st ein 3D Systems Corporation unter $50 kaufen?
Von Steve Heller | Weitere Artikel
1. Oktober 2014 | Kommentare (0)
In dieser Ausgabe von The Motley Fool "Ask a Fool"-Serie, dummer Leser Bonnie H. mailte uns über 3D Systems (NYSE: DDD), das war der Handel rund $53 pro Aktie als sie schrieb:
Frage mich, wenn Sie denken, dass DDD [3D Systems] ist ein Kauf jetzt oder [soll ich] warten, bis es unter $50 pro Aktie?
Wenn Sie ein langfristiger Investor erwägt ob ein 5,7 % Rückgang ein Aktienkurs Warten lohnt sich, ist die kurze Antwort wahrscheinlich nicht, denn je länger Ihr Anlagehorizont der Zeit, die weniger Preis zählt. Das ist um nicht zu sagen, dass der Preis spielt keine Rolle, aber ein 5,7 % Unterschied wird kaum über Erfolg oder Misserfolg eine langfristige Investition von fünf Jahre oder länger.
Anstatt auf die Preise, die ein hohes Maß an psychologische Gewicht tragen könnten, versuchen Sie nähert sich aus der Perspektive, dass Sie eine langfristige Unternehmer zu werden und beurteilen, ob das Geschäft hinter der Aktienkurs besitzen für die Langstrecke lohnt zu investieren. Dieser Ansatz dürfte dazu beitragen, Sie verleiten mehr langfristige, anstatt auf die unvermeidlichen täglichen Aktienkurs Schwankungen fixating lenken.
Die Pizzeria-test
Vorstellen Sie, dass Ihre lokalen Pizzeria einen zweiten Standort eröffnen wollte und Sie fragte zu investieren. Welche Art von Fragen fragst du, um zu bestimmen, wenn das Geschäft lebensfähig, war wenn es in einer hervorragenden Position einen zweiten Standort zugute, dass Sie schön für Ihre Investition belohnt werden würde, und dass Sie würde nicht overpaying oder auszusetzen Sie sich zu viel Risiko? Ebenso können Sie denken wie ein Unternehmer über alle börsennotierten Unternehmen zu helfen, festzustellen, ob eine Aktie letztlich Teil Ihres Portfolios werden sollte.
Schneiderei Pizzeria Beispiel 3D-Systeme bedeutet Verständnis Faktoren wie die 3D Druckindustrie im Allgemeinen sowie des Unternehmens Wachstumsstrategie, Führung, Positionierung im Wettbewerb, Financials und wichtigsten Risikofaktoren-- und natürlich der Aktienkurs passt ins Bild.
Amazon.com des 3D-Drucks
Investoren können 3D-Systeme wie Amazon.com 3D-Druck im Sinne vorstellen, dass es auf der Suche nach sich selbst als das alles 3D Druck Speicher zu definieren ist. Etwa 50 Übernahmen in den letzten drei Jahren gemacht, 3D-Systeme aggressiv verfolgt und wachsen ihre Marktchancen in der Hoffnung, zur Festigung, woran es glaubt es schon hat: einen First-Mover-Vorteil als die meisten vertikal integrierten 3D Druckerei der Welt. Mit sieben unterschiedlichen 3D Drucktechnologien in ihrem Portfolio, 3D-Systeme hat die Möglichkeit, um weitere Wachstumschancen als seine Konkurrenten bieten da verschiedene 3D Drucktechnologien sind oft am besten geeignet für verschiedene Anwendungen. Beispielsweise mussten die Technologie zu 3D-Print ein Kfz Dashboard-Prototyp unterscheidet grundsätzlich von der Technologie 3D-Print einen personalisiertes Metall Knie-Ersatz.
Auch wie Amazon.com, 3D Systems befasst sich mehr mit der Investition in den langfristigen Erfolg des Geschäfts als mit kurzfristigen Gewinn. Während dieser Ansatz noch nicht alle Investoren in den letzten Quartalen gelobt, bleibt Management zuversichtlich, dass es in den kommenden Jahren stärker Betriebsergebnisse fahren werde. Wenn man berücksichtigt, wie die 3D Druckindustrie wird voraussichtlich wie erfolgreich bis 2020 wachsen, wird es noch deutlicher, dass 3D-Systeme versucht seine Marktchancen mit dieser hyperaggressives-Strategie optimal.
Bewertung von Durchhaltevermögen und Risiken
Mit mehr als $ 570 Millionen in Bar in seiner Bilanz und $ 11,5 Millionen in langfristige Schulden ab dem zweiten Quartal 3D Systems verfügt über ausreichend Bargeld weiterhin Gebäude sein Portfolio mit weitere Akquisitionen, kontinuierliche Forschung und Entwicklung und neue strategische Partnerschaften für den Augenblick. 3D-Systeme niedrig auf Bargeld ausgeführt werden soll, könnte jedoch das Unternehmen an Sekundäremissionen zusätzliche Kapital zu wenden wie es historisch getan hat die möglicherweise frühere Investoren der Verdünnung gefährden könnte.
Apropos Risiko, eines der größten Risiken gegenübersteht 3D Systems ist, dass wichtige 3D Drucken Patente rund um seine Stereolithographie und selektives Laser Sintern Technologien abgelaufen, neuen Wettbewerb einladen, ist die oft bereit, Zugang zu Technologien zu demokratisieren, die in der Regel sechsstellige 3D-Drucker vorbehalten sind. Obwohl es noch zu früh zu sagen, welche Auswirkungen dies 3D Systems zugrunde liegende Geschäft ist, könnte das Risiko des verstärkten Wettbewerbs potenziell rückläufige Preisen unter Druck setzen einige 3D Systeme Drucker oder Technologien und potenziell Auswirkungen des Unternehmens Gesamtrentabilität, abhängig vom Schweregrad.
Es ist jedoch zu beachten, dass 3D-Systeme weiterhin für Investitionen in Forschung und Entwicklung, die Innovation treibt, und bestimmt nicht Angst, eine Übernahme, wenn es geholfen, seine Positionierung im Wettbewerb zu halten. Mit anderen Worten, 3D-Systeme kaum ruht auf ihren Lorbeeren, und Anleger sollten nicht erwarten, das Unternehmen, das
http://www.fool.com/investing/general/2014/10/01/...buy-under-50.aspx
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Wer billig gibt und teuer kauft, der hat am Markt bald ausgeschnauft.
Sowa |
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