Gotham bauscht das hier ganz schön auf. Das Problem ist, dass es funktioniert weil das Business-Model von Aurelius nicht trivial ist.
Die Punkte, die man aber sofort als substanzlos entkräften kann sind neben Audit opinion, Auditor, Marktsegment etc. auch die Akquisitionen mit neg. Goodwill, diese sind das Brot- und Buttergeschäft von Beteiligungsgesellschaften.
Die Bewertung anhand der Multiples im Gotham-Bericht ist einfach nur willkürlich, das würde kein Analyst so vornehmen. Welches Unternehmen wird denn anhand seines tangible Book-Values bewertet, kein einziges... |