01.10.2003 ISRA Vision Systems spek. kaufen obb-online.de
Die Analysten vom "Oberbayerischen Börsenbrief" empfehlen die Aktien von ISRA Vision Systems (ISIN DE0005488100/ WKN 548 810) spekulativ zu kaufen.
Die Aktie befinde sich nach wie vor auf Wachstumskurs. ISRA zähle sich selbst zu den führenden Anbietern intelligenter und anspruchsvoller Bildverarbeitungssysteme, innerhalb dieses Bereichs sei das Unternehmen auf dem Gebiet der Machine Vision für die Industrie tätig. Nach Einschätzung des Unternehmens werde das Machine-Vision-System, das Hard- und Software integriere, in Zukunft Schlüsseltechnologie der Automation sein - in so gut wie allen Branchen. Konsequent global ausgerichtet, strebe ISRA an, weltweit eine Spitzenposition bei Technologiekompetenz und Effizienz für Robot Vision und Surface Vision in den relevanten Märkten einzunehmen. Durch gezielte Know-How-Entwicklung sei das Unternehmen seit Gründung bestrebt, sich kontinuierlich neue Anwendungen und Branchen zu erschließen. Die Marktpositionierung fokussiere das Unternehmen dabei als Partner und Lieferant von anwendungsorientierten Standardsystemen für ausgesuchte Industriebranchen sowie als Modullieferant für OEMs und für Systemintegratoren. Mit einem KGV für 2003 von rund 16 halten die Analysten vom "Oberbayerischen Börsenbrief" das Unternehmen dabei nach wie vor für attraktiv bewertet.
Mit den Zahlen für die ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahrs 2002/2003 habe ISRA die hohen Ziele für das Gesamtjahr bestätigt. Nach den jetzt erreichten Resultaten erwarte das Unternehmen, zum Geschäftsjahresende die Planung - zweistelliges Wachstum bei Gesamtleistung und Ergebnis - voll zu erfüllen. Zum Ende des 3. Quartals am 30. Juni 2003 habe das Unternehmen ein 9-M- Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen (EBITDA) von 4,6 Mio. Euro, ein Plus von 31% vs. Vj-Zeitraum, entsprechend 23% der Gesamtleistung (Vj-Zeitraum: 20%) erreicht. Das 9-M-EBIT habe sich binnen einem Jahr um 27% auf 2,7 Mio. Euro erhöht und 13% der Gesamtleistung (Vj-Zeitraum 12%) entsprochen. Die Eigenkapitalquote von fast 80% biete - zusammen mit den Finanzierungsreserven, die weiterhin zur Verfügung stehen würden - eine hervorragende Grundlage für das weitere Wachstum. Der Auftragseingang setze sich weiter fort, besonders erfreulich sei die Entwicklung in Nordamerika. Im laufenden 4. Quartal habe ISRA zwei strategisch bedeutsame Absichtserklärungen aus der US-Folien- bzw. Glasindustrie erhalten.
Mit einem Gesamtwert von über 2 Mio. Euro unterstreiche man den positiven Fortgang in Nordamerika. Die laufenden Planungen für 2003/2004 würden von weiterhin starkem zweistelligen Wachstum bei profitabler Gesamtentwicklung ausgehen. Positive Beiträge würden auch von der NANOsystems Messtechnik GmbH, Bochum, erwartet, an der ISRA kürzlich eine Mehrheitsbeteiligung erworben habe und deren Integration planmäßig bis Jahresende abgeschlossen werden solle.
Bei einem Kursziel von 15 Euro empfehlen die Analysten vom "Oberbayerischen Börsenbrief" die Aktien von ISRA spekulativ zu kaufen.
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