Kaum steigen die Kurse, schon kommen die "schlaumeierischen" Analysten aus ihren Löchern hervor und empfehlen die Aktie zum Kauf!
13.09.2007 12:43
Telefónica Depotbeimischung (Weberbank)
Berlin (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Weberbank, Sören Wiedau, empfiehlt die Telefónica-Aktie (ISIN ES0178430E18 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 850775) als Depotbeimischung.
Telefónica sei Spaniens größte Telefongesellschaft und einer der größten Telekom- und Mediendienstleister weltweit. Im iberischen Sprachraum sei der Konzern der Top-Versorger in den Bereichen Festnetz, Mobilfunk, Daten und Internet. Der zweite Hauptmarkt sei Lateinamerika. Insgesamt würden in 40 Ländern ca. 206 Mio. Kunden bedient. Ziel des Unternehmens sei es, sich auf das Kerngeschäft im Festnetz- und Mobilfunktelefonie sowie die Weiterentwicklung des Breitbandnetzgeschäftes zu konzentrieren.
Mit der Akquisition von Cesky Telecom sowie der Übernahme von O2 sei die Diversifikation weiter vorangetrieben worden. Zusätzlich habe Telefónica über ein Konsortium zusammen mit Mediobanca, Generali, Intesa und Benetton eine Beteiligung an Telecom Italia erworben. Für die Finanzierung der Beteiligung seien die nicht mehr zum Geschäftsmodell passende Fernsehproduktionsgesellschaft Endemol und der Kommunikationsdienstleister Airwave veräußert worden.
Telefónica habe gute Zahlen für das zweite Quartal 2007 präsentiert. Der Umsatz sei auf 14,08 Mrd. Euro gestiegen und habe damit über den Markterwartungen von 13,96 Mrd. Euro gelegen. Zugleich habe das organische Wachstum mit 7,4% in der ersten Jahreshälfte für positive Überraschung gesorgt. Das EBITDA habe sich auf 6,16 Mrd. Euro verbessert und der Nettogewinn sei auf 2,57 geklettert.
Als Wachstumstreiber hätten sich die Länder Lateinamerikas und Spanien erwiesen. Hier hätten Zuwächse von jeweils 12,8% und 5,3% erzielt werden können. Lateinamerika habe vor allem von dem Ausbau des Mobilfunkkundennetzes in Mexiko, Venezuela, Argentinien und Brasilien profitiert. In Spanien habe im Breitbandbereich ein überdurchschnittlicher Marktanteil von 60% erreicht werden können. Sorgenkind bleibe Deutschland. Hier würden sich die starke Konkurrenz sowie fallende Mobilfunkpreise negativ auf die Margen auswirken.
Aufgrund der guten Ergebnisse habe Telefónica die Unternehmensziele für das laufende Geschäftsjahr angehoben. Das Unternehmen erwarte nun ein Umsatzwachstum von 8% bis 10% und einen Anstieg des operativen Ergebnisses um 19% bis 23%. Zuvor habe die Prognose bei einem Wachstum von 6% bis 9% und einem operativen Ergebnis von 14% bis 20% gelegen.
Telefónica habe eine insgesamt erfreuliche Ergebnisentwicklung präsentiert. Das Unternehmen verfüge über einen hohen Marktanteil in seinen Kerngeschäften Festnetz, Mobilfunk und Breitband. Die Konzentration auf das Kerngeschäft, die starke Marktposition im Heimatmarkt und in Lateinamerika sowie ein überdurchschnittliches Wachstumspotenzial würden für Telefónica sprechen. Durch die zahlreichen Akquisitionen zeige das Unternehmen globale Stärke und werde von Synergieeffekten profitieren können.
Die Analysten der Weberbank empfehlen den Wert von Telefónica als Depotbeimischung und setzen ein Stopp-Loss-Limit bei 15,90 Euro. (Analyse vom 12.09.2007) (12.09.2007/ac/a/a) |
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