Mit Vyteris (ISIN US92926P1021/ WKN A0LGTK) stellen wir Ihnen
heute ein Medizintechnologieunternehmen vor, das ein absolutes
Blockbuster-Produkt entwickelt hat. Dementsprechend sehen wir bei der
Aktie dieses amerikanischen Unternehmens gigantisches Kurs-
Steigerungspotenzial.
Millionen Menschen weltweit haben panische Angst vor einem Arztbesuch.
Insbesondere die Spritzen treiben vielen Patienten den Angstschweiß auf
die Stirn. Viele Kinder fangen schon an zu schreien, wenn sie nur das Wort
„Spritze“ hören oder den weißen Arztkittel sehen. Zahlreiche Menschen
waren sogar schon seit Jahren nicht beim Arzt, obwohl sie einer
Behandlung dringend bedürften. Für diese Gruppe von Menschen hat Vyteris eine passende Lösung entwickelt. Denn das von Vyteris entwickelte Verfahren ermöglicht die
schmerzlose Verabreichung von Betäubungsmitteln. So funktioniert das
„Lidosite“ genannte System: Zuerst wird das High-Tech-Pflaster auf die
Haut des Patienten geklebt. Dann dringen die positiv geladenen Moleküle
des Betäubungsmittels mit Hilfe von elektrischen Impulsen in einem
Mikroprozessor gesteuerten Prozess durch die Haut. Dies geschieht absolut
schmerzfrei und ohne einen Nadelstich. Nachdem die Stelle betäubt ist,
kann eine normale Spritze gesetzt oder Blut entnommen werden.
Das Tolle an dem neuen und revolutionären Produkt ist, dass es sich nicht
erst in der klinischen Testphase befindet, sondern schon komplett fertig
und bereits von der amerikanischen Gesundheitsbehörde FDA
zugelassen ist. Erst mit dieser Zulassung darf ein Produkt in den
Vereinigten Staaten vertrieben werden.
In zahlreichen Krankenhäusern wurde das Produkt in den vergangenen
Monaten bereits verwendet – Patienten und Ärzte waren durchweg
begeistert. Vyteris entstand im Jahre 2000 aus einem Spin Off des
Milliardenkonzerns Becton Dickinson – in den neunziger Jahren wurden
etwa 80 Mio. USD in die Entwicklung dieser patentgeschützten Technologie
gesteckt.
Im vergangenen Monat schloss das Unternehmen mit Labcorp einen
Megadeal ab, der Vyteris zu einem Milliardenkonzern machen dürfte. Der
Labcorp-Konzern (Börsenwert von 10 Mrd. USD) ist Marktführer bei
klinischen Labortests und wird Lidosite zukünftig in den USA vertreiben und
die Arztpraxen beliefern.
Alleine dieser Deal könnte bei einer Marktpenetration von 6,7% bei
Blutentnahmen in den USA, was durchaus realistisch ist, für Vyteris einen
jährlichen Umsatz von 811 Mio. USD bedeuten. Wohlgemerkt handelt es
sich hierbei nur um die Zahlen, die aus dem Labcorp-Deal resultieren!
Normalerweise werden die Unternehmen in dieser Branche an der Börse mit
dem 10- bis 15-fachen des Umsatzes bewertet. Bei Vyteris würde dies einer
Marktkapitalisierung von 8 bis 12 Mrd. USD entsprechen! Dies würde
einem Wert von über 100 USD je Aktie gleichkommen!
Natürlich wird dieser Kurs nicht kurzfristig erreicht – aber auf lange Sicht könnte die Aktie durchaus in
ähnliche Regionen vordringen. Unter folgendem Link können Sie sich ein genaueres Bild von der Vereinbarung
zwischen Labcorp und Vyteris machen:
http://irpages.equitystory.com/Download/Companies/...orp_June2007.pdf
Diese zuvor genannten Zahlen sind wahrlich gigantisch – doch es kommt noch besser: Lidosite mit seinem Betäubungs-System ist nur der Anfang! Noch größeres Potenzial sehen wir in der Verabreichung von Medikamenten mittels des intelligenten Pflasters. Dies geschieht auf die gleiche Art und Weise wie das bewährte Lidosite-System – nur wird anstelle des Betäubungsmittels das Medikament durch ein Pflaster
verabreicht. Wenn das benötigte Medikament direkt durch das Patch in den Körper des Patienten gelangt,
dann kann auf die Spritze komplett verzichtet werden.
Dies ist insbesondere für Menschen mit chronischen Krankheiten ein enormer Fortschritt. Spritzen sind nicht
nur häufig schmerzvoll, sondern können auch zu verschiedenen Komplikationen führen – dazu gehören u.a.
Infektionen und Abszesse. In den nächsten Wochen und Monaten können sich die Anleger mit Sicherheit auf
einige spannende News und Kooperationen mit bedeutenden Pharma-Unternehmen freuen. Gemeinsam mit
Ferring Pharmaceuticals möchte Vyteris nun den Markt zur Behandlung von Unfruchtbarkeit mit Hilfe von
Peptiden aufmischen.
Die Tests der Phase I sind bereits positiv ausgefallen und stimmen sehr optimistisch. Mehr als 25
Millionen Frauen leiden unter Unfruchtbarkeit und könnten von diesem Produkt profitieren. Es ist davon
auszugehen, dass in den nächsten Monaten und Jahren auch zahlreiche Medikament- und Biotechunternehmen
Kooperationen mit Vyteris eingehen werden, da sich deren Produkte auch ideal über das Smart-Patch
verabreichen lassen.
Auch in der Migränebehandlung kann das intelligente Pflaster verwendet werden. Die Dosierung ist hier
äußerst präzise und kann, gesteuert durch den Mikrochip, auch über einen längeren Zeitraum erfolgen.
Unzählige andere Krankheiten könnten mit Hilfe der bahnbrechenden Technologie ebenfalls sehr
gut behandelt werden. Zu erwähnen ist auch, dass die Zuführung der Medikamente durch die Haut ebenso
Vorteile gegenüber der Tabletteneinnahme hat. Bei der oralen Verabreichung kommt es häufig zu Magen- und
Darmproblemen und anderen Nebenwirkungen.
Zusammenfassend lässt sich sagen: Die kürzlich angelaufene Vermarktung von Lidosite zur Betäubung der
Hautstelle dürfte dafür sorgen, dass das Unternehmen innerhalb eines Jahres die Gewinnschwelle erreichen
und fette Gewinne realisieren wird. Doch es kommt noch besser: Das patentgeschützte Smart-Patch-System
zur Verabreichung von Medikamenten dürfte den Aktionären die Freudentränen erst recht in die Augen
treiben! Denn hierbei handelt es sich um einen riesigen Markt mit Milliarden-Umsätzen!
Doch nicht die leidgeprüften Patienten dürften von dem neuen System profitieren, sondern auch die großen
Pharmakonzerne. Denn wenn sie ihre Medikamente über das Smart-Patch verabreichen, dann können sie den
Patentschutz um zusätzliche 15 Jahre verlängern. Wenn man sich vor Augen führt, dass bei vielen
Blockbuster-Produkten der Pharmariesen die Patente bald auslaufen und die Pipelines recht leer sind, dann
kann man sich als Vyteris-Aktionär nur freuen.
In persönlichen Gesprächen mit Tim McIntyre, CEO und President, und Dr. Ash Sharma, Executive Vice
President, konnten wir uns vor kurzem ein Bild vom Management machen: Auf der Führungsebene kann das
Unternehmen aus dem Vollen schöpfen – denn mit Tim McIntyre verfügt Vyteris über einen absoluten
Fachmann, der bereits bei mehreren anderen Healthcare-Konzernen Chefpositionen innehatte. Dr. Ash
Sharma ist ein renommierter Wissenschaftler und einer der führenden Köpfe bei der Entwicklung der Lidosite-
Technologie.
Außerdem möchten wir noch anmerken, dass mit Kevin Kimberlin ein Großaktionär mit im Boot sitzt, der in
der Vergangenheit bereits mehrfach ein perfektes Gespür für lukrative Anlagen unter Beweis gestellt hat. Er
erwarb das Unternehmen im Jahr 2000 und trieb die Entwicklung der Lidosite-Technologie entscheidend
voran. Auch das Forbes Magazine würdigte Herr Kimberlin bereits für seine hervorragenden Geschäftsideen. Er
war unter anderem einer der Mitbegründer von Ciena, einem High Tech-Konzern, der das Internet
revolutioniert hat und somit einen großen Anteil am Durchbruch dieser Technologie hatte.
Neben Ciena war Herr Kimberlin auch bei anderen Unternehmen frühzeitig beteiligt. So war er einer der ersten,
der in den 80-er Jahren des vergangenen Jahrhunderts das immense Potenzial des Mobilfunks erkannte und
sich beim Vorgängerunternehmen von Vodafone engagierte. Heute ist Vodafone mit etwa 300 Millionen Kunden
einer der Big Player im Mobilfunksektor. Darüber hinaus feierte Herr Kimberlin auch Erfolge bei verschiedenen
Pharmaunternehmen. Wir sind der Meinung, dass Kevin Kimberlin auch bei Vyteris den richtigen Riecher
bewiesen hat – in kein anderes Unternehmen hat er soviel Geld hineingesteckt wie in Vyteris (mehr als 50 Mio.
USD).
Nicht nur die fundamentalen Aussichten sind außerordentlich gut und dürften bei den Aktionären für viel
Freude sorgen. Auch die Übernahmefantasie dürfte den Aktienkurs nach oben treiben, weil es in der letzten
Zeit vermehrt zu Übernahmen im Healthcare-Sektor kam. Im Fokus des Öffentlichkeit war jüngst Quest
Diagnostics, der als Übernahmekandidat gehandelt wird.
Als Beispielszenario für Vyteris könnte auch die milliardenschwere Übernahme von Alza Corp. durch den
Pharmariesen Johnson & Johnson genannt werden. Alza ist, ebenso wie Vyteris, in der Entwicklung von
Medikament-Verabreichungssystemen tätig und erzielte zum Zeitpunkt der Übernahme noch keinerlei
Umsätze. Einer der wichtigsten Gründe für die Übernahme des Pharmariesen war die Verlängerung des
Patentschutzes für eines der Blockbuster-Produkte. Wir sind der Ansicht, dass Vyteris ein weitaus attraktiverer
Übernahmekandidat als Alza ist – zumal Vyteris bereits ein zugelassenes Produkt auf dem Markt hat und durch
das Spezial-Pflaster viele verschiedene Medikamente verabreicht werden können. Für den Aktionär würde
sich solch ein Takeover natürlich in barer Münze auszahlen!
Wie die jüngsten Berichterstattungen in den Medien zeigen, unter anderem beim Wallstreet Journal und beim
großen amerikanischen TV-Sender NBC, gewinnen die Produkte von Vyteris immer mehr an Aufmerksamkeit.
Die Planung des Unternehmens sieht für 2010 einen Umsatz von 1,3 Mrd. USD vor – in Anbetracht der zuvor
genannten Aspekte und Stärken des Unternehmens halten wir diese Zahlen durchaus für erreichbar.
Unser Kursziel für die Aktie liegt bei 3,80 EUR. Langfristig sind aufgrund der hervorragenden
Wachstumsaussichten noch weitaus höhere Kurse möglich!
Wenn Sie sich genauer über das Unternehmen und die guten Perspektiven informieren möchten, dann
empfehlen wir Ihnen die Unternehmenspräsentation unter folgendem Link:
http://www.vyteris.com/home/Investor_Info/Investor_Presentation.php
Ihre Redaktion von Global SmallCap Report
www.global-smallcap-report.com
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