Angies Homeservice - Das My-Hammer der USA

für IAC egal, die Aktionäre können ja Angi behalten.

IAC schüttet an die IAC Aktionäre einfach die 80% an Angi aus ? in Form von Angi Aktien ?
 

Sie es immer gemacht

das könnte den Angi Kurs dann aber wohl auch längerfristig belasten oder,
weil Aktionäre dann oftmals solche eingebuchten Aktien rasch wieder verkaufen,  

noch ist ja nicht einmal bekannt, wann es umgesetzt wird.

hat sich sonst irgendwie dein Investment Case für dich verändert nach den Q3 zahlen ?
die Anzahl der Service Anfragen und aktiven Service Professionals ist halt auch weiter deutlich rückläufig,  

verändert, hatte nur gedacht, dass man 2025 wieder leicht wächst und das EBITDA weiter steigert, dies passiert dann 2026. Dann werden auch die ganzen Kennzahlen wieder nach Norden gehen. Kann mir gut vorstellen, dass nach dem Spinnoff noch deutlich aggressiver Aktien zurückgekauft werden vom FCF und dass es zu einer Übernahme durch einen PE Fonds kommt.

bin trotzdem von IAC sehr überrascht dass man jetzt gerade Angi abspalten will,
glaubt man nicht mehr an den Turnaround ?
diesen Schritt mache ich doch nicht wenn ich glaube dass sich die Angi Aktie zukünftig gut entwickelt,
Angi passt eigentlich zu IAC viel besser als eine Dotdash oder MGM Resorts,

IAC besitzt ja auch care.com
und ich hatte mir erhofft das man mit Care.com und Anig Synergien findet,  

aktueller Artikel:
https://www.high-tech-investing.de/post/iac-aktie-2025

 

übertreiben immer so krass. Na ja, kann man jetzt nochmal den Bestand drehen.

gerade meine letzte Liquidität dazu genutzt um hier einzukaufen.. Jetzt kann es drehen. Hoffentlich erwische ich mal den Boden.  

War in dem letzten 2 jahre immer ein guter kaufkurs  

wie  meinst du das ?  

wo die Amis den Kurs noch hinprügeln. Angi macht rd. 100 Mill. an FCF, dürften für dieses Jahr schon wieder zweistellige FCF Rendite sein.

dass IAC nach der Kursreaktion erstaml doch von einem Spinn off Abstand nimmt. Mal schauen wie die hier so vorgehen.

die Frage ist halt wenn Angi immer weiter schrumpft, ob da irgendwo anders jemand wächst, und Angi irgendwann mal als Marktführer abgelöst wird,
oder ob man diese grundsätzlich vorhandene Burggraben Stellung behalten kann die kommenden Jahre,
 

Umsatzrückgang im Q3 bei Minus 16%
im Q2 lag das Minus nur bei 10%

auch die Analysten senken nun die Kursziele deutlich,

https://quantisnow.com/insight/...ubs-with-a-new-price-target-4069211  

also keine Überraschung. Ziele dürfte wegen 2025 gesenkt werden, da der Umsatz und Ebitda flat erwartet werden.

Waren die Tiefs im Herbst 2022 und zuletzt im Juni.

Wenn die nicht halten, sind die 1,55 des ATL wohl fällig angelaufen zu werden.

der Kurssturz ist schon heftig, aber den Aktionären wurde jetzt halt auch einiges eingeschenkt,

1. hat IAC eine mögliche Auskehrung seiner 85% der Angi Aktien an die IAC Aktionäre angekündigt,
das wird aber frühestens in ein paar Monaten also irgenwann in 2025 passieren,
wenn plötzlich 85% der Angi Aktien bei Leuten im Depot landen, die diese Papiere gar nicht unbedingt wollen,
kann ich mir schon vorstellen, dass es direkt nach dieser Auskehrung nochmals richtig Druck auf die Aktie geben könnte,
ist wie gesagt halt schon Krass wenn plötzlich durch die Einbuchung 85% der Angi Aktien in Depots liegen die diese Aktie gar nicht gekauft haben,

finde es auch unglücklich, dass man die Auskehrung jetzt mal nur vage ohne Zeitplan angekündigt hat,
hätte man doch erstmal intern prüfen, entscheiden, und dann das ganze gleich samt Zeitplan veröffentlichen können, so ergibt das nur maximale Unsicherheit für den Markt,

2. wird der Umsatz von Angi nun auch im Q1/2025 auf grund zweier Faktoren,
nochmals um 15-16% sinken,
Wachstum erwartet man nun erst ab 2026,  ( auch das hatte die Börse so nicht wirklich erwartet)

Angi schrumpft sich sozusagen weiter und weiter gesund,
positiv sicherlich dass trotz deutlichen Umsatzrückgang das Ebitda in 2025 auf dem Niveau von 2024 bleiben soll,

aber klar, die Aussichten für 2025 mit stagnierendem Ebitda und sinkendem Umsatz sind erstmal nicht gerade berauschend,
könnten nochmals richtig zähe 6-12 Monate für die Aktie werden,
( falls dann tatsächlich der nachhaltige Umsatzwachstums und Gewinnturnaround ab 2026 kommt )  

des Wachstums auf 2026 ist natürlich für die Börse Gift für den Kurs. Auf der anderen Seite hat man bereits angekündigt auch 2025 100 Mill..FCF zu erzielen. Schätze mal, dies wird vollständig in Aktienrückkäufe investiert werden.  

ist halt so dass sich diese Restrukturierung nun schon ein paar Jahre zieht und das alte und neue Management immer wieder mal verzögerungen und enttäuschungen einräumen mussten,
da geht dann auch etwas vertrauen verloren,

auf Sicht der kommenden 6-12 Monate ist mit der Aktie wohl kein Blumentopf zu gewinnen,
interessant könnte die Aktie wieder gegen ende 2025 werden, falls man dann ab Q1/2026 das erste mal wieder wächst,

und dazwischen irgendwann in 2025 könnte ja auch noch das Spin Off von IAC bevorstehen,
( was den Aktienkurs auch nochmals temporär deutlich belasten könnte )
 

Eckert Ziegler machte vor kurzem mit der Pentixapharm solch eine Abspaltung mittels Sachdividende an die Aktionäre,

die neue Pentix Aktie ist seitdem in einem Rutsch von 4,50 auf 2,80 gefallen,
 

das Internationale Geschäft ( Canada, Europa ) wurde ja Anfang des Jahres noch gefeiert wegen des hohen Wachstums,
von Q1 2024 auf Q2 und von Q2 auf Q3 gab es nun aber jeweils deutliche Umsatzrückgänge,
während in 2023 der Umsatz von Q1 - Q3 fast konstant blieb,
das Ebita im Q3 2024 lag sogar leicht  unter dem Ebitda des Vorjahres,

je genauer ich mir die Zahlen ansehen desto mehr Fragen tauchen auf,
Joey Levin feierte im ersten Halbjahr ja mehrmals die ach so starke Entwicklung von Angi in Europa ab,
und nun plötzlich wächst der Umsatz in Q3 nur noch um 9% und das Ebitda ist im Q3 sogar leicht rückläufig,

ganz ehrlich kann man denen noch vertrauen.............
klar das Angi Geschäft ist auch Saisonal,
aber ich bin gespannt ob man im Q1 2025 überhaupt noch den Umsatz von Q1 2024 erreicht
oder ob es dann auch im Internationlen Geschäft ein Umsatzminus gibt, ( was zu befürchten ist nach den Rückgängen ab Q2 2024 )


Umsätze nach Quartal von Q1/ 2023 - Q3/2024
29,9
29,2
29,3
27,4

35,4
33,2
31,8
 

der Angi CEO kaufte letzten Freitag direkt am Tiefpunkt  250.000 Aktien,
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/angi/insider-activity

kann das jemand sagen, waren das echte Insider Käufe oder igend welche Vergütungen ?

denn die runde Summe von genau 250.000 macht etwas  stutzig,

 

es gibt mit https://www.thumbtack.com/ scheinbar zumindest schon mal einen größeren Konkurrenten der das selbe Geschäftsmodell hat,
machen scheinbar 300 Mio. Umsatz und wachsen aber mit 30%

muss man schon darauf achten, dass Angi ob der ganzen Restrukturierungsjahre und Management Fehler nicht irgendwann mal überholt wird,