Schaut man sich mein letztes Posting an und liest die anderen genauer, zeigt sich, dass die kurzfristig bullishe Einstellung richtig war. Im letzten Posting hatte ich ja noch mal explizit darauf hingewiesen:
Chartanalyse Update
Bis ca. 3375 sollte es also im Dax nach Möglichkeit noch gehen.
Die haben wir nun, die langfristige Nackenlinie der Kopf-Schulter-Formation ist erreicht und sogar leicht überschritten. Jedoch noch nich weit genug, um die Formation zu neutralisieren. Außerdem war der Rückfall von dieser Marke bisher sehr heftig, was die Bedeutung der Nackenlinie derzeit aufrecht erhält. Es hat sich gezeigt, dass oberhalb der Nackenlinie große Angebotsüberhänge vorhanden waren/sind. Noch dazu wurde der mittelfristige Trendkanal gebrochen, was aber zunächst nur für ein Abschwächen der Dynamik spricht, denn nach der HighLow-Methode steht der Dax oberhalb von ca. 3125 Punkten noch auf Long.
Betrachtet man sich nun den langfristigen Dax, fällt die wichitge Stellung des Index' auf. Denn wir befinden uns in einer ernst zu nehmenden Widerstandszone und von oben drückt die Nackenlinie. Würde der Dax zum Monatsende nicht über der Nackenlinie notieren, wäre dies neutral bis negativ zu interpretieren.
Nimmt man an, dass die jetzige Bewegung in ihrem Ausmaß der Bewegung vom Herbst 2oo1 bis Frühling 2oo2 ähnelt, ist ihr Potential bereits erschöpft. Dann wäre 3376 Punkte das Kursziel im Dax gewesen, was lustigerweise genau auf der Nackenlinie der Kopf-Schulter-Formation liegt. Mit Elliot Wellen kenn ich mich noch nicht so gut aus, aber da heißt dieses Ereignis Masured Move oder so ähnlich. Vielleicht kann noch mal jemand dazu etwas sagen, der Ahnung hat?
Auf dem oberen Chart erkennt man weiterhin einen vollkommen intakten Abwärtstrendkanal, dessen Potential nach oben so gut wie ausgereizt ist. Er verläuft aktuell bei ca. 361o Punkten und fällt am täglich um fünf Zähler. Diesen Trendkanal würde ich als alleroberstes maximalsten Kursziel angeben. Steigen wir schnell, sind 355o Punkte drin. Schwächt sich die Dynamik weiter ab, ist max. mit 35oo zu rechnen - na gut, die 5o Punkte reißen ja dann doch nicht raus, oder? :-)
Die Frage ist nur, ob es noch weiter hoch geht, wie es in Estrichs Chartanalyse Thread propagiert wird, ob dieses Überschießen über die Nackenlinie diese neutralisieren würde, oder ob das Top bereits gebildet wurde?! Fragen über Fragen...
Noch zeigt die Charttechnik auf grün. Aber Vorsicht - Trendbruch ist ein ernstes Warnzeichen, Nackenlinie und Trendlinie im Weg, außerdem ein dicker Widerstandsbereich. Es wird immer dünner für die Charttechnik. Kurse von über 35oo Punkte sollte aber nicht für unmöglich gehalten werden.
Bildquelle
Fundamentalanalyse Update Nun ja, das Bild trübt sich zusehends ein. Nokia und weitere Zinssenkungen sind nur zwei Gründe. Die Ausblicke sämtlicher Unternehmen waren wirklich nicht berauschend. Langsam merkt man, dass in 2oo3 wirtschaftlich nichts mehr passiert. Für 2oo4 sind aber schon alle am Jubeln - naja. Das größte Hausdefizit der USA setzt dem ganzen die Krone auf. Um das ganze hier nicht lang und breit noch mal aufschreiben zu müssen, empfehle ich euch Stox' Thread Der Crash ist unvermeidbar als Lektüre.
Die Fundamentaltechnik trübt sich ein.
Sentimentanalyse Update Bullish Advisors: 57.4% Bearish Advisors: 17.0% Bullish Advisors Minus Bearish Advisors: 40.4%
Die aktuellen Werte sind wieder extremer als die letzten. Dieses Stimmungshoch ist quasi selbsttragend. Solange wie wir steigende Kurse sehen, sind weiterhin alle und immer mehr positiv. Denn die Hausse nährt die Hausse. Denn die absehbare schlechte Fundamentlität der Wirtschaft wird derzeit wegen der guten Stimmung ignoriert. Sollte aber eine Abwärtsbewegung ins Rutschen kommen, besteht weiterhin Absturz- bis Crashgefahr. Denn Werte für die "Bullish Advisors Minus Bearish Advisors" von über 3o% sind extrem selten. Diese Werte über einen längeren Zeitraum ergeben ein sehr gefährlich Situation.
Solange der Trend aufwärts zeigt, ist alles ok. Wird eine Abwärtsbewegung eingeleitet, könnte es krachen. Für eine Korrektur ist das Sentiment auf jeden Fall gut.
Saisonalität Update Schaut euch kurz den Chart im Eingangsposting an. Es ist die Zeit der TopBildung! Das letzte Hoch ist vom 16.o7. (18.o7. ist der durchschnittliche "TopTag"). Das Hoch würde also super passen. Dies spricht für die Bedeutung des Hochs, welche bereits in der Charttechnik angesprochen wurde.
Die Saisonalität wechselt nun ganz klar auf rot! Es ist die Zeit der Korrekturen und des Sommerlochs, große Sprünge dürfen nicht mehr erwartet werden, Korrekturen werden immer wahrscheinlicher.
Zusammenfassung Es steht immer schlechter um die Märkte. Die Saisonalität steht unwiderruflich auf rot. Die Fundamentalität trübt sich ein, die Charttechnik gibt den Märkten vorerst nur noch wenig Luft nach oben. Das Sentiment zeigt schon über einen längeren Zeitraum an, dass eine Korrektur aussteht.
Man kann somit zusammenfassend sagen, dass die Korrektur immer wahrscheinlicher wird und je länger diese herausgezögert wird, desto wahrscheinlicher wird ein Absturz und die Wahrscheinlichkeit seiner Heftigkeit wächst. Erinnert euch den März diesen Jahres. Auch war ein Korrektur schon lange nötig, aber die Stimmung zu schlecht. Von einem Extrem ins andere. Ich bin der Meinung jetzt ist es andersherum. Die Stimmung ist zu gut - noch. Die Risiken wachsen, die Chancen sinken.
Und wieder eine Art Haftungsausschluss: Jeder ist für sein Tun selbstverantwortlich, jede kann und darf auf fallende Märkte und auf steigende Märkte spekulieren. Der Markt diskontiert alles. Wir werden sehen.
patzi |