EUR je Aktie anzusiedeln sei, könne angesichts dieses gemischten Bildes nur schwer beantwortet werden. Schließlich sei der Auftragsbestand um 33% gg. VJ geschrumpft. Seine Reichweite betrage rechnerisch nur noch 2½ Monate. In der Hoffnung, dass eine eingehendere Analyse und zusätzliche Informationen des Unternehmens weitere Erkenntnisse bringen, belassen die Analysten von Helaba Trust das Rating für die Heidelberger Druck AG zunächst auf "übergewichten" und ziehen bei 49 EUR eine Ausstiegsmarke ein. Dort würden der mittelfristige Aufwärtstrend und die 200-Tage-Linie verlaufen. --------------------------------------------------
Heidelberger Druck übergewichten Datum: 07.05.02 Uhrzeit: 17:09 Die Analysten der Helaba Trust empfehlen die Aktie der Heidelberger Druckmaschinen AG zur Übergewichtung. (WKN 731400) Das vierte Quartal 2001/02 (31.03.) habe bei Heidelberger Druck sicher weiterhin im Zeichen hohen Margendrucks gestanden. Es vergleiche sich allerdings auch mit einer Rekordperiode im Vorjahr. Insofern müssten die allgemeinen Erwartungen an die vorläufigen Zahlen, die am 13. Mai präsentiert würden, gedämpft sein. Dennoch bestehe durchaus noch ein gewisses Enttäuschungspotential. Immerhin habe die Heidelberg- Geschäftsführung anlässlich der Q3-Berichterstattung trotz eines unerwartet schwachen Quartalsausweises am Überschussziel für das Gesamtjahr von mindestens 200 Mio. Euro festgehalten. Aus der niedrigeren Schätzung der Analysten (170 Mio. Euro) und Zuwächsen von 20 bis 25% in den Folgejahren habe man einen fairen Wert von 55 Euro je Aktie berechnet. Dieses Niveau habe die Notierung mittlerweile fast erreicht. Insofern hänge die positive Einstufung der Analysten durchaus entscheidend davon ab, ob ihre Prognosen nach oben zu korrigieren seien oder nicht. Grundsätzlich dürfte für Heidelberger Druck aber eine Phase deutlicher Marktanteilsgewinne angebrochen sein. Das Unternehmen habe sich frühzeitig im Wachstumssegment Digitaldruck positioniert und hohen Entwicklungsaufwand auch in anderen Segmenten geschultert. Eine Nachfragebelebung, die ab dem zweiten Halbjahr 2002 zu erwarten sei, komme dem Branchenführer somit in besonderer Weise zugute. Die Analysten der Helaba Trust empfehlen die Aktie von Heidelberger Druck überzugewichten. -------------------------------------------------- Heidelberger Druck Kursziel 70 EUR Datum: 08.04.02 Uhrzeit: 08:41 Die "Frankfurter Börsenbriefe" raten zu einem Investment bei Heidelberger Druck . (WKN 731400) Auf der Agenda des weltgrößten Druckmaschinenherstellers stehe inzwischen die Marktführerschaft im Bereich des digitalen Farbdrucks. Das sei ein Segment, der jährlich um 18% zulege, während der S/W Digitaldruck um 11% steige. Zum Ausbau der noch defizitären Basis in dem wachstumsträchtigen Geschäft werde gegenwärtig über eine Übername des Joint Ventures Nexpress (mit Eastman Kodak) beratschlagt. Für das Geschäftsjahr 01/02 (per 31.03.) werde bereits mit Sicherheit das Erreichen der (reduzierten) Gewinnprognose von 200 bis 220 Mio. EUR gemeldet. Ein eingeleitetes Sparprogramm bringe Spareffekte von mehr als 100 Mio. EUR ein. Wenn jetzt der Ausbruch über 52 EUR geschafft werde, dann stehenn gemäß den "Frankfurter Börsenbriefen" zunächst 60 und längerfristig auch gut 70 EUR für Heidelberger Druck an.
>>>>>>>>>>>>>>>>>>> RWE hat genug Cash zum Stützen!!!
Gruß Bauwi |