Medigene - Sachliche und fachliche Beiträge

https://www.ariva.de/forum/...-beitraege-414078?page=720#jumppos18015 ;-/

Die KE erfolgt:
- leider nicht anlässlich eines geplanten US-Listings
- leider nicht zur "Begrüßung" eines neuen interessanten Ankerinvestors
- sondern: im Zusammenhang mit dem Teil-Rückzug des einzigen "qualifizierten" Großaktionärs
- leider ohne Bezugsrechte für Altaktionäre
- obwohl man ausreichend finanzielle Mittel hat - also ohne Not...

Meine Freude hält sich arg in Grenzen!
 

dürfen wir jetzt auf den Preis/Erlös gespannt sein, der morgen früh bekannt gegeben wird.

Die 2. eigene Studie scheint näher zu rücken. Bisher war von Ende 2018 die Rede. Aber sie werden wohl schon lange vorher den geplanten Start bekannt geben. (Und das Target)

 

Diese Art von KE erzielt meistens bessere Preise/Erlöse als eine "normale" KE, bei der man sehr vom Zeichnungswillen der Aktionäre abhängig ist.
Ich gehe stark davon aus, dass die Aktien schon in "festen" Händen sind, sonst könnte nicht alles so schnell durchgezogen werden.
Ich hoffe mal, dass wir zumindest einen weiteren Ankerinvestor bekommen.
Auch wenn ich diese KE zum jetzigen Zeitpunkt nicht erwartet habe, erweitert es den finanziellen Spielraum von MDG deutlich u. man kann nun weiter Volldampf geben.  

...seit meiner "Vorhersehung". ;-P

Sorry, aber ich kann der KE zu diesem Zeitpunkt nix Positives abgewinnen, auch wenn der "Preis/Erlös" nach evoteccis Meinung besser sein soll, was ich allerdings bezweifle bzw. anders sehe. Hätte man die KE in 'nem halben Jahr oder nach dem ersten Meilenstein zu Kursen > 20 durchgeführt, wäre der Preis/Erlös sicher nicht niedriger. Und Verwässerung bleibt Verwässerung! Warum jetzt (zu diesen niedrigen Kursen), wenn man doch so oft betont hat, dass die Finanzierung erstmal ausreichend/gesichert ist?!

Wie gesagt, hätte man die KE aus Anlass eines Zweitlistings in den USA durchgeführt - um das Handelsvolumen und die Sichtbarkeit zu erhöhen (und damit auf die niedrige Bewertung im Vergleich zu US-Werten aufmerksam zu machen) - dann wäre das für mich, auch unter Shareholder-Value-Gesichtspunkten, nachvollziehbar gewesen. Aber so nicht!

Einfach nur schlecht!  

Es ist schon sehr einfach alles schlecht zu reden, eine KE ist in diesem Bereich etwas völlig normales u. wegen dem Timing gibt es ja immer die "schlauen", die andere Kursvorstellungen haben......Helden eben ,-)))
Wenn man erstmal 2 eigene Programme in der Klinik hat u. in der Präklinik Vollgas gibt, dann schmilzt das Cashpolster nunmal schnell u. sich jetzt auf Bluebird MS oder neue Deals zu verlassen, wäre grob fahrlässig.
An KEs haben Aktionäre meistens etwas auszusetzen, aber ich kann absolut nachvollziehen, dass man sich ein konfortables Polster schaffen will!

 

Jetzt dann seit Trianta-Übernahme über 100Mio. von den Aktionären eingesammelt... incl. der Trianata-Zahlungen in Aktien. Nun ~15 Mio.Aktien mehr als damals. (Hab beide Summen nicht genau nachgerechnet. Der bescheuerte Aufbau der KE-Seite auf der Homepage ist sicher Absicht.
https://www.medigene.de/investoren-medien/...aktie/kapitalmassnahmen/

Ist schon krass... aber eigene Studien müssen ja (im Voraus) finanziert sein. Sonst werden sie gar nicht genehmigt  

aus der KE gibts für MDG ca. 30 MIO € frisches Geld und die 1,1 MIO Aktion von QVD finden sich einfach in den Händen anderer Investoren. QVD hat nur mehr etwas über 4%.

 

das bei angeblich so zukunftsträchtiger Technologie sich kein Partner findet, der das Geld auf den Tisch legt und die Entwicklung somit entscheidend forciert, alles selber stemmen zu wollen ist nicht „ohne“, glaub mittlerweile das die wirklich Großen Medigene links liegen lassen, wäre jemand komplett überzeugt, dann wäre ein „fetter Deal“ schon gelaufen und nicht diese hier mal 20 Millionen KE dort mal 30 Millionen KE  

Ja, so ist das.
-
Justachance, so "richtig ueberzeugt" kann man wohl erst nach Studienverlauf/Zwischenergebnissen in der Klinik sein. Praeklinik ist für BigBio eher ne Wette..  

 

Mit diesem Ergebnis kann man mMn auf alle Fälle zufrieden sein.
MDG hat für die nächsten Jahre genug Finanzmittel zur Verfügung u. kann nun in aller Ruhe weiter entwickeln.
Trotzdem gibt es für mich nur EINEN extrem wichtigen Datenpunkt in den nächsten 24 Monaten.
Wie sehen die Ergebnisse der ersten TCR P1 aus. Sind sie so eindeutig, dass man klar in eine P2 gehen kann, sind sie so klar, dass man damit die Pharmas anlockt??
Das wird sicherlich der wichtigste Zeitraum für das Immunonkologieunternehmen MDG!

Natürlich sind auch Ergebnisse DC vaccine oder Bluebird MS wichtig, aber die Qualität der eigenen Entwicklungsfähigkeiten wird sicher den Ton angeben.  

"Korea’s Tongyang Networks to acquire German biotech firm Medigene"
http://news.mk.co.kr/newsRead.php?year=2018&no=337180
Die Formulierung "Übernahme" ist falsch.

Richtig ist aber, dass TongYang Korea 6,7% an Medigene erworben hat (bei der letzten KE)

TongYang Networks hat einen Healthcare-Fonds eingerichtet und davon nun 1/3 in Medigene investiert.
https://www.reuters.com/finance/stocks/company-profile/030790.KS
-
Hier die wohl korrekteste News-Formulierung
http://www.theinvestor.co.kr/view.php?ud=20180528000448

Die ü5%-Meldung müsste dann ja bald folgen, sofern die TY-Leute wissen wie das geht..


 

der neuen + Teil-QVT-Aktien übernommen.

2,2 Mio.neue Aktien + 1,1 Mio. QVT-Aktien = 3,3 Mio.Aktien mit neuem Besitzer.
Davon hat TY 1,65 Mio. Stücke übernommen.

Neue Aktienzahl ~24,5 Mio.Stück  / Davon TY ~1,65 Mio. = ~6,72%

Bleiben also nochmal ~1,65Mio.Stücke / ~6,7% , die sich auf andere, neue Teilhaber aufteilen.
Die wir, sofern ein Paket ü3% liegt, auch noch kennenlernen werden.


 

Dieser Absatz ist zwar mit Vorsicht zu geniessen, aber trotzdem interessant;
"Earlier, Medigene hired Park Sang-jin, who was responsible for the German business of global pharmaceutical company GSK, as its vice president. Park is leading a team to oversee the acquisition of Medigene and M&A talks with multiple global companies. "
http://news.mk.co.kr/newsRead.php?year=2018&no=337180

Er war von 2013 bis 2017 Geschäftsführer von GSK Deutschland
https://www.presseportal.de/pm/39763/2526458

und soll jetzt bei MDG als "Vize-Präsident" die Fäden in Sachen M&A ziehen !?

Erinnert stark an FM, der ja damals als Geschäftsführer von Amgen Deutschland zu MDG kam..  

mit deren von Adaptimmune übernommenen NY-ESO TCR-Projekten vom Hals zu halten.

Transkript weiss auch noch nichts von TY oder anderen grossen Teilhabern bei Medigene.  

Und die beiden kennen sich aus der "Interessengruppe Biotechnologie im vfa, 2015", mindestens.
https://www.ecv.de/download/download/...mind/volltext/PI7712_0295.pdf
 

mit 6,7% auf der Homepage genannt !
https://www.medigene.de/investoren-medien/...ktie/aktionaersstruktur/
 

und war in meiner Erinnerung vor Taapken (hier 2015) doch schon deutlich unter 70% in den letzten drei Jahren?  

Wirklich bemerkenswert. Hier im Bild der Beginn der Immun-o-Zeit, Ende Januar 2014.

Auch da waren es ca.80% Freefloat. Es kamen dann große Investoren (dein Bild 2015). Und nun ? Wieder weg... und Tongyang kommt..

Man muss allerdings sagen, diese BigBoys QVT, RTW, Ridgeback, Aviva u.s.w. dürften gut verdient haben. Da kann man eben auch mal aussteigen
 

TongYang meldet erstmal 3,70%..
https://www.tradegate.de/...-nachrichten-detail.php?id=20180604003922
 

Also irgendwie kann ich mir auf das alles keinen Reim machen: Zuerst 6,7% Anteil dann 3,7% Anteil Meldung. Dazu kommt Tong Yang als recht unbekannter Investor und kein grosser scheint bei der Kapitalerhöhung mitgemacht zu haben - im Gegenteil - einige haben reduziert. Dann FM wieder im AR. Wo liegt der Sinn dahinter? Vielleicht ist Tong nur eine Parklösung. Dafür sind aber die knapp 4% wieder recht wenig. Fragen über Fragen...….
 

 

war doch sachlich, und nicht kurs-bezogen.

Wer weiß, vielleicht kommt ja noch eine 2.Meldung.
Oder der Rest (3% oder 2,999%) läuft unter der Meldegrenze durch eine TY-Tochter !?
-

s.auch #18050 "Die ü5%-Meldung müsste dann ja bald folgen, sofern die TY-Leute wissen wie das geht.."
;)  

Die Positionen "Medical Director/ Head of Clinical Development" und  "Technology Innovation Cell Therapy Process Development" sind nicht mehr ausgeschrieben, wurden also offenbar vergeben.
https://www.medigene.de/karriere/stellenangebote/
Gerade der wichtige Posten des Medical Directors stand recht lange in der Liste
 

In der Meldung ist die vor-KE-Stimmrechtegesamtanzahl genannt.
https://www.tradegate.de/...-nachrichten-detail.php?id=20180604003922
Und als Datum der Schwellenberührung der 25.05.18, also der Tag nach der KE. Da waren die neuen Aktien noch nicht zugelassen. Vielleicht bezieht sich diese Meldung ja auf einen ganz separaten Vorgang?! TY überschreitet am 25.05. die 3% und meldet nun 3,7%. Und eine Meldung über ihre per KE erwobenen 6,7% folgt noch ?!
Das wären dann bereits 10,4% Gesamt, die sie völlig geräuschlos und kursschonend eingesackt hätten !?

Man müsste nochmal die Satzung lesen, aber vor Jahren gab es das Thema -möglicher Kontrollwechsel- schonmal. Und da gab es einen wirklich interessanten Passus: siehe-->
#11528 http://forum.finanzen.net/forum/Zahlen_morgen-t414078?page=461

"...oder mehr als 50 % der im Durchschnitt der letzten drei Kalenderjahre bei der Hauptversammlung der Gesellschaft präsenten Stimmrechte hält..."

Bei den letzten 3 HVn präsente Stimmrechte:
2011 = 22,95%
2012 = 19,82%
2013 = 23,06%
-----------------------
=           65,84%
:3       = 21,94% Stimmrechtanwesenheit im Schnitt

davon 50% = 10,97%

Da muss sich Aviva nur noch mit jemandem verbünden...und schwupss.."
--

Streiche Aviva und ersetze es durch TY... und schwupps !?
(Mal die Stimmrechte-% der letzten HVn raussuchen. Das oben ist ja eine alte Rechnung)

Alles meine persönliche Meinung. Ich will niemanden nervös machen, ich spekuliere hier nur rum, aber auch in Bezug auf diesen koreanischen Medienartikel, der eine Übernahme von Medigene verkündet hatte (und man das eigentlich unter fake, oder Übersetzungsproblem abtun konnte..)