K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 27.01.21 11:15
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 49308
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28.01.14 12:31
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96 Postings, 3866 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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49282 Postings ausgeblendet.

25.01.21 09:13

1212 Postings, 1095 Tage timtom1011Ja 11 Euro heute das wär

Schön  

25.01.21 09:14

8690 Postings, 7609 Tage SlashWage mal eine Prognose

Kurshoch für heute erreicht. Schlusskurs unter 9,9?.
Keine Handelsempfehlung, nur meine Meinung.

 

25.01.21 09:30

2667 Postings, 1786 Tage AndtecSlash

Ich halte dagegen und behaupte, dass K+S über 10,20 schließt.  

25.01.21 09:38

8690 Postings, 7609 Tage SlashNur das ich die Leerverkäufer auf meiner Seite hab

Auf die ist immer verlass ;-)  

25.01.21 09:45

200 Postings, 521 Tage Brauerei 66Slash

Nur die Lv sind so treu wie ne Kiepe Wasser  

25.01.21 09:56

8690 Postings, 7609 Tage SlashLöschung


Moderation
Zeitpunkt: 25.01.21 10:30
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 1 Tag
Kommentar: Beleidigung

 

 

25.01.21 14:36

446 Postings, 119 Tage Bayern-88Nachkauf 9,70 Euro

Große Stückzahl noch mal nachgekauft. Die 10 ? dürften auch bei Gesamtmarkt Rückgang in den nächsten Wochen nachhaltig zu machen sein. Für mich heute eine Kaufgelegenheit, heute 10 Tage hoch 10,16 Euro und leider immer noch zu viele die hier Gewinne mitnehmen. Irgendwann gehen die Verkäufer aus. Zunächst auf dem Niveau!  

25.01.21 15:52

446 Postings, 119 Tage Bayern-88Echtzeit Orderbuch

Das sollte man immer mal reinschauen! Es ist ja erschreckend, wie gering die Umsätze sind! Das sind ja in den 10 Geld und briefkurse teilweise nur ein paar hundert Stück! Jetzt weiß ich auch warum die aktie kein Spekulationsobjekt der Leerverkäufer mehr ist! Ist ja gar nicht mehr möglich. Das sind zu wenig Umsätze dass die ja gar nicht handeln können. Sind ja keine Käufer mehr da um real zu verkaufen. Wer hier nur 10.000 Stück einsetzt, ist der Big Daddy, der große Zampano, der King! Spaß beiseite, aber es ist wirklich muss sehr wenig Umsatz im Geld und im Brief!  

25.01.21 19:17

446 Postings, 119 Tage Bayern-88Aber eins muss man mir lassen:

In den letzten sechs Wochen konnte man kein einziges Mal einen schlechteren Zeitpunkt zum nachkaufen erwischen! Das muss mir mal einer nachmachen! Ich fühle mich schon ein wenig wie bei der versteckten Kamera! Ich warne ja schon überall vor dem deutlichen Rücksetzer am Gesamtmarkt und dann kommt er ausgerechnet kurz nachdem ich hier investiert habe! Ich suche diese verf* kamera nirgends! Ein Ausbruch in die eine oder andere Richtung musste es ja geben. Und nachdem es bei 10,18 Euro nicht nach oben ausgebrochen ist, hat man sich halt für den Süden entschieden. Morgen dürfte sie wieder in ihrem Wohlstand Gefüge über 10,8 Euro zurücklaufen.  

26.01.21 05:34

522 Postings, 268 Tage WireGoldK+s

Wird auf 1 Jahres Sicht für 10? locker hinter sich lassen.

Und somit dir eine Überrendite im Vergleich zum Sparbuch bringen

Daher ruhig Blut :)  

26.01.21 05:42

1212 Postings, 1095 Tage timtom1011Guten Morgen noch mehr schnee

Auf den Straßen wird gesalzen  langsam fahren sehr glatt  

26.01.21 07:18

373 Postings, 773 Tage kaohneestimtom

.. wartest du wohl auf eine Adhoc, die eine höhere Gewinnerwartung wegen deutlich gestiegener Nachfrage an Auftausalzen vermittelt  ??
 

26.01.21 09:43
1

2743 Postings, 4809 Tage DerLaieHeuer wird alles besser ...?!

Aufgrund des überdurchschnittlichen Winters "... konnte der Absatz mit Auftausalz in Nordamerika deutlich gesteigert werden. Allerdings lagen die Preise aufgrund des milden Winters im Vorjahr auf niedrigem Niveau. Hinzu kamen höhere Logistikkosten in Nordamerika. Währungseffekte hatten ebenfalls einen dämpfenden Einfluss auf das Ergebnis...."
auf nur noch 121 Mio. € (Q1/2017: 135 Mio. €)."

Quelle: https://www.kpluss.com/de-de/presse/...n-ins-laufende-Geschaeftsjahr/

 

26.01.21 09:51

182 Postings, 705 Tage Bierdimpfel@ DerLaie

der Link funktioniert nicht.
Soll das eine Meldung aus 2017 sein?  

26.01.21 09:59

2743 Postings, 4809 Tage DerLaieHeuer wird alles besser ...?!

Aufgrund des überdurchschnittlichen Winters "... konnte der Absatz mit Auftausalz in Nordamerika deutlich gesteigert werden. Allerdings lagen die Preise aufgrund des milden Winters im Vorjahr auf niedrigem Niveau. Hinzu kamen höhere Logistikkosten in Nordamerika. Währungseffekte hatten ebenfalls einen dämpfenden Einfluss auf das Ergebnis...."

In toto viel das EBITDA im Geschäftsbereich Salz im ersten Quartal um rd. 10 % auf nur noch 121 Mio. €.

Quelle: www.kpluss.com/de-de/presse/...n-ins-laufende-Geschaeftsjahr/

P.S.: Bei mir  funktioniert der LInk (!)

 

26.01.21 10:02

2743 Postings, 4809 Tage DerLaieLöschung


Moderation
Zeitpunkt: 27.01.21 09:46
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Regelverstoß

 

 

26.01.21 10:14

182 Postings, 705 Tage Bierdimpfel@ Laie 49299

Der Link im Nachbarforum funktioniert.
Der Beitrag ist aus 2018. Was lässt Dich vermuten, dass es sich aktuell genauso (hohe Logistikkosten, Währungseffekte) verhält?  

26.01.21 13:26

446 Postings, 119 Tage Bayern-88Aktie ist kaufenswert!

Aber da wurde schon verbrannte Erde von den Leerverkäufen hinterlassen! geringer Handel und krebst da um 9,8 Euro herum! Das wird sich aber noch in diesem Jahr gewaltig ändern! Da bin ich mir ziemlich sicher.  

26.01.21 15:15
1

2743 Postings, 4809 Tage DerLaie@ Bierdimpfel

Die Logistikkosten sind zuletzt ordentlich gestiegen, was nicht nur dem Transportaufkommen geschuldet war, sondern verschärften Umweltauflagen, Lenkzeiten sowie deutlich weniger Überkapazitäten. Insoweit sehe ich keinen Einbruch bei den Frachtraten. (vgl. einschl. Lit.)

Auf der anderen Seite lag der letzte mir bekannte Streusalzpreis bei rd. 55 Euro je Tonne, incl. Fracht. Einen signifikanten Preisanstieg bei Streusalz vermag ich nicht zu erkennen.

Für 2020 war der Vorstand hinsichtlich der Tonnage mit seiner Prognose sehr verhalten. Er geht von einer Nachfrage unter dem gleitenden Durchschnitt der letzten 10 Jahre aus; vgl. GB 2019 Prognose für 2020 S. 135.

Ob 3 Schneeflocken in Deutschland im Januar 2021 dem Salzgeschäft auf die Sprünge helfen werden wir sehen. Ich glaube es eher nicht.
Die USA sind ja ab dem Spätsommer draußen.  

27.01.21 08:31
1

2743 Postings, 4809 Tage DerLaieUnd das ist die andere Seite der Medaille...

Ein lesenswerter Artikel:

"...Die Billigbroker locken zahlreiche unerfahrene Anleger in die Märkte.... Gleichzeitig kaufen immer mehr Einzelaktien... Im Ansturm der jungen Anleger scheine 'die exzessive Risikobereitschaft zu steigen'... Kenn Kleinanleger nur steigende Kurse, Kann die neue Aktienliebe schnell in Panik umschlagen....Vielen, die an der Börse sind fehlt schlicht das Wissen... Auch in Deutschland sammeln Influencer immer Follower ...In Kombination mit niedrigen Gebühren und schnell zu bedienenden Apps ergibt dies eine explosive Mischung, die Anleger auch viel Geld kosten kann,...Jeder habe schließlich das Recht, sich in einer Bar besinnungslos zu betrinken..."

Quelle: WiWo Nr. 2 vom 15.01.2021 Seite 14 ff.  

27.01.21 08:34
2

2743 Postings, 4809 Tage DerLaieWenn ich

die Beiträge einiger neuer Nicks in diesem Forum lese, fürchte ich, dass sich der Trend auch hier bereits verbreitet hat.....  

27.01.21 08:45

157 Postings, 6423 Tage SchlafgutUngedeckte Leerverkäufe?

Kann es sein, dass das nur mit ungedeckten Leerverkäufen zu tun hat? In Gamestop war die shortrate angeblich 150%...
Demnach wäre Europa davor wohl eher gefeit, weil ungedeckte Leerverkäufe mW hier ja verboten sind.

Insgesamt halte ich diese Bewertungsanarchie auch für ein Zeichen eines baldigen Crashes. Noch dazu in Kombi Rudelverhalten und Führerkult (Elon Musk).  Die Frage ist nur, wann anfangen PUT-OS zu kaufen?  

27.01.21 10:11

216 Postings, 527 Tage Trader2022Löschung


Moderation
Zeitpunkt: 27.01.21 12:19
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 1 Tag
Kommentar: Provokation

 

 

27.01.21 11:15

216 Postings, 527 Tage Trader2022Löschung


Moderation
Zeitpunkt: 27.01.21 12:20
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 1 Tag
Kommentar: Unterstellung

 

 

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