Vtion Wireless Technology AG WKN: CHEN99

Na dann können wir ja mal gespannt sein wie sich der Kurs heute entwickelt.  

 Kurs bricht dramatisch ein!!!

 

voll fürn arsch

 es wird erwägt eine Dividende zu zahlen, laut PK

 

 

Die EBIT-Marge liegt mit etwa 30% über meinen
Erwartungen . Der Umsatz mit nur 29,5 Mio. €
ist das Problem ...

Dass die Wechselkursdifferenzen den Nettogewinn
auffressen war klar . Das sollte keinen mehr über-
rascht haben ...

Das Wachstum ist zwar weiterhin intakt , allerdings
reagieren viele Anleger ( offensichtlich ) sensibel
auf die Umsatzentwicklung ....


Meine persönliche Meinung ...

das übertrifft sogar meine Erwartungen. Die Bruttomarge ist überraschend hoch. Entgegen also den Prognosen von SES die somit wie erwartet daneben lagen.

Trotzdem ärgert mich der Kurseinbruch gewaltig. Sell on good news wird hier mal wieder traurige Gewissheit und belohnt die Leute, die vorher schnell verkauft haben. Das kann echt nicht sein. Erst gepusht und dann wieder fallen gelassen, trotz so positivem Ausblick...echt zum Heulen.

 

sorry aber wieso ist der Umsatz bitte schlecht? was hast du erwartet? der Umsatz in Q2 hat den bereits starken Umsatz in Q1 nochmals übertroffen und das obwohl das BIP in China  im 2. Quartal rückläufig war. Also das musst du uns bitte mal erklären!

 

Ich sagte "das Wachstum ist weiterhin intakt" .

Ich  v e r m u t e  nur , dass die Kursentwicklung
auf die höheren Umsatzerwartungen zurückzu-
führen seien könnten .
Dazu wahrscheinlich noch der Rückgang des
Wirtschaftswachstums in China ( natürlich vom
hohen Niveau aus ) .

Ansonsten ist nur zu "bemängeln" , dass die
Wechselkursverluste prozentual noch stärker
auf das Nettoergebnis durchschlagen als im
Q1 - aber auch das war ja zu erwarten .


Meine persönliche Meinung

festhalten, daß der Umsatz hervorragend ist und sogar auch die Ebit Marge oder? Und wenn wir dies feststellen, kann das doch auch nicht das Problem sein. Ich glaube, daß der jetzige Kursverlauf einzig allein auf das Motto "sell on good news" zurückzuführen ist. Viele sind viell. durch ein stop buy auf den Zug aufgesrpungen und nehmen kurzfristig Gewinne mit. Da wird einfach ein bißchen gezockt. Momentan auch sehr schön bei Systaic (aber unter völlig anderen Gesichtspunkten) und Aixtron (schon eher vergleichbar) zu sehen.

Was deine These mit den Währungsverlusten angeht, da bin ich mir nicht ganz sicher. Da hat viell. Kat eher den Überblick. Insgesamt aber bleibt der positive Ausblick. Wir sollten also Ende des Jahres trotzdem bei 12 liegen.

 

 

Okay, man kann beim Umsatz sicherlich nicht von pfui reden, denn die Wachstumsraten im Vergleich zum Vorjahr sind exorbitant hoch, andererseits hatte ich etwas mehr erwartet, weil durch die veränderte Währung zum 1.Quartal eigentlich währungsbereinigt der Umsatzanstieg gegenüber Q1 nur etwa 6-8% beträgt. Das ist auch noch okay, aber ich hatte halt etwas mehr erwartet. Aber immerhin hat man selbst dort die Schätzungen von SES überboten.

Überrascht bin ich gemessen am Umsatz vom Ebit, denn die Marge ist höher als ich dachte. Das dürfte dafür sprechen, dass man die Kosten sehr gut im Griff hat. Beim Ebit und der Marge gibt es also nichts zu meckern. Die operativen Gewinne sollten im Gesamtjahr bei 33-35 Mio € rauskommen. Dazu haben wir einen noch stärkeren Anstieg der liquiden Mittel als von mir erwartet. Insofern sind die wirklich wichtigen Kennzahlen zum Halbjahr positiv.

Tja, was den Überschuss angeht, wurde der noch mehr belastet als wir uns das hier vor 2-3 Wochen mal durchgerechnet hatten. Teilweise liegt es am etwas niedrigeren Umsatz, aber hauptsächlich wohl an dem währungsbedingten Sondereffekt. Mal sehn wie das in Q3 aussehen wird. Auf alle Fälle wesentlich besser. Ich muss aber eh erstmal in den Bericht gucken. In jedem Fall ist Vtion weiterhin stark unterbewertet für meinen Geschmack. Wenn man Cashflow, Cashposition und Wachstum betrachtet, sind diese Kurse eigentlich lächerlich.

Vtion soll meines Erachtens nach mal langsam nachdenken, was die mit dem ganzen Cash überhaupt machen wollen. Gibts dazu schon Überlegungen seitens des Managements? Klassiker wären ne Sonderausschüttung oder ein Aktienrückkauf.

Bei so einer hohen Netto-Cashposition bekomme ich zumindest das Zittern. Denn nur selten geht das Mangement mit Cash auch sorgsam um...  

 

bleibt leider weiterhin ein Dauerthema. Eine eindeutige Aussage von Vtion bekommt man nicht. Das beunruhigt leider nicht nur dich, sondern mit jedem Ausbau der Cashposition auch alle anderen hier. Die Frage kann glaube ich keiner hier beantworten. Die muss von Vtion geklärt werden und am Besten noch bis zum Ende des 3.Q.

 

sind ja bei jedem unterschiedlich. Daß die ganz hohen Erwartungen mit den Ergebnissen des 2. Quartal "enttäuscht" werden war vorherzusehen. Ich glaube, daß die Messlatte bei Vtion einfach viel zu hoch gelegt wird, so daß die positiven Ergebnisse einfach nicht mit einem entsprechenden Kurs belohnt werden. Da ist es schon richtig, daß Vtion als deutsche Firma eine wesentliche bessere Bewertung zugesprochen bekommen hätte.

 

Im Q1 lag der Währungsverlust bei 2,2 Mio. € .
Im Q2 nun bei knapp 3,2 Mio. €

Machen im 1. HJ ca. 27 Cents per Share ( nach
Steuern ) .

Sitiation Remnibi derzeit leicht positiv . Hiesse
eine EPS-Erhöhung im Q3 ( bei gleicher Gewinn-
basis wie Q2 ) über 15 Cents auf 45 Cents .
Hiesse annualisiert ein KGV von 5,5 . Bereinigt
um 5,75 Cash per Share somit ein negatives
cashbereinigtes KGV . Dazu ein intaktes Wachs-
tum bei ( vorläufig ) steigende Margen - dazu
ein unverändert positiver Ausblick ...

Habe sowas selten ( bis gar nicht ) erlebt ...
Müsste eigentlich mein ganzes Depot in VTION
umschichten ...  

negativ wird das cashbereinigte kgv nicht, solange MCAP>Netcash...

Aber EV/EBIT ist schon extrem günstig...  

Das cashbereinigte KGV kann nicht negativ sein, wenn der Börsenwert nicht unter Cash liegt.

Das cashbereinigte KGV bei Vtion liegt aktuell bei rund 2,5.
Errechnet sich aus Börsenwert minus Cashposition, und diesen verbleibenden Börsenwert geteilt durch den Überschuss ergibt dann das KGV.

fallen mir z.B. die Verwaltungskosten auf, die sich mehr als verdoppelt haben gg. dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum.

Auch die Vertriebskosten lagen im 1.Hj. 09 bei Mio 0,558. für das 1.Hj 10 liegen diese bei Mio 2,694 !

Begründet wird dies mit höheren Lizenzgebühren und höheren Reisekosten?

Ein Schelm der Böses dabei denkt.  

dass man einen Umsatzanstieg von 165% oder 34,4 Mio € in einem Halbjahr ohne Anstieg von Vertriebskosten stemmt?


Und was soll denn der Spruch "Ein Schelm der Böses dabei denkt."?

Willst du auf Abzocke hinaus, nur weil die Verwaltungskosten von lächerlichen 0,8 Mio € auf 1,6 Mio € gestiegen sind?