Ausführlicher ...
Bankhaus Lampe - Wincor Nixdorf-Aktie: weiterer Ergebnisrückgang, aber abnehmende Dynamik
14:52 16.04.12
Düsseldorf (
www.aktiencheck.de) - Heiko Feber, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von Wincor Nixdorf (Wincor Nixdorf Aktie) nach wie vor mit "kaufen".
Wincor Nixdorf werde am 26. April die Geschäftszahlen für das 2. Quartal 2011/12 veröffentlichen.
Wincor Nixdorf habe im Rahmen des Conference Calls anlässlich der Veröffentlichung der Q1-Zahlen eine Indikation für das zweite Quartal gegeben. Demzufolge seien ein im Vergleich zum Vorjahr stabiler Umsatz sowie ein geringerer Rückgang des EBIT als in Q1 (-21,5%) realistisch. Die Analystenschätzungen mit einem leichten Umsatzrückgang und einer Verringerung des EBIT um 7,9% würden im Rahmen dieser Guidance liegen.
Wie bereits im 1. Quartal dürften auch im aktuellen Berichtszeitraum die Umsätze im Banking-Segment weiter gesunken sein (Bankhaus Lampe-Erwartungen: -7,6% auf 339 Mio. EUR), während dies durch steigende Erlöse im Retail-Segment (Bankhaus Lampe-Erwartungen: +12,6% auf 232,7 Mio. EUR) annähernd kompensiert worden sein sollte.
Ergebnisseitig dürften sich negative Mix-Effekte, insbesondere als Folge eines geringeren Umsatzes mit Banking-Hardware, in einer rückläufigen EBIT-Marge niederschlagen. Die Analysten würden einen Rückgang um 50 Basispunkte auf 6,0% erwarten.
Da bei Vorlage der Q2-Zahlen bereits mehr als die Hälfte des Geschäftsjahres vorüber sei, würden die Analysten davon ausgehen, dass Wincor Nixdorf dann auch etwas konkreter beim Ausblick werde. Bislang habe es nur eine relativ unpräzise Guidance gegeben, wonach bei einem leicht rückläufigen Umsatz mit einem deutlichen Rückgang des EBIT und bei einem leicht steigenden Umsatz ein leichter Anstieg des EBIT zu erwarten sei. Die Analysten würden darauf hoffen, dass sich Wincor Nixdorf zumindest zur Angabe einer Bandbreite für Umsatz und Ergebnis hinreißen lasse.
Von Interesse sei zudem, wie sich die Umsätze mit der neuen CINEO-Linie entwickeln würden. Die Analysten würden für das Gesamtjahr mit einem Umsatzanteil von etwa 10 bis 15% gemessen an den Hardware-Lieferungen rechnen.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen vor den Zahlen ihre Kaufempfehlung für die Wincor Nixdorf-Aktie mit einem unveränderten Kursziel von 45,00 EUR. (Analyse vom 16.04.2012) (16.04.2012/ac/a/d)
Thread abonnieren
