Kursverdoppelung bei Actua Corporation (vorm. Internet Capital)

ist Internet Capital mit einer Marktkapitalisierung von knapp 200 Millionen Dollar extrem unterbewertetet. Auch das sind erst 65% des Buchwertes von 310 Millionen, der durch die Monetansierungen von 65% an ICGCommerce, 34% an Starcite, 32% an Metastorm, 31% an Freeborders und 5% an Emptoris auf 860 Millionen steigen dürfte (resultierend aus den Verkaufserlösen für diese fünf Beteiligungen abzüglich ihrem Buchwert von 50 Millionen),  

der Anteil  der Institutionals nach den ersten Ergebnissen im dritten Quartal sogar weiter gewachsen:

Institutional Holdings  Description | Hide Summary    


   
Company Details
Total Shares Out Standing (millions):  38  

Market Capitalization ($ millions):  $196  

Institutional Ownership:  89%  

Price (as of 11/13/2008)  5.13  

   
Ownership Analysis # Of Holders Shares
Total Shares Held:  105  34,008,534  

New Positions:  13  215,268  

Increased Positions:  44  1,262,168  

Decreased Positions:  44  1,862,150  

Holders With Activity:  88  3,124,318  

Sold Out Positions:  15  1,037,971  



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Owner Name
Select a name below for more information.  Date  Shares Held   Change
(Shares)  % Change
(Shares)  Value
($1000)  
FMR LLC  6/30/2008  3,850,000  0  0.00%  $19,751  

DIMENSIONAL FUND ADV...  9/30/2008  3,273,936  (6,526)  (0.20%)  $16,795  

GENDELL JEFFREY L  6/30/2008  3,262,780  0  0.00%  $16,738  

CAPITAL WORLD INVEST...  6/30/2008  2,869,000  0  0.00%  $14,718  

MASON CAPITAL MANAGE...  6/30/2008  2,304,164  0  0.00%  $11,820  



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Dies zeigt, dass der Kursrückgang ausschließlich auf Kursmanipuationen durch nacktes Shortselling entstanden ist. Wenn diese Shortsellingblase platzt, rauscht der Kurse über $20 oder noch viel höher.  

http://seekingalpha.com/article/...nings-call-transcript?source=yahoo  

Merkst du eigenlicht nicht das das was du postest keine Sau interssiert.Aber ich denke du bist warscheinlich Alleinunterhalter und deswegen etwas zurückgeblieben.  

180 Millionen Cash/Wertpapiere bei 160 Millionen Marktkapitalisierung, Schuldenfreiheit und das Hauptgeschaft, die Beteiliung an 15 privaten Internet-/Technologiefirmen im Wert von 600 Millionen, gibt es kostenlos dazu.

Inzwischen liegt die Marktkapitalisierung auch nur noch bei etwa mehr als 50% des Eigenkapitals von 310 Millionen, das gerade im letzten Quartal um 22,5 Millionen angewachsen ist.  

wir kommen dem Kursziel von 3 Euro pro Aktie wie prognostiziert immer näher.

Danach kommt es darauf an, ob weiter Geld verbrannt wird oder endlich sinnvoll gewirtschaftet wird. Momentan sehe ich aber schwarz, so dass letztendlich wohl die Insolvenz stehen wird.  

von der Konjunktur abhängen, hat wieder einmal das dritte Quartal gezeigt, in dem der Umsatz der acht Kernbeteiligungen von 63,7 im zweiten Quartal auf 69,5 Millionen im dritten Quartal noch oben ging - eine annualiserte Wachstumsrate von fast 40%.

Auf der letzten Quartalskonferenz heißt es dazu: "The third quarter 2008 has been challenging in many regards. A struggling economy, turbulent capital markets and general lack of visibility to the impact of these conditions on the buying behavior of customers, however, instant [ph] backdrop we ended the quarter on a strong financial position and a group of partner companies that continue to demonstrate solid growth and financial stability.

With a very conservative outlook on customer spending for the balance of 2008 and 2009, we want our partner companies to be well-positioned to weather this downturn and emerges leader in their markets.

From a broader perspective, we continue to be very enthusiastic about potential to create significant value by acquiring and building leading SAS [ph] companies. Garda Research recently predicted that 30% of all software revenue will come from SAS over the next three to five years versus just 10% today."

Rechnet man die 69,5 Millionen Quartalsumsatz der acht Kernbeteiligungen aufs Jahr hoch, kommt man auf einen Umsatz von 278 Millionen. Internet Capital ist im Schnitt mit 47% beteiligt, womit wir bei anteiligen Umsätzen von diesen acht Beteiligungen in Höhe von 131 Millionen wären. Weitere ca. 8 Millionen kommen von Emptoris, wo Internet Capital 5% hält und die ca. 160 Millionen umsetzen. Schwierig sind die Umsätze von Anthem Venture zu schätzen, ein Incubator wie Internet Capital und wo Internet Capital 9% hält - meine Schätzung sind hier anteilige 9 Millionen und für die restlichen Beteiligungen habe ich zusammen anteilige 2 Millionen geschätzt. Das macht zusammen 150 Millionen anteilige Umsätze an mit einer Jahresrate von im Schnitt mit 30% wachsenden Internet- und Technologiefirmen.

Wenn Ihr jetzt nach dem Preis fragt, haltet Ihr Euch den Bauch vor Lachen und man kann eigentlich so wie Libuda nur mit Käufen zuschlagen (habe inzwischen auf 21.000 Stück aufgestockt), denn die 150 Millionen anteiliger Umsätze gibt es nicht umsonst, sondern sie kosten minus 20 Millionen.

Wie das werdet Ihr jetzt fragen: Ganz einfach, die Marktkapitalisierung beträgt momentan 160 Millionen, das Unternehmen ist schuldenfrei und die Kasse/Wertpapiere liegt (nach Abzug offen stehender Rechnungen) bei 180 Millionen. Man kriegt also 20 Millionen plus die obenstehenden anteiligen Umsätze von 150 Millionen mit einem Wert von ca. 600 Millionen geschenkt. Ich habe diese Geschenke in den letzten Tagen bei den günstigen Kurse wieder massenhaft angenommen.  

kann solche Konstellationen herbeiführen:

http://messages.finance.yahoo.com/...55&mid=257755&tof=3&frt=1#257755

Hilfreich sind für Shortseller Preisrückgänge bei Beteiligungen an nicht börsennotierten Wagnisfinanzierern, die sich allerdings teilweise in einigen Punkten erheblich von Internet Capital unterscheiden. Verwunderlich ist dabei, dass bei diesen von Krise sehr viel stärker gebeutelten Wagnisfinanzierer die Rückgänge bei weitem nicht so groß sind - ein Grund dürfte die fehlenden Börsennotierung sein, mit Internet Capital kann man an der Börse Cash machen und es kommt extremes nacktes Shortselling dazu.

Dabei ist Internet Capital im Vergleich zu anderen Wagnisfinanzierern in einer sehr viel besseren Situation.

1. Internet Capital arbeitet im Gegensatz zu einigen anderen Wagnisfinanzierern ohne jeden Kredithebel, also mit 100% Eigenkapital.

2. Der Börsenkurs hatte schon immer einen erheblich Abschlag gegenüber dem Inventarwert. Dieser Abschlag hat sich jetzt extrem ausgeweitet und liegt bei ca. 75%. Bei den nicht börsennotierten Wagnisfinanzierer wird/wurde zum Inventarwert gehandelt und meist noch mit Aufschlägen.

3. Bei Internet Capital übertreffen die 180 Millionen Cash/Wertpapiere die Marktkapitalisierung von 160 Millionen um 20 Millionen - das gibt es bei keinem einzigen Wagnisfinanzierer auf der Welt. Das Hauptgeschäft, die Beteiligung an 15 nicht börsennotierten Unternehmen, gibt es umsonst.  

ebenfalls bis zum Jahresende anheizen:

Wort of 2.2 million shares of Blackboard is now only     23 second(s) ago     is now only 60 million. But I am sure, the value will increase in short time to 100 million. Read this from Motley Fool:

"The truth will make you rich

To find the best of the small-cap world, you've got to think like a great small-cap stock. Remember: The true giants of industry you know today once resembled the Netflixes (Nasdaq: NFLX) and the Blackboards (Nasdaq: BBBB) of the world we know now. And though our economy has matured, great companies will inevitably find their way to the top of the U.S, markets, displacing others if they have to.

That's because many of the world's best businesses -- like Netflix -- started small with great ideas on top of cash-generating business models with entrepreneurial owners at the helm. And although the economy may stink right now, this horrible economic situation may actually help the cream of the crop rise to the top of their respective industries and dominate for years to come.

If you want to be on the side of returns that smash gold in the long run, then you must allocate toward these types of stocks."


Sentiment : Strong Buy

 

hinzu kommen noch 60 Millionen Wertpapiere von Blackboard und 15-20 Millionen von GoIndustry = 175 bis 180 Millionen Cash/Wertpapiere. Und das bei einer Marktkapitalisierung von 160 Millionen. Das Hauptgeschäft - die Beteiligung an 15 nicht an der Börse notierten Unternehmen mit einem Wert von ca. 600 Millionen - gibt es umsonst.  

As of September 30, 2008, the Company has entered into cashless collar contracts with various expiration dates between March 15, 2010 and October 15, 2010 to hedge 1,625,000 shares of its total holdings of 2,187,060 shares of Blackboard common stock at weighted average minimum and maximum prices per share of $24.27 and $56.35, respectively.

That's from the recent 10Q.

ICGE also did very well on their remaining shares of ICG, as they sold all 350,000 shares they held as of sept 30 for 30 million.

Meaning ICGE now has nearly 100 million in cash laying around.

That's a lot of cash for a company with a market cap around 160 million.

 

http://www.londonstockexchange.com/LSECWS/...px?id=2015569&source=RNS

GoIndustry, die deutsche Wurzeln hat, ist völlig unbewertet. Internet Capital hält hier 133 Millionen Aktien, denen ich eine Verdreifachung bis Vervierfachung im in den nächsten 12 Monaten zutraue. Gehandelt werden die an der AIM in London und risikobereite Anleger sollten sich neben Internet Capital davon einige ins Depot legen.  

31% an Freeborders:

http://www.freeborders.com/FreebordersCHINDUSPublication11-16-07.pdf  

http://www.freeborders.com/2008BPA.html  

Posting über Freeborders ist sicher:

"The growth record of Freeborders has been exceptional with doubling of global sourcing revenue in 2007, and similar year on year growth is expected in the near future. The pace of growth is expected to be very aggressive with the possibility of an IPO in the next two years. With aggressive expansion in scale is also expected to come measured and strategic expansion in focus into a third vertical."  

http://messages.finance.yahoo.com/...d=257686&tof=34&rt=2&frt=2&off=1

An Starcite hält Internet Capital 34%.  

bis der mir schließlich 300 Stück für 3,37 rausrückte - dabei hatte ich mit 3,40 eigentliches ein weites Limit.  

entwickelt sich ebenfalls sehr ordentlich:

http://www.inc.com/inc5000/2008/company-profile.html?id=200814490

Die Erlöse dürften in 2008 bei ca. 25 Millionen liegen und der Wert des Unternehmens bei 125 Millionen. Internet Capital ist an Whitefence mit 35% beteiligt.  

kurz bevor die wirtschaftlichen Schwierigkeiten der Volkswirtschaften intensiver wurden:

http://messages.finance.yahoo.com/...mid=-1&tof=1&rt=2&frt=2&off=1#-1


Ich gehe von einer IPO-Marktkapitalisierung von 300 Millionen aus. Internet Capital hält 32% von Metastorm.  

der Resplit kommt.


Gruß an alle  

wieder den Markt. Er will 1000 Stück für 2,80 Euro verkaufen:

Börse
Frankfurt

Aktuell
2,81 EUR

Zeit
20.11.08  09:08

Diff. Vortag
-9,65 %

Tages-Vol.
--

Gehandelte Stück
0

Geld
2,65

Brief
2,80

Zeit
20.11.08  12:30

Spread
--

Geld Stk.
378

Brief Stk.
1.000

Schluss Vortag
3,11

Eröffnung
2,81

Hoch
2,81

Tief
2,81

52W Hoch
8,29

52W Tief
3,11

Split (10.05.04)
20:1

Split (13.12.99)
1:2

Seit fast einer Stunde versuche ich 300 Stück sogar mit 2,90er Limit zu kaufen - aber bisher hat sich nichts getan.  

etwas zappelig - 300 Stück bei 2,79 durch.  

... mit seinen tollen Statements.

ICGE hats  ja auch gut gebeutelt in den letzen 3 Monaten.

Gruss, der blaue Planet  

Wie ich schon geschrieben hatte, als Libuda diesen Thread eröffnete und der Kurs bei 8 Dollar war, ist nun das Kursziel von ca. 3 Euro erreicht. Leider musste ich mir immer Schmähungen anhören, aber wenn Libuda auf mich gehört hätte, dann hätte er viel weniger Geld verbrannt.

Ich empfehle bei der nun wahrscheinlich kommenden technischen Gegenreaktion zu verkaufen, um nicht die Insolvenz des Unternehmens mitzuerleben.  

der hatte ein Kursziel von 0 - seit einigen Wochen labert er nun von einem Zwischenziel von 0 und dann von einem Konkurs. Der wird schwierig zu erreichen sein, denn Internet Capital ist schuldenfrei, hat 167 Millionen Cash/Wertpapiere (bei dieser Cash sind offene Rechungen saldiert) und ein Eigenkapital von 309,6 Millionen. Das Hauptgeschaft von Internet Capital, die Beteiligung an 15 private Firmen, die anteilige Umsätze von 150 Millionen haben (anteilige Umsätze = aus Prozentzahl der Eigentumsquote und Umsatz), deren Wachstum im Schnitt zwischen 25% und 30% liegt, gibt es umsonst (Wert der Beteiligungen ca. 600 Millionen).

Bei einer momentanen Börsenbewertung beträgt also die Marktkapitalisierung nur 43% des Eigenkapitals und damit haben wir eine Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,43 - der Durchschnittswert von Technologie- und Internetfirmen vom Schlage Internet Capitals liegt bei 4,5.