Die Experten von " neue märkte" stufen die Aktie von curasan (ISIN DE0005494538/ WKN 549453) mit " strong buy" ein.
Die curasan AG sei einer der führenden Spezialisten für Regenerative Medizin und gehöre zu den wachstumsstärksten Unternehmen im Zukunftsmarkt Knochenregeneration. Curasan habe sich nach dem Verkauf ihrer Pharmazeutik-Sparte für 14,2 Mio. Euro auf die regenerative Medi-zin spezialisiert. Vom Verkaufspreis seien 9,2 Mio. Euro in 2003 bezahlt worden, die restlichen 5 Mio. Euro würden in Raten bis 2008 dem inzwischen hohen Cashbestand (5,6 Mio. Euro) zu-fließen. Das Eigenkapital liege bei 18,1 Mio. Euro, die Eigenkapitalquote bei 79%. Bereits vier US-Zulassungen für das vollständig resorbierbare Knochenaufbaumaterial Cerasorb (rund 50% Anteil am Konzernumsatz) seien eingeholt worden.
Gleichzeitig seien Kooperationen mit den Vertriebspartnern CryoLife Inc., der Abbott Laborato-ries Tochter Spinal Concepts Inc. und New Generation Devices erfolgreich abgeschlossen, so-wie eine eigene Vertriebsgesellschaft in North Carolina gegründet worden. Das Marktvolumen bei Knochenersatz im Orthopädie & Dentalbereich solle am US-Markt von 2003 bis 2006 von 231 auf 310 Mio. US-Dollar ansteigen. Für den europäischen Markt sei vor wenigen Monaten über die 100%-ige Tochtergesellschaft Curasan Benelux B.V die Markteinführung der Hyaluron-säure Curavisc erfolgt. Das biologische Produkt werde bei Arthrose, als Ersatz für die eigene Gelenkflüssigkeit, direkt ins Gelenk injiziert.
Das Marktvolumen in Europa belaufe sich nach Millenium Research von derzeit 90 Mio. US-Dollar auf mehr als 150 Mio. US-Dollar in 2008. In einer Studie, an welcher zahlreiche Fach-ärzte der Orthopädie deutscher Kliniken teilgenommen hätten, werde nachweislich dokumen-tiert, dass die Knochenentnahme (insbesondere am ventralen Beckenkamm) zu einer Verlänge-rung der Operationszeit, höheren Kosten und teils schweren Komplikationen führe. Auch die Prognose von Millenium Research verdeutliche es: Synthetische Knochenersatzmaterialien würden zunehmend die Knochentransplantationen und die Materialien von Mensch und Tier verdrängen. So solle der Weltmarkt beim Knochenersatz von 2003 bis 2006 von 409 auf 660 Mio. US-Dollar anschwellen.
curasan stehe in den Startlöchern für starkes organisches Wachstum. Wegen der Verschiebung der Umsätze zur margenstärkeren Produktgruppe Biomaterials erwarte die Gesellschaft in den nächsten zwei Jahren Margen von rund 70%. Der Umsatz solle sich in 2004 auf 10 Mio. Euro belaufen. CEO Hans Dieter Rössler habe den Experten mitgeteilt, dass Cerasorb bereits über 100.000 Mal erfolgreich eingesetzt und in mehreren tausend Fällen in der Literatur dokumentiert und besprochen worden sei. " Die teueren Operationen für Knochenentnahme könnte mit sol-chen Verfahren zum überwiegenden Teil wegfallen." curasan habe die Hausaufgaben gemacht: Zulassungen seien eingeholt worden, der Vertrieb stehe. Untermauert werde das Ganze von einem Eigenkapital von 3,6 Euro je Aktie. Der Small Cap habe ein Kurspotenzial von knapp 100%.
Die Experten von " neue märkte" bewerten die Aktie der curasan AG mit " strong buy" . Das Kursziel liege bei 7 Euro.
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