WAPME SYSTEMS hat für das laufende Jahr einen spektakulären
Turn-Around angekündigt!
Zum Hintergrund: Das Unternehmen ist in Deutschland einer der Pioniere im Bereich des mobilen Internets und hat sich
inzwischen als einer der führenden Anbieter im Bereich Value Added Services (VAS) etabliert. Hatten sich diese kostenpflichtigen Dienste vor wenigen Jahren noch auf Handylogos oder Klingeltöne beschränkt, bietet WAPME SYSTEMS inzwischen eine ganze Palette an mobilen Entertainment-Produkten wie Dating, Sport, Gambling, Handyspiele oder Erotik an. Immer größere Bedeutung gewinnen auch die immer öfter angebotenen Premium-SMS-Dienste für Votings oder Gewinnspiele im Fernsehen, die 2002 eingeführt wurden. Und mittlerweile scheint die Gesellschaft auch die Voraussetzungen geschaffen zu haben, mit diesem Angebot richtig gutes Geld verdienen zu können. Unrentable Geschäftsfelder wurden in den vergangenen Jahren konsequent aufgegeben, eine größere Kapitalmaßnahme im vergangenen September sicherte dem Unternehmen die nötigen Finanzierungsspielräume. Nun setzt man offenbar alles daran, endlich in die Gewinnzone vorzustoßen:
Mit der Übernahme der schweizerischen LAWA INTERNATIONAL HOLDING will WAPME SYSTEMS seine Ergebnisse zukünftig weiter nach oben schrauben! Noch im vergangenen Jahr hat das Unternehmen diesen Deal in trockene Tücher gebracht und sich damit einen schönen Umsatz- und Ergebnisbeitrag eingekauft: Im vergangenen Jahr dürften die seit Jahren profitabel arbeitenden Schweizer einen Umsatz von EUR 6.5 Mio. und einen operativen Gewinn von EUR 0.6 Mio. erzielt haben, im kommenden Jahr soll der Umsatz auf EUR 11 Mio., das EBITDA auf über EUR 1 Mio. steigen. LAWA profitiert dabei von der immens steigenden
Nachfrage nach erotischen Bildern und Kurzfilmen, die gegen Gebühr auf das Handy geladen werden können. Mitte Januar platzierte WAPME SYSTEMS noch einmal eine Kapitalerhöhung von 157`000 Aktien zum Preis von EUR 1.62 je Aktie bei institutionellen Investoren, die offenbar konkret nach einem solchen Schritt des Unternehmens nachgefragt hatten. In der Folge kam der Kurs der Aktie dann allerdings zunächst unter Druck, bis Unternehmenschef Roth mit einem positiven Zwischenbericht sämtlichen Spekulationen vorerst ein Ende bereitete: Seit Ende des dritten Quartals verzeichnet das Unternehmen ein starkes Kundenwachstum, die Anzahl der Kunden konnte seit der Jahresmitte 2004 mehr als verdoppelt werden! Zu den neu gewonnenen
Kunden zählen offenbar namhafte Mitbewerber, verschiedene Webmasterdienste und Mobilfunkunternehmen aus Deutschland und der Schweiz. Für richtig Dampf auf dem Kessel sorgten dann aber fulminante Planzahlen, die WAPME SYSTEMS für das laufende Geschäftsjahr bekannt gab:
Per 2005 rechnet WAPME SYSTEMS mit einem Umsatz von EUR 125 Mio. und einem EBITDA zwischen EUR 4 Mio. und EUR 4.5 Mio.! Unter dem Strich dürfte dann ein Nettogewinn von rund EUR 2 Mio. hängen bleiben, was einem echten Knaller gleichkäme, denn: Bei einer momentanen Market-Cap von EUR 12 Mio. wäre die Aktie mit einem KGV von gerade einmal 6 auf Basis der diesjährigen Gewinne bewertet. Damit will sich WAPME SYSTEMS aber noch längst nicht zufrieden geben: Geht es nach den Vorstellungen des Vorstandsvorsitzenden Roth könnte sich das EBITDA im kommenden Geschäftsjahr auf bis zu EUR 10 Mio. noch einmal mehr als verdoppeln, der Nettogewinn würde dabei auf rund EUR 6 Mio.
explodieren. Spätestens dann wäre die Aktie mit einem KGV von 2 nun wirklich spottbillig und ein klarer Kandidat für eine Kursvervielfachung! Natürlich ist das Unternehmen in der Vergangenheit den Beweis bislang schuldig geblieben, dass es mit seinem Geschäftsmodell nachhaltig Gewinne erwirtschaften kann. Dennoch würden wir uns schleunigst ein paar Stücke dieser „sexy“ Story ins Depot legen, bevor mit dem Überwinden der bisherigen 52-Wochen-Hochs bei EUR 2 auch charttechnisch der Weg in Richtung unseres ersten Kursziels bei EUR 4 freigesprengt wird. Sollten die Gewinnprognosen realisiert werden, sind mittelfristig noch weitaus höhere Kurse drin! (WKN 549 550, Kurs aktuell EUR 1.72, Reuters WPMG) |
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