Logwin vor Kurssprung nach oben?

bei den Margen, hoher Liquidität und besten Aussichten findet man bei Logwin:



ROUNDUP: Weltbank sieht globale Wirtschaft auf gutem Kurs - Auch Risiken


05:33 15.01.14


WASHINGTON (dpa-AFX) - Die Aussichten für die globale Wirtschaft sind nach Einschätzung der Weltbank so gut wie lange nicht mehr. Während die Schwellen- und Entwicklungsländer weiter stark zulegten, befreiten sich die Industriestaaten endlich aus ihrer jahrelangen Krise, urteilt die internationale Finanzorganisation in ihrem am Mittwoch in Washington veröffentlichten Bericht zur Lage der Weltwirtschaft.
 

...sehe ich auch so...

wundere trotzdem über diesen langweiligen Kursverlauf:-(  

und zieht sich aus einem weiteren Land in Osteuropa zurück. Ein großer Teil der Marktkapitalisierung dürfte langsam bereits allein in Cash vorhanden sein:



Geis weitet Niederlassungsnetz in Polen aus

Zum 1. Januar hat die Gruppe sämtliche Geschäftsanteile der auf nationale und internationale Landverkehre spezialisierten Logwin Solutions Poland übernommen.

Bad Neustadt. Die Geis-Gruppe hat ihr Niederlassungsnetz in Polen ausgeweitet und zum 1. Januar sämtliche Geschäfsanteile der Logwin Solutions Poland übernommen. Dies teilte das Unternehmen heute mit. Die polnische Landesgesellschaft ist auf nationale und internationale Landverkehre sowie Loigstiklösungen und Mehrwertleistungen spezialisiert. Über den Kaufpreis vereinbarten beide Unternehmen Stillschweigen.

Die Geis-Gruppe übernimmt damit in Polen alle drei Standorte der Gesellschaft in Sokołów/Warschau, Poznan und Lodz sowie insgesamt 80 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, hieß es weiter. Auch der gesamte Fuhrpark mit seinen 34 Fahrzeugen gehört jetzt zur Geis-Gruppe. „Mit den drei neuen Niederlassungen stärken wir unsere Präsenz in Polen deutlich“, sagen die geschäftsführenden Gesellschafter Hans-Georg Geis und Wolfgang Geis. „Wir betrachten Polen weiterhin als wichtigen Wachstumsmarkt innerhalb Europas und werden unser Engagement vor Ort auch in Zukunft Schritt für Schritt weiter ausbauen", führten sie an.

Geis bereits seit 2006 in Polen aktiv

Mit der Übernahme des polnischen Unternehmens betritt Geis kein Neuland. Die Gruppe ist dort bereits seit 2006 aktiv – zunächst mit den beiden Niederlassungen der Geis Cargo International Poland Ltd., die sich vor allem auf Luft- und Seefracht konzentrieren. Mitte vergangenen Jahres verstärkte die Geis-Gruppe ihr Engagement in Polen noch mehr und übernahm die polnische Landesgesellschaft von Quehenberger Logistics. Sie firmiert inzwischen als Geis PL Sp. z o.o. und bietet mit 88 Mitarbeitern an sieben Standorten Leistungen aus den Bereichen Road Services und Logistics Services an.

In den kommenden Monaten plant Geis, die drei neuen Standorte in die bestehenden Strukturen der Unternehmensgruppe zu integrieren. Danach steht im nächsten Schritt der Ausbau der Leistungen in den Geschäftsbereichen Road Services und Logistics Services auf dem Programm. (sno)  

Logwin sollte mit Kunden wie SportScheck, Bench und Co vom Internversand wohl ähnlich profitieren wie hier die deutsche Post:

Das die Aktie in den vergangenen Monaten zu den besten Performern im DAX gehörte, ist allerdings vor allem dem Boom beim Internet-Versandhandel geschuldet: Denn viele Verbraucher wickeln ihre Einkäufe immer öfter bequem über das Internet ab und bescheren der Logistikbranche ungeahnte Zuwachsraten. Die Deutsche Post ist als führender Player im europäischen Paketversandhandel einer der Hauptnutznießer dieser Entwicklung.. Nach einem starken Ergebnis in den ersten neun Monaten des laufenden Fiskaljahres gehen Analysten daher aufgrund derOnline-Bestellflut im Weihnachtsgeschäft für das vierte Quartal von einem Rekordergebnis bei der Deutschen Post aus.

 

Allein im 4. Quartal wurde die Nettoliquidität um 20 Mio. gesteigert. Positiver Ausblick.
Es gibt wohl kaum ein besseres Schnäppchen mehr am deutschen Aktienmarkt.

Im Jänner wurden die 5 Landesgesellschaften im Osten verkauft. Damit derzeit mit Sicherheit über 40 Mio. Nettoliquidität. Bei den aktuellen Kursen liegt hier das Geld sprichwörtlich auf der Straße.  

wurden von 27 Mio. auf 4,7 Mio. heruntergefahren. Trotzdem mit 58 Mio. um 5 Mio. mehr Cash in den Kassen als vor einem Jahr.

Noch so ein Jahr und 50% der Marktkapitalisierung ist allein in Cash vorhanden.
Für ein Unternehmen mit Milliardenumsatz ist die Marktkapitalisierung hier einfach
nur mehr zum Kopfschütteln.  

bevorsteht. Auch soll am 9. Arpril auf der HV ein Aktienrückkaufprogramm beschlossen werden.  

 

bei 32 Mio. Nettoliquidität und steigenden Margen.

Dazu wurde auf der HV ein Aktienrückkauf-Programm abgesegnet!  

Ich würd eher sagen, dass es um die 9 liegt, oder?

Ist aber auch noch ziemlich günstig, wenn man den Cashbestand berücksichtigt.  

Wenn Ihnen nicht auch noch heuer etwas einfällt, die schon sehr konservative Bilanz mit weiteren Abschreibungen zu reduzieren, sollten die 4 Cent pro Quartal möglich sein, was ein KGV von 7 ergeben würde. Hier ist natürlich Spiel nach unten aber sicher könnte auch nach oben noch einiges machbar sein.

Wie du richtig schreibst, wenn man die Nettoliquidität mitberücksichtigt ist die Aktie mehr als günstig.  

Was habt ihr denn so für Erwartungen?

Sollte doch eigentlich ne kräftige Gewinnsteigerung geben können.  

Die Bereinigungen der letzten Jahre bei Solutions, wo höhere Margen auch angekündigt wurden, das besser als erwartete Marktwachstum in der Luft- und Seefracht, siehe Kühne+Nagel und Panalpina, wobei Logwin auch das Frankenproblem nicht hat, die Nettoliqudität und damit der Abbau der Schulden, womit der Zinsaufwand deutlich sinken müsste usw. usw.

Trotzdem bin ich  skeptisch. Bei sehr guten Zahlen hätte man das beschlossene Aktienrückkaufprogramm wohl bereits im Q2 gestartet. Dies ist  nicht der Fall. Von daher gehe ich eher davon aus, dass man wohl noch irgendwo Wertberichtigungen gefunden oder besser erfunden hat.  

Ich glaub kein mensch rechnet nochmal mit so guten Zahlen wie in Q1.

Es muss darum gehen, die Halbjahreszahlen gegenüber Vorjahreszeitraum zu steigern. Viel mehr kann man nicht verlangen. Ob es nochmal Sonderfaktoren gibt, spielt nicht die große Rolle, erst recht wenn es nicht liquiditätswirksame Abschreibungen wären.
Mal abgesehen davon gibt es solche Sonderabschreibungen eher selten zum Halbjahr. Wenn überhaupt wird sowas im Dezember kommen.  

bei Logwin zum Halbjahr.

Leider scheint der Markt eher auf die Umsatzentwicklung und die Nettoergebnisse zu schauen und weniger auf den Schuldenabbau, den Aufbau der Nettoliquidität und die Margenentwicklung vor Sonderfaktoren. Ansonsten wäre mehr Interesse für Logwin da, wäre der Kurs jetzt nicht mehr da wo er nun immer noch ist.

 

finde kein annähernd so gutes Ergebnis in Logwins Geschichte


Logwin mit Ergebnissteigerung im ersten Halbjahr 2014


07:20 05.08.14

DGAP-News: Logwin AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Logwin mit Ergebnissteigerung im ersten Halbjahr 2014

05.08.2014 / 07:17


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Logwin mit Ergebnissteigerung im ersten Halbjahr 2014

Grevenmacher (Luxemburg) - Der Logwin-Konzern steigerte in der ersten
Jahreshälfte sein Ergebnis und führt damit die stabile Entwicklung des
ersten Quartals fort. Plangemäß befand sich der Gesamtumsatz des
Logistikdienstleisters aufgrund der in 2013 getätigten Veräußerungen und
Standortschließungen im Geschäftsfeld Solutions mit 543,2 Mio. Euro unter
Vorjahr (2013: 622,8 Mio. Euro). Das operative Ergebnis (EBITA) lag mit
12,3 Mio. Euro über dem Vorjahresergebnis von 10,7 Mio. Euro.

Das Geschäftsfeld Solutions erwirtschaftete in den ersten sechs Monaten
2014 einen Umsatz von 240,0 Mio. Euro, der sich infolge der in 2013
durchgeführten Veräußerungen unter dem Vorjahreswert befand (2013: 324,4
Mio. Euro) und damit den Erwartungen entsprach. Das operative Ergebnis des
Geschäftsfelds hat sich auf 2,3 Mio. Euro erhöht (2013: 1,2 Mio. Euro), die
operative Marge verbesserte sich auf 1,0 % (2013: 0,4 %). Im Geschäftsfeld
Air + Ocean übertraf der Umsatz des ersten Halbjahres 2014 mit 302,7 Mio.
Euro den Vorjahresumsatz (2013: 298,1 Mio. Euro) um 1,5%. Die
Mengenentwicklung war insbesondere in der Seefracht erfreulich und lag
über dem Marktwachstum. Das Geschäftsfeld konnte sein operatives Ergebnis
um 14,7 % auf 14,0 Mio. Euro steigern (2013: 12,2 Mio. Euro).

Die Nettoliquidität des Konzerns befand sich bei 22,2 Mio. Euro (31.
Dezember 2013: 37,9 Mio. Euro). Der Netto-Cashflow der ersten Jahreshälfte
lag aufgrund erwarteter saisonaler Einflüsse bei -13,9 Mio. Euro. Das
positive Periodenergebnis von 7,8 Mio. Euro (2013: 0,3 Mio. Euro) führte zu
einer Erhöhung der Eigenkapitalquote auf 28,3 % (31. Dezember 2013: 26,3
%).

Für das Gesamtjahr 2014 erwartet der Logwin-Konzern eine
Ergebnisverbesserung gegenüber dem Vorjahr.

 

25 Mio € Ebitda
21-22 Mio € Ebit
13-14 Mio € Überschuss

in 2014 hinaus.


Der nettocashflow war saisonalbedingt negativ, dürfte aber im 2.Halbjahr deutlich ins positive drehen, so dass man dann wieder auf 40 Mio € Nettoliquidität kommen dürfte.

Macht dann als Kennzahlen bei Kurs von 1,05 €

EV/Ebitda = 4,53
EV/Ebit = 5,26
EV/Überschuss = 8,37

tja, was wird der Markt daraus machen? ...  

Welches Potential hat deiner Meinung nach die Aktie?  

Kein Gewinn, keine Dividende, kein Wachstum. Hat mal jemand einen Logwin-Laster oder einen von der Gurkentruppe gesehen? Ich nicht. Wird Zeit, dass man den Laden dichtmacht.




 

Man beachte nur mal das Eröffnungsdatum des Threats und die anfängliche Anmerkung, Kursziel sei 1,50 EUR.

Hier passiert jedenfalls nichts mehr. Es kann höchstens sein, dass sich das Unternehmen noch ein paar Jahre mit ständig schrumpfender Belegschaft durchwurstelst.

Spätestens mit der nächsten Rezession bereinigt der Markt sich selbst. Alle Restaktionäre gehen dann leer aus.  

stehst wohl grad bei 1,01 im bid und wirst nicht bedient  

"Dummbashen" meine Spezialdisziplin.

Mit allem hätte ich gerechnet aber mit dieser Kursentwicklung jetzt einmal sicher nicht )-:  

Kann auch der psychologoisch überfällige test des bereichs 0,98-1,00 € sein.

Bewertungsmäßig ist Logwin ja sehr günstig. Kommt wohl letztlich drauf an, was der Markt dem Unternehmen für eine Entwicklung ab 2015 zutraut.  

waren heute aber außergewöhnlich hoch. Vllt. wird auch hier eine stärkere konjunkturelle Verschlechterung durchgespielt. Hier sind ja leider Logistiker äußerst sensibel...