...beim letzten Satz stimme ich dir zu...
Die Frage vorher, haben sich die LV mit Optionen long positioniert, bekommt von mir ein ganz klaren Nein...
Führe dir mal die Wirkungsweise einer Option vor Augen. Letztlich geht es immer um das Delta der Option, weil dadurch bekommt die Bank / der Broker das Marktexposure welches er absichert.
Die Banken / Broker handeln im seltensten Fall die Marktrichtung, denen geht es um die Vola...
Also jemand kauft 1.000 Call Optionen (hier, eine Option = eine Aktie), der Basispreis entspricht dem aktuellen Marktpreis...die Bank ist also diese Option dann short. Das Delta einer at the Money (atm) Option ist 0,5 = verändert sich der Preis der Aktie um 1 Euro, so verändert sich der Preis der Option um 0,5 Euro... Damit das Marktrisiko nicht besteht, kauft die Bank 500 Aktien, und schon ist das Thema Marktveränderung vom Tisch...die Position wird dann an den veränderten Marktgegebenheiten angepasst...solange die Aktie weniger schwankt als beim Verkauf der Option im Optionspreis enthalten, wird die Bank Gewinn machen, und natürlich auch umgekehrt...
Unterm Strich, diene Idee funktioniert nicht, einzig die heir schon mal geschriebene Idee, die LV kaufen sich weit aus dem Geld liegende Calls zur Absicherung der Shorts, ist ein sinnvolles (= Verlust begrenzende) Vorgehen...
Alles etwas einfach beschrieben, muss nun los zur Arbeit... |