mbb

zw. 16. - 20. April von CIO Dr. Mang.

4.200 Aktien zu Ø 133,90 €. Starkes Commitment!!

Wenn da nicht bald positive News anstehen.

 

Hauck & Aufhäuser startet Friedrich Vorwerk mit 'Buy' und 59 Euro  

"Buy" - Kursziel 61 €

 

Meine kleine Aktuelle Bewertung von MBB, hoffe niemand fühlt sich gestört.

Bewertung netto Cash in Holding und Gegenwert Börsennotierter Tochtergesellschaften:

Cash MBB Holding ( Angabe von letzter Adhoc vom 10.05.2021 )
375 Mio €
Wert je MBB Aktie:
63,123 €

36% Anteil Vorwerk ( Kurs 12.05.2021 zu 48,5 € )
349,2 Mio €
Wert je MBB Aktie:
58,780 €

40% Anteil Aumann ( Kurs 12.05.2021 zu 11,5 € )
72,224 Mio €
Wert je MBB Aktie:
12,157 €

75% Anteil Delignit ( Kurs 12.05.2021 zu 7,65 € )
48,547 Mio €
Wert je MBB Aktie:
8,171 €

Gegenwert Cash + Börsennotierter Beteiligungen Stand 12.05.2021 = 142,231 € je MBB Aktie.


Anteil nicht Börsennotierter Beteiligungen:

80% Anteil DTS
118,4 Mio €
Wert je MBB Aktie:
19,930 €

95,84% Anteil Hanke Tissue
33,544 Mio €
Wert je MBB Aktie:
5,646 €

100% Anteil CT Formpolster
22 Mio €
Wert je MBB Aktie:
3,703 €

100 % Anteil OBO Werke
12 Mio €
Wert je MBB Aktie:
2,019 €

Gegenwert nicht Börsennotierter Beteiligungen = 31,298 € je MBB Aktie.
Gesamtwert alles zusammen = 173,529 €

Bei Aktienanzahl MBB:
5.940.751

Börsenkurs MBB vom 12.05.2021 = 123,40 €

Nicht inbegriffen in Bewertung:
- Qualitätsbonus Management,
- Börsenplatzlistung der Holding,
- hohe Verfügbarkeit an Liquiden Mitteln in der Gesamten Holding und dadurch sehr gute Chance einer Wertsteigerung der Vorhandenen Assets und potenziell Wertsteigernder Zukäufe,
- Beteiligung Vorwerk laut diverser Börsenanalystenmeinungen Unterbewertet,
- Aumann AG unter Buchwert bewertet, Wertsteigerung nach Corona Ende wahrscheinlich;  

wie hast du die nicht börsennotierten bewertet?

123  

http://mobile.dgap.de/dgap/News/corporate/...deutlich/?newsID=1445725  

zuletzt geäußerten Einschätzung "hervorragende Aussichten auf einen Turnaround bei Aumann" richtig liegt!!

Mich würde es nicht wundern, wenn MBB im Laufe des Aprils (deutliche Zunahme an Handelsvolumina in der Aumann-Aktie) seinen Anteil an Aumann nochmals aufgestockt hat.

Das liest man als Investor in der heutigen PM von Aumann gerne:

"Die Aumann AG ("Aumann", ISIN: DE000A2DAM03) konnte den Auftragseingang im ersten Quartal 2021 im Vergleich zum Vorjahr um 31,8 % auf 50,5 Mio. EUR steigern." ...

"Das E-mobility Segment konnte im ersten Quartal einen Sprung im Auftragseingang auf 44,7 Mio. EUR verzeichnen, was mehr als einer Verdreifachung im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ent-spricht. Der Anteil des E-mobility Segments am gesamten Auftragseingang stieg somit auf 88,4 %.

Dabei gelang es Aumann, einen besonders zukunftsträchtigen Großauftrag im Bereich der Batterietechnologie zu gewinnen. Aumann wird im Auftrag eines Premium-Automobilherstellers hochautomatisierte Produktionslinien für die Montage von Hochvoltspeichern entwickeln und damit an einem wesentlichen technologischen Pfeiler für die Elektrifizierung des Automobil-herstellers wirken. Der Auftrag sieht eine Skalierbarkeit über die zugehörige Produktions-plattform vor.

Der gestiegene Auftragseingang im E-mobility Segment unterstreicht die technologische Kompetenz von Aumann im Bereich der Automatisierungslösungen für elektrische Antriebe und Batteriesysteme. Die strategische Positionierung des Unternehmens im Markt der Elektromobilität erweist sich trotz der Herausforderungen in den vergangenen zwei Jahren als zukunftsträchtig. Aufgrund flexiblerer Strukturen, einer Liquiditätsposition von 93,8 Mio. EUR und einer soliden Eigenkapitalquote von 66,2 % hat Aumann zudem ausreichend Handlungsspielraum, um die Position des Unternehmens 2021 maßgeblich zu verbessern."

 

"Dabei gelang es Aumann, einen besonders zukunftsträchtigen Großauftrag im Bereich der Batterietechnologie zu gewinnen."

Da kann es sich eigentlich nur um VW handeln, die wollen ja großflächig dann nun einsteigen.  

Auch die ersten Charttechniker positionieren sich.

 

http://mobile.dgap.de/dgap/News/adhoc/...gerem-umsatz/?newsID=1448450  

Umsatz schwächer als meine persönliche Erwartung. Bereinigte EBITDA-Marge mit über 13 % und Konzernverlust besser als meine persönliche Einschätzung. Die ausgelobten erwarteten Boni im Zshg. mit dem IPO Vorwerk prägten natürlich das Konzernergebnis von MBB in Q1 stark.

Auftragseingang in Q1 bei Vorwerk mit 14,3 % ggü. Vorjahr hört sich gut an.

Netto-Konzernliquidität über 510 Mio. € und davon Holding über 375 Mio. € ist hervorragend. Und da ist der Teil in Höhe von 36 Mio. € aus der Mehrzuteilungsoption noch nicht enthalten.

 

Jeder weiß, dass in Q1 der IPO von Vorwerk war und dass sowas kostet.
Dann muss ich nicht mit geschöntem EBITDA-Wachstum prahlen, wenn die IFRS-Zahlen sogar negativ sind (u.a. nach EUR 20 Mio IPO-Management-Bonus). Q1-Eps von minus 3,35 EUR! werden schwerlich aufzuholen sein im Gesamtjahr.

Die Aktionärsbeteiligung am IPO-Erfolg will ich nicht verschweigen. Die vorgeschlagenen EUR 1,76 sind anständig.

126


 

 

Heutiges interessantes Interview von Nesemeier über Q1

https://www.brn-ag.de/38942-MBB-Nesemeier-Aumann-neue-Uebernahmen  

Grundkapitals, max. 5 Mio. €) ab 14. Juni bis 31. Dez 2021.

Sinnvoller Einsatz eines kleinen Teil des Cashberges. Hätte ruhig ein wenig mehr sein können - könnten ja bei Bedarf noch ein wenig aufstocken. Management von MBB sieht wohl auch den deutlichen Abschlag der aktuellen Bewertung zu einem möglichen "fairen" Wert.

"MBB SE (ISIN DE000A0ETBQ4), ein mittelständisches Familienunternehmen, hat heute
beschlossen, von der Ermächtigung der Hauptversammlung vom 28. Mai 2019 zum Erwerb eigener Aktien gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG Gebrauch zu machen. Das Unternehmen beabsichtigt, ab dem 14. Juni 2021 bis zu 30.000 eigene Aktien mit einem Volumen von maximal 5,0 Mio. € über die Börse zurückzukaufen. Das Aktienrückkaufprogramm soll spätestens am 31. Dezember 2021 enden.
..."

132,20 €  

+ 5,3 %.

Holla die Waldfee! Was ist denn da los?

Gibt es News?  

Berlin, 7. Juni 2021 – Die MBB SE (ISIN DE000A0ETBQ4), ein mittelständisches Familienunternehmen, beruft mit
Wirkung zum 1. Juli 2021 Herrn Dr. Jakob Ammer als weiteren Geschäftsführenden Direktor. Als COO der
Unternehmensgruppe wird er insbesondere die Entwicklung der Tochterunternehmen verantworten. Jakob Ammer
ist seit 2020 Teil des MBB-Teams und hat zuvor bei Bain & Company insbesondere Private Equity-Häuser und
Industrieunternehmen beraten. Er promovierte am Wittener Institut für Familienunternehmen zum Thema der
Familiennachfolge.


Zudem ist morgen Hauptversammlung  

Ist jemand morgen dabei?

139  

Kann morgen leider nicht teilnehmen. Wäre dankbar, wenn jemand, der plant an der HV teilzunehmen, ein paar Eindrücke bzw. Informationen hier in den Thread einstellen könnte.

heutiger Kursverlauf:
Als ich heute Morgen, die Adhoc-Meldung bzgl. neuer COO bzw. Ausscheiden jetziger COO zur Kenntnis bekam, hatte ich Bedenken bzgl. der heute zu erwartenden Aktienkursentwicklung. Wieso geht ein langjähriger Weggefährte der beiden Gründer (22 Jahre MBB), obwohl vor rd. 4 Wochen aufgrund turnusmäßig anstehender Vertragsverlängerungen eine "Neuaufstellung" des Vorstandsteams zum 1. Juli bekanntgegeben wurde und Dr. Nesemeier im BRN-Interview vor 2 Wochen noch dazu entsprechende Erläuterungen zur zukünftigen Mannschaftsaufstellung incl. Klaus Seidel (weiter als COO + Technologie + Recht) gab ? Es scheint bei MBB unterschiedliche Auffassungen über die zukünftige Entwicklung zu geben oder fühlt sich Herr Seidel womöglich übergangen bei der Besetzung des CEO-Postens?
Positiv ist zu werten, dass er als Mitglied des AR von DTS weiter erhalten bleibt.

Sowohl am Freitag als auch heute war das Handelsvolumen jeweils deutlich gestiegen und an beiden Tagen wurden zum Teil sehr große Einzelaufträge sowohl auf XETRA als auch Tradegate abgewickelt. Könnte die heutige starke Kurssteigerung bereits ein Vorbote für das nächste Woche startende ARP sein?

Im Zshg. mit dem ARP stellt sich natürlich die Frage, wieso wird erst am 14. Juni begonnen? Und nicht bereits sofort? Dadurch wurden mgw. niedrigere Rückkaufkurse" für MBB "verschenkt".
 

https://www.mbb.com/fileadmin/templates/downloads/...raesentation.pdf  

max 30.000 Aktien zu max 5 Mio. € bis Ende Dez 2021. Bei maximaler Ausreizung würde dies einem ø-Kurs von 166,67 € entsprechen.

Seite 25 der Präsentation auf der HV zeigt recht anschaulich, wie das MBB-Management den aktuellen Aktienkurs zu einem möglichen fairen Wert einschätzt. Die Grauschattierungen lassen gewissermaßen auch ein wenig Fantasie zu. Werden alle von Seiten von MBB gewählten Aspekte in Betracht gezogen, dürften Kurse über 200 € in Aussicht stehen.

Bin gespannt, ob sich durch das beginnende ARP im ersten Schritt eventuell ein Zuwachs von rd. 20 % in den kommenden 4 - 6 Wochen umsetzen läßt.

139,40 €

 

2.154 Aktien             Volumen  291,2 T€              Ø 135,18 €

aktuell: 132,20 €


 

https://www.aumann.com/fileadmin/templates/...0210624-aag-meldung.pdf  

deren börsengelistete TGs was die Kursverläufe angeht ein guter Tag , mit zum Teil einigen Prozent-punkten an Zugewinnen (Xetra-Closing)

MBB                  + 3,00 €                       + 2,3 %

Vorwerk          + 2,60 €                       + 5,7 %                     (z. B. 7,2 Mio. Aktien / 5,94 Aktien = Faktor 1,2)

Aumann          + 0,94 €                       + 5,8 %

Delignit           + 0,20 €                       + 2,5 %

Eigentlich müssten sich die Kurszuwächse bei den TGs zumindest 1:1 (korrigiert um den Faktor der Anzahl der jeweiligen Aktien im Verhältnis) im Kurs von MBB widerspiegeln. Entsprechend der obigen Werte hätte man heute eigentlich mindestens einen Zuwachs von 4,26 € (Faktor bei Aumann und Delignit vernachlässigbar) beim MBB-Kurs sehen müssen. Warum das oft so nicht ist, verstehe ich nicht?

ARP 2. Woche (21.-25. Juni)

705 Aktien             Volumen  92,96 T€              Ø 131,86 €

Gesamt (14.-25.Jun)

2.859 Aktien          Volumen  384,15 T€           Ø 134,36 €

Heute  war das Orderbuch zum großen Teil auf der Verkaufsseite nach oben offen. Mit einer überschaubaren Anzahl an Transaktionen bzw. einem Gesamtvolumen von 650 - 700 Aktien hätte der Kurs deutlich über 137 € gebracht werden können. Ist das nicht auch ein Ziel was mit dem ARP verfolgt wird?


aktueller Kurs (L&S):  133,5 €

 

Im Zeitraum vom 28. Juni 2021 bis einschließlich 02. Juli 2021 wurden insgesamt 1.193 Stück Aktien im Rahmen des Aktienrückkaufprogrammes 2021 erworben.


https://www.dgap.de/dgap/News/cms/...en-verordnung-nr/?newsID=1461398