ADAP: Adaptimmune - Transforming T-Cell therapy

Selbstbeschreibung:
"We are a clinical-stage biopharmaceutical company focused on novel cancer immunotherapy products. We utilize the body’s own machinery – the T cell – to target and destroy cancer cells by increasing the affinity of naturally occurring T cell receptors (TCRs). Our lead program, utilizing our NY-ESO TCR therapeutic, has generally been well tolerated in Phase 1/2 trials in solid tumors and in hematologic cancer types and we have seen responses and preliminary evidence of tumor reduction in patients with highly refractory cancers. We continue to build a pipeline of TCR therapeutic candidates targeting a number of additional cancer targets, including our MAGE-A10 therapy in relation to which we expect to file an IND in 2015."

Britisches Understatement, dem deutschem Hochmut mit US-Wagnis entwachsen
- meines Erachtens ein "Underpromise"-Langfristinvest mit vielen Chancen zu Kurzfristgewinnen durch "Overdelivery".
weiteres unter www.adaptimmune.com  

die Jahre investiert wurden, um bis hierhin zu gelangen: ein zugelassenes Produkt in der Onkologie, zweite Zulassung muss nur noch gestellt werden. Toll gemacht Adi! 55 Millionen plus ... minus Schulden, dann kommen wir ca. zum aktuellen Kurs. Meine Güte, was für eine tolle Managementleistung!

Champions League angestrebt und in der Kreisliga gelandet. Eindeutig überbezahlt ...  

Da fehlen einem die Worte...

 

You can be a true trailblazer in biotech and still crumble. $ADAP sells off the world's first approved TCR-T and assets for, well, not much, in a bid to survive. Stock tanks and closes at 10 cents. It's tough trying to make a business case for rare cancers. The multinationals…

— John Carroll (@JohnCendpts) July 28, 2025

 

Formulierung " möglicherweise die verbleibenden Reste, wenn sie denn einen Dealpartner zur Entwicklung finden / haben"
Solange wir nicht wissen ob es einen solchen Entwicklungspartner oder Finanzpartner beziehungsweise eine vorbereitete Verschmelzung (hier genau wäre ja Galapagos mit den über 3 Milliarden Cash  -und der Lücke bei der Behandlung solider Tumoren - ein Wunschpartner ) im Hintergrund gibt, bleiben die Aussichten vage. Lediglich eine Verschlankung der Strukturen (aber vielleicht haben wir hier schon zuviel davon) und die Befreiung von wirtschaftlichen Abhängigkeiten / Zwängen könnten die verbeleibende Adaptimmune als "Startup" für Investments wieder attraktiv erscheinen lassen.

Meine 'vage' Spekulation - immer noch KEINE Handelsempfehlung.  

sonst hätten sie den Laden ja  gleichvor die Wand laufen lassen können und auch die Rückzahlung des Hercules-Kredits spricht eigentlich eher dafür, dass man weiterhin "seriös" bleiben will. Und auch die weiteren Meilensteinzahlungen sprechen für eine Fortführung des Unternehmens. Falls das alles aber auch nur "Show" ist, dann wäre Hercules fein raus, das Schnäppchen für USWM wäre noch größer und die Aktionäre wären die Deppen, die die Entwicklung mit finanziert haben und am Schluß mit leeren Händen dastehen.  

aus dem NASDAQ - man muss mindestens 10 Handelstage darüber Kaufgebote haben, um gelistet zu bleiben. Falls sie dies nicht bis Anfang Oktober (letzte Chance ist der Stichtag 27-te minus die 10 Handelstage) erreichen, müssen sie mit einem Delisting rechnen (was auch Vorteile bieten könnte, wie fehlende Berichtspflichten etc) oder den Kurs durch einen Resplit künstlich anpassen. Letzteres wäre dann der Wunsch aller Shorts, die dann neu loslegen könnten den Kurs unter den $1 zu pressen.
Die Meilensteinzahlungen ziehen sich vermutlich über mindestens 1-2 Jahre und auch eine kleine Restmannschaft wird diese schnell aufbrauchen, speziell wenn man in die Klinik gehen möchte. Ohne Partner oder andere Finanzierung wird dies wohl nicht zu stemmen sein, es sei den die Kontrakte mit dem Käufer bieten bezahlte Dienstleisungen für die Mannschaft (was man aber sicher herausgestellt hätte).  

 

https://investorshub.advfn.com/boards/...sg.aspx?message_id=176495109  

wurde hier gestern Mittag gepostet und mit vielen Beiträgen geehrt.
https://www.ariva.de/forum/...cell-therapy-522067?page=88#jumppos2220

Kurs gestern -70%
 

hier auf eine kleine Rebound. Vielleicht 15 bis 20 Cent und dann bin ich wieder weg, schließlich muss mein Wochenendeinkauf auch bezahlt werden
lol  

und auch alle Pfand- u. Sicherungsrechte aufgehoben: https://ir.stockpr.com/adaptimmune/...59-25-072753/tm2522092d1_8k.htm

Ist damit der Weg frei (für was auch immer)?  

jetzt abschliessen zu können, denn die Rechte an den verkauften Produkten TECELRA und Lete-cel waren Sicherung für das Hercules Darlehn. Gleichzeitig fällt aber auch die Möglichkeit weitere Darlehn aus dem Hercules Vertrag über weitere mögliche $75m - für die Finanzierung  / Überbrückung des Lete-cel BLA, Zulassung. und dessen Kommerzialisierung zu finanzieren - weg. Diese Kosten wird der Käufer tragen müssen (m.M. könnte man diese auf den Kaufpreis der $85m hinzurechnen, wenn alles bei Adaptimmune geblieben wäre).
Damit sollte Adaptimmune mit dem Abschluss des Deals - bis auf dessen Kosten sowie die Settlement Kosten des MD Anderson Vergleichs -  mindestens schuldenfrei sein und sämtliche Rechte an den verbleibenden Assets haben. Wieviel Cash sie dann tatsächlich vom Kaufpreis (inkl. erwartbaren Meilensteinen) in der Hand haben, wird wohl erst im Q3 Bericht bekannt gemacht werden, wenn alle Abfindungen etc. klar sind.
Auf jeden Fall eine 'gute' Nachricht - aber halt auch eine notwendige fürs Überleben und den Dealabschluss.
Meine Meinung - KEINE Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktien!  

https://de.investing.com/news/...rt-von-689-mio-usdollar-93CH-3089481  

100 Millionen UK-shares, wenn ich die SEC Angaben richtig gelesen habe. Ich vermute sie steigen  bei Adaptimmune aus, weil diese kein GLPG partner mehr sind.

Eventuell gibt es auch bald eine entsprechende Meldung von Galapagos und wer weiss ob wir einen Remerger der GLPG Zelltherapie mit Adaptimmune sehen, dann wäre uza-cel auf einmal wieder im Boot ...

Ales mögliche Spekulationen - aber leider auch nicht nicht mehr ...  

"Adaptimmune is providing transition services through June 2026 "

damit kann doch auch der Adaptimmune investor erstmal ganz gut leben ...

Meine Meinung - KEINE Handelsempfehlung.  

ein Investment in Adaptimmune kann man in der Anlage zum letzten SEC Filing über den erfolgreichen Abschluss des Verkaufs von TECELRA und co sowie der Ablösung des Hercules Kredites finden
- aber Achtung: nicht geprüft und auf den Annahmen mit Stand 31.03.2025 bzw. 31.12.2024 erstellt

Meine Leseempfehlung - wie immer: KEINE Handelsempfehlung.

 

ist halt - was passiert jetzt bei Adaptimmune

schuldenfrei mit den damals stillgelegten Forschungslinien mit reduzierter Belegschaft geht es jetzt wohl weiter.
Im Moment macht es da noch keinen Sinn darüber zu philosophieren.
Bin aber trotzdem gespannt, weil ADP-600 [PRAME] und ADP-520 [CD70] und allogeneic therapies eine viel grössere Reichweite beinhalten als zum Beispiel das eingeführte Tecelra, das ja nur durch die sehr hohen Einnahmen pro Patient sich überhaupt hätte tragen können.  

auf deren Homepage oder?

Vielversprechende präklinische allogene Therapien
Wir haben eine der führenden allogenen T-Zell-Plattformen auf Basis humaner induzierter pluripotenter Stammzelllinien (hlPSCs) entwickelt. Diese Plattform ist flexibel und produziert funktionelle T-Zellen, die Tumorzellen in vitro abtöten. Wir werden diese Plattform mit all unseren Erfahrungen aus jahrzehntelanger Forschung und Entwicklung im Bereich der autologen T-Zell-Therapie kombinieren und so eine Pipeline für Adaptimmune und seine Partner für gebrauchsfertige Zell- oder allogene T-Zell-Therapien entwickeln.

Allogene präklinische
Programm [Ziel] Studienname(n) / Indikationen / Design Entdeckung Industrielle Ermöglichung Phase 1 Phase 2/3 Anmeldung
Standard-TCR-Therapieziel 1 Wird noch bekannt gegeben
Entdeckung im Gange
Ind-Enabling nicht gestartet
Phase 1 nicht gestartet
Phase 2/3 nicht gestartet
Registrierung nicht gestartet
Personalisierte Zelltherapie-Plattform Wird noch bekannt gegeben
Entdeckung im Gange
 

https://ir.stockpr.com/adaptimmune/...-25-010785/adap-20250807x8k.htm  

"by reason of redundancy" - denke die räumen auf, denn die Verschmelzung Great Britain und USA wurde zugunsten Einführung von Tecelra quasi nicht angegangen.

Da war der Wunsch es würde funktionieren grösser als die harte Realität.
Bin gespannt wer dann im Leadership da neu erscheint.  

der mit dem Verkauf des NY-ESO und MAGE-A4 TCR Pakets angekündigte Stellen- und Managementabbau. Beim CFO ist es eigentlich nur die Bestätigung der bereits im Dezember 2024 angekündigten und im März verlängerten Trennung "by reason of redundancy" - wobei eine Verschmelzung mit Galapagos hinter dieser Formulierung wohl nicht mehr zutrifft. Redundanz gibt es mit der Restbelegschaft von TCR2.
Der CMO sollte wohl am ehesten bei dem Aufkäufer für die Zulassung von lete-cel und weitere Planung der Uza-cel Entwicklung Interesse an einer Übernahme bestehen.
Interessant ist natürlich, wieso die CSO mit ihrem Knowhow bezüglich der allogenen Platform gehen 'muss' (?), obwohl hier ja seit Anfang 2025 eine Ausgliederung geplant war - vielleicht der Standort UK? Und etwas befremdlich bleibt die Freistellungen, obwohl sie ja noch 12 Monate volles Gehalt bekommen. Dafür könnte man eigentlich weitere Unterstützung bei der Verpartnerung oder ähnliches erwarten. Vielleicht findet man ja in den offengelegten Details der Auflösungsverträge weitere Hinweise, wie es bei Adaptimmune weitergehen soll.
Abwarten und Tee trinken ...  

"Und etwas befremdlich bleibt die Freistellungen, obwohl sie ja noch 12 Monate volles Gehalt bekommen."

Nein das ist doch ganz normal, denn man will ja mit
ADP-600 [PRAME] und ADP-520 [CD70] und Allogeneic Preclinical weiter machen. Sprich man verabschiedet sich aus der Herstellung und Vertrieb wieder und geht voll und ganz wieder in die Forschung bis zur Zulassung.

Man hat hierfür mit einer reduzierten Belegschaft nun keine Schulden mehr und Cash. Jetzt gilt es halt nach der Restrukturierung möglichst gute Arbeit zu machen und Fische an Land zu ziehen, welche diese Forschung auch wieder bestens finanziell abfedern.

Ach ja zurück zu den Freistellungen - ab 1.September wären diese ja für Adaptimmune tickende Zeitbomben. Sprich Know Träger mit einem Jahr Restlaufzeit -> darum Freistellung  

https://www.adaptimmune.com/investors-and-media/...sults-and-provides  

Auszüge zu Adaptimmune

a)
Das Management geht davon aus, dass die Liquidität nach der Vermögenstransaktion und der Schuldentilgung mindestens für die nächsten zwölf Monate reichen sollte.
Adaptimmune verfügt im zweiten Quartal 2025 über einen Kassenbestand von 26,1 Millionen US-Dollar.
b)
Da jedoch nach dem Verkauf von TECELRA an US WorldMeds Produktumsätze abfließen werden, muss der laufende Liquiditätsbedarf durch Meilensteinzahlungen oder neue Partnerschaften gedeckt werden.
c)
Adaptimmune strebt nun ein Geschäftsmodell an, das von erfolgreichen Auslizenzierungen, Meilensteineinnahmen und der Weiterentwicklung zweier interner Forschungsaktivitäten – PRAME und CD70-gerichteten Zelltherapien – abhängt.

Ausblick: Was Sie in Zukunft beachten sollten

Darüber hinausgehende Einnahmen hängen vom Erfolg und Zeitpunkt der Meilensteinzahlungen ab. Weitere Einzelheiten zu Entwicklungsplänen oder umfassenderen Finanzprognosen wurden nicht genannt. Mit Blick auf die Zukunft sollten Anleger die Meilensteinzahlungen im Rahmen der US-amerikanischen WorldMeds-Partnerschaft, mögliche Fortschritte bei der Weiterentwicklung oder Lizenzierung der PRAME- und CD70-Programme sowie etwaige Maßnahmen zur Stärkung der Liquidität durch strategische Kooperationen oder Finanzierungen beobachten.  

für mich sieht das nach einem Resplit  (100:1 ) und weiter folgenden KE`s aus