Spekulanten setzen weiterhin auf steigende Ölpreise - Erinnerung an die 70er
26.02.2008 | 8:14 Uhr | Miriam Kraus (Rohstoff Daily)

Inflation und Öl

Nach wie vor notieren die Ölpreise auf ihrem hohen Preislevel. Trotz steigender Lagerbestände in den USA, trotz US-Rezession und gerade wegen der steigenden Inflationsraten.

Gegenwärtig notiert WTI Crude zur Lieferung im April bei 99,11 US-Dollar pro Barrel an der NYMEX. Brent Crude zur Lieferung im April notiert gegenwärtig bei 97,35 US-Dollar pro Barrel an der ICE Futures Exchange in London.

Im besten Falle als überraschend möchte man das hohe Rohölpreislevel betiteln, betrachtet man zugleich die fundamentale Ausgangslage. Fakt ist zwar, die wachsenden Schwellenländer generieren nach wie vor eine steigende Rohölnachfrage. Hier allen voran China, das gegenwärtig aufgrund des durch die verheerenden Schneestürme beeinträchtigten Kohlenachschubs seinen Energieverbrauch zunehmend durch Rohöl substituiert.

Fakt ist aber auch: die USA leider unter einer Rezession. Der weltweite Erdölverbraucher Nummer 1 weist eine sinkende Nachfrage und steigende Rohöl-und Benzinvorräte auf.

Auch die OPEC sieht die Versorgungslage keineswegs kritisch, geht sie doch von einer weltweiten Wirtschaftswachstumsabschwächung aus. Obgleich ich der Aussage einiger Ölminister, mögliche Förderkürzungen betreffend immer noch skeptisch gegenüber stehe, wird die OPEC im Angesicht steigender Teuerungsraten und vor allem der schwachen US-Wirtschaft mit Sicherheit keine Produktionsausweitung vornehmen.

Hier stehen nun also sowohl die US-Rezession, als auch eine keineswegs kritische Versorgungslage entgegen der massiven Preissteigerung. Warum ist das so?


Fakt 1: Die Spekulanten

Wieder haben die Hedge-Fonds und andere große Spekulanten ihre Wetten auf steigende Ölpreise erhöht, den CFTC–Daten gemäß.

Die Netto-Long–Positionen sind in der vergangenen Woche um 52% auf 60.873 Kontrakte gestiegen, der höchsten Anzahl innerhalb eines Monats.


Fakt 2: Inflation

Niemand kann es mehr leugnen: die Teuerungsraten steigen. Während China auf eine Inflationsrate von 7,1% mit Leitzinserhöhungen reagiert und eine leichte Abschwächung des immerhin größten Wirtschaftswachstums der Welt hinnimmt, forciert gerade die US-Zentralbank mit ihrer Politik zur Bekämpfung der Rezession in Form von Leitzinssenkungen die Inflation weiter. Selbst von offizieller Seite wird die Geldentwertung inzwischen zu- und bekannte gegeben. Die USA melden eine Teuerungsrate von 4,3%, das entspricht bereits einem 16-Jahres-Hoch. Auch die Eurozone hob die Schätzung für die Inflation des Euro auf 2,6% an.

Interessant wird die Betrachtung dieser Zahlen allerdings vor allem dann wenn man bedenkt, dass seit der Clinton-Administration zur Berechung der Teuerungsrate eine andere Methode herangezogen wird. Die so genannte Warenkorb-Definition, die einige wesentliche austauschbare Faktoren beinhaltet und (noch wesentlich interessanter) einen geringeren Prozentsatz zum Ergebnis hat, als die alte Berechnungsmethode aus der österreichischen Volkswirtschaftslehre. Zieht man nämlich die alte Methode zur Berechnung vor, erhält man eine gegenwärtige Inflationsrate von fast 8% für die USA. Auch Euroland nutzt im Übrigen verstärkt Faktoren der Warenkorb-Definition zur Berechnung.


Fakt 3: Die Wiederauferstehung der Stagflation

Nun, die Inflation ist da, nicht gefühlt sondern real. Zeitgleich aber haben die USA ja nun auch noch mit einer Rezession, oder mit einer wirtschaftlichen Fast- Stillstandsphase zu kämpfen. Eigentlich erwartet man in Rezessionsphasen keine steigenden Preise. Wenn diese aber auftreten, wie jetzt, dann ist dies meist nur der staatlichen Einmischung zu verdanken, wie jetzt. Die Politik der US-Zentralbank ist der Konjunkturförderung gewidmet, führt aber zeitgleich zu einer Inflationsförderung. Dieses Szenario aus Inflation und Rezession nennt man Stagflation.

Und nicht wenige fühlen sich momentan an die Zeit der späten 70er Jahre und beginnenden 80er erinnert.


Rohstoffe: MegaHausse
 

ich kenne bisher keinen Fall, bei dem physisches Rohöl an einen Hedgefond geliefert wurde...

Kurzfristige kleine Ups sind daher durch "Spekulanten" möglich - mittel- und langfristig zählt aber bei Öl EINZIG das ALLEINE das physische Angebot-Nachfrage verhältnis - und dieses ist KNAPP wie uns der Preis beweist.  

nur eine Frage von Wochen/Monate bis 110 und 120 USD.

UND:

GOLD steigt mit dem Ölpreis, GELD logischerweise nicht  ;0)  

viel einfacher kann man kaum Geld verdienen    

http://biz.yahoo.com/ap/080226/oil_prices.html

Oil Prices Close at New High Above $100
Tuesday February 26, 3:54 pm ET
By Adam Schreck, AP Business Writer  
Oil Prices Surge to Close at Record High As Traders Stay Bullish Despite US Economic Worries


NEW YORK (AP) -- Oil futures surged to close at a new record Tuesday as traders focused on supply concerns and a bullish stock market rather than renewed signs of a shaky U.S. economy.
Crossing the psychologically significant $100 mark once again -- oil prices previously crossed that hurdle last week -- in itself may have helped fuel the rally by triggering computer programs set to buy at certain levels and enticing new speculators into the market, said Jim Ritterbusch, president of energy consultancy Ritterbusch and Associates in Galena, Ill.

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"You see additional buying among people who think they're missing something," he said. "Any time you move above ($100 a barrel), you're going to ignite some fresh buying."

Light, sweet crude for April delivery jumped $1.65 to settle at $100.88 a barrel on the New York Mercantile Exchange. At one point in the session, prices surged as high as $101.15.

Investors who recently were selling on weak economic data seemed to take a spate of bad news in stride.

The Conference Board, a business-backed research group, reported its Consumer Confidence Index fell to the lowest since February 2003, far below what analysts had been expecting, indicating that consumers might continue to curb their spending in the coming months.

Meanwhile, the Labor Department reported that wholesale inflation jumped 1 percent in January, more than twice what analysts had been forecasting. That report, coupled with the consumer confidence index, pointed to an economy that is slowing even as prices are rising.

And Standard & Poor's added to homeowners' angst when it said its quarterly home price index tumbled 8.9 percent in the final quarter of 2007 -- the indictator's sharpest decline in its 20-year histrory.

But traders in both the energy market and the stock market, which also advanced, seemed largely unfazed.

"We're seeing a solid tone to the stock market," Ritterbusch said. "I think the oil market is using the stock market as a proxy for future economic activity."

Last week, March oil rallied to a new settlement record of $100.74 and a new trading record of $101.32 before the contract expired.

Hedge funds looking to cover future positions and foreign buyers, who because of the weak dollar can still lock in oil prices at a relative bargain, may have helped accelerate the day's buying, said Adam Hewison, president of INO.com, a financial Web site that specializes in futures trading.

"In euro terms, oil is not that expensive, and it's likely to go even higher," Hewison said.

Also supporting prices were concerns about supply disruptions from unrest in Iraq, a major oil exporter, and warnings by Iran against further international sanctions. Turkish ground forces pushed their offensive against Kurdish rebels deeper into the north of Iraq, seizing seven guerrilla camps, officials said.

Oil has risen in recent days amid an increase in speculative buying, with some traders believing that global demand will be high enough to support higher crude prices even if the U.S. economy is slowing. That thesis will be put to the test Wednesday, when analysts expect the U.S. Energy Department's Energy Information Administration to report that the nation's crude stocks rose for the seventh week in a row.

The government inventories report also is expected to show supplies of distillates, which include heating oil and diesel, fell by 1.8 million barrels last week, according to a Dow Jones Newswires poll of analysts. Cold weather across the Midwest and Northeast has also helped push heating oil prices higher.

On Tuesday, heating oil futures gained 2.97 cents to settle at $2.8150 a gallon, after earlier setting a new trading record of $2.8188 a gallon.

Gasoline prices rose 0.8 cents to settle at $2.5505 a gallon. Gas prices at the pump rose to $3.142 from $3.137 Monday, according to AAA and the Oil Price Information Service.

The EIA report also is expected to show that crude oil stocks rose last week by 2.4 million barrels, which would be the seventh straight week of gains. Gasoline inventories are expected to rise by 400,000 barrels.

Natural gas futures rose 2 cents to settle at $9.206 per 1,000 cubic feet. Earlier, Gazprom, Russia's natural gas monopoly, again threatened to cut supplies to neighboring Ukraine, according to Russian news agency reports.

In London, Brent crude futures rose $1.78 to settle at $99.47 a barrel on the ICE Futures exchange.



 

auch Silber: neues high (jedoch noch weit vom ATH 1980 entfernt)

its the beginning - not the end  

weiss jemand von euch zufällig wo man einen ethanol price chart finden kann ?? wäre doch mal interessant den Vergleich zum öl zu sehen.

danke für die mühe  

US-Ölpreis klettert auf neuen Rekordstand SINGAPUR (dpa-AFX) - Der US-Ölpreis ist in der Nacht zum Mittwoch auf einen neuen Rekordstand geklettert. Der Preis für ein Barrel (159 Liter) der US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) zur Auslieferung im April sprang in der Spitze bis auf 101,43 Dollar. Damit wurde der alte Rekord von 101,32 Dollar aus der Vorwoche leicht übertroffen. Am Mittwochmorgen kostete ein Barrel noch 101,12 US-Dollar und damit 24 Cent mehr als zum Handelsschluss am Vortag in New York.Ads_BA_conditionalAD('CAD2');

 

Händler führten den jüngsten Schub auf reges Kaufinteresse von Fonds zurück. Die Signale für ein Anziehen der Inflation in den USA sorgten für Umschichtungen in Rohstoffe, sagte Experte Victor Shum von der Energieberatungsgesellschaft Purvin and Gertz. Am Vortag waren in den USA die Erzeugerpreise unerwartet deutlich gestiegen. Dies hatte Inflationsängste erneut angefacht./jha/wiz

 

Indices, Rohstoffe, Devisen & Stocks 

 

was für ein "Paradoxon" (aber nur für jene, die sich  nicht ausreichend mit diesem Thema beschäftigen)  

Was meint ihr, Chart und Wellen schreien doch nach einer Korrektur im Bereich 105...108 $ für Brent, so bis 92 $. Klar wird's in Zukunft dreistellig, aber jetzt schon ein glatter Durchmarsch? Die Spekulanten denken doch genauso.

Bin leider immer noch short und hoffe auf ne gute Gelegenheit zum Ausstieg.

Gruß,
Danny  

habe leider nicht viel ahnung davon.

Am 5/6 März aber trifft sich die OPEC  

Iran will mit China National Offshore Oil ein 16 Mrd.USD Vertrag


27.02.2008 | 9:00 Uhr | Rainer Hahn (EMFIS)

RTE Peking - (www.emfis.com) - Der Iran will heute mit der China National Offshore Oil Corp (CNOOC) einen Vertrag zur Entwicklung des North Pars Gasfeldes unterzeichnen, dass berichtet die iranische Fars News Agency und beruft sich dabei auf den Ölminister. Veröffentlicht wurde diese Nachricht auf der News Webseite von SHANA. Dort heißt es, dass die Vereinbarung ein Volumen von 16 Mrd. US Dollar haben soll und in Zusammenarbeit mit der iranischen Pars Oil and Gas Co statt findet.

Auf Anfrage von XFN - Asia, wollten Verantwortliche von CNOOC diese Nachricht nicht kommentieren.



Rohstoffe Info
 

http://www.finanzen.net/nachricht/...lpreis_Edelmetalle_fester_683734  

Die Korrelation von Ölpreis und Inflationsrate
27.02.2008 | 10:36 Uhr | Miriam Kraus (Rohstoff Daily)

Wie gestern versprochen, möchte ich Ihnen heute einige Grafiken vorstellen, zur Untermauerung meiner im gestrigen Daily angeführten Thesen.

Denn die gegenwärtigen massiv hohen Rohölpreise sind vornehmlich das Produkt von Spekulationen auf steigende Ölpreise. Doch dieser inzwischen starke spekulative Faktor kommt nicht von ungefähr. Das heißt, die Spekulanten haben durchaus ihre Gründe um auf steigende Preise zu wetten. Neben einigen Peak-Oil-Bedenken und den sich häufenden Ereignissen an geoplitischen Brennpunkten in Ölförderregionen, ist es aber vor allem ein Faktor der die hohen Rohölpreise unterstützt: die steigende Inflationsrate und der damit verbundene Wertverfall des US-Dollars.

Während rund um den Globus die Zentralbanken versuchen der steigenden Teuerungsrate Herr zu werden, geht die FED mit ihren Leitzinssenkungen zur Rettung der Wirtschaft den entgegen gesetzten Weg und nimmt dabei die steigende Inflation als Nebenprodukt in Kauf.

Während die US-Dollar-Schwäche natürlich fundamental betrachtet auch zu einer steigenden Nachfrage für in US-Dollar gehandelten Gütern, wie eben den Rohstoffen, aus Ländern mit anderer Leitwährung führt, ist die steigende Inflation eben auch für sich genommen ein Indikator für steigende Rohstoffpreise.

Und gegenwärtig profitieren alle Rohstoffklassen vom Indikator Inflation. Nicht nur die Agrarrohstoffe, die aufgrund des knappen Angebots und der steigenden Nachfrage auch fundamental betrachtet teurer werden müssen. Auch die Edelmetalle als klassisches Absicherungselement werden in Phasen der Inflation verstärkt nachgefragt. Doch die Preissteigerungen beziehen sich inzwischen eben auch auf eigentlich konjunkturanfällige Rohstoffe wie Öl und die Industriemetalle.

Obgleich dies paradox erscheint, denn die massive Abschwächung der US-Wirtschaft führt inzwischen zu einem Nachfragerückgang zum Beispiel für Öl, sind die Auswirkungen des Faktors Inflation auf den Markt gegenwärtig primär bestimmend. Rohstoffe verteuern sich, also auch Öl. Wenn der spekulative Faktor aber das tatsächliche Ausgangsniveau übersteigt, folgt konsequenterweise bei entsprechend auftretenden Indikatoren irgendwann eine Korrektur. Noch ist die US-Wirtschaft nicht in trockenen Tüchern, noch wird fleißig auf weitere Zinssenkungen durch die FED spekuliert, noch schwebt das Damoklesschwert der Inflation weiter über den Köpfen, noch haben die Spekulanten offensichtlich genug Pulver. Doch auch dies wird sich früher oder später ändern. Früher oder später muss sich die FED mit der Inflation beschäftigen.

Und auch wenn ich nach wie vor davon überzugt bin, dass eine baldige Korrektur dringend notwendig ist um den Ölmarkt vor einer massiven Überhitzung zu schützen, gibt der historische Rückblick den Ölbullen gegenwärtig Recht. Zu diesem Zweck möchte ich Ihnen nun an dieser Stelle zwei Grafiken aufzeigen die dies verdeutlichen.



US-Inflationsrate seit 1970, Quelle: New York Times


Der Rückblick macht es deutlich: Bereits mehrmals befanden sich die USA nicht nur in einer massiven Inflationsphase, sondern auch in einer Phase der Stagflation. Zum ersten Mitte der 70er Jahre, nach der Einführung des Fiat-Money-Systems im Jahre 1973, ist ein erster massiver Anstieg der Inflationsrate zu erkennen. Das zweite Mal 1980, auch hier befinden sich die USA in einer Stagflation bei einer Inflationsrate von fast 15%.


Global: Indices, Rohstoffe, Devisen u.v.m.


 

könnte ich mir gut weiterhin eine Seitwärtsbewegung zwischen 90 und 100 USD bis etwa mitte des Jahres 2008 vorstellen, bedingt durch die US Rezession mit ihren globalen (bisher kaum vorhandenen) Auswirkungen auf die Ölnachfrage.

Dazu dürfte die OPEC aber nächste Woche KEINE (sonst im Frühjahr fast übliche) Förderkürzung beschließen. Sollte die OPEC die Förderquoten nächste Woche gleich lassen dann kann ich mir auch 2 Wochen leicht fallenden Ölpreise vorstellen bis etwa Richtung 90 USD.

Eine Fördererhöhung nächste Woche kann man mM trotz Rekordölpreise nächste Woche so gut wie ausschließen. Dazu ist die Reservekapazität der OPEC zu knapp und einige Mitglieder (Iran, Venezuela und andere) auch gar nicht willens bzw. fähig.  

http://www.gulfnews.com/business/Comment_and_Analysis/10192654.html

Are the days of easy-to-reach oil at an end?  
By Leah Bower, Special to Gulf News
Published: February 25, 2008, 23:40


Apart from a new price high, this week has been more of the same - oil prices have been high, and boy, are they looking to stay that way.

But what people are talking about now is the one factor that may keep those prices in place.

And the words of the day are 'peak' and 'oil'.

Even in the UAE, where oil brings in the lion's share of the country's revenues, there is more than a little speculation about how much oil there really is.

Matthew Simmons, who is known mainly for his book Twilight in the Desert: The Coming Saudi Oil Shock and the World Economy, is in Dubai this week to hobnob over lunch with big names in oil, gas, investments and banking.


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While Simmons is the founder of an investment banking practice, what he's most known for is his stance that peak oil is not only imminent, but upon us. "Price has no impact on slowing demand," he told Texas Monthly magazine earlier this year. "We've seen a stealth growth of 18 million barrels a day, while the demand between the end of 1995 and last week went up tenfold.

What about when everyone said that Saudi Arabia was hiding vast reserves, ready to flood the world market and cause a price collapse? "That was the dumbest thing I ever heard. What giant new oil finds have they reported in the last decade or so?"

But this isn't just a crazed crackpot on a street corner, waving a sign that the end of the world is nigh.

Just last week, Jeroen van der Veer, the chief executive of oil major Royal Dutch Shell, released a study that predicted the days of easy-to-reach oil are at an end. He iced that rather unsettling cake with the prediction that Shell sees "about 50 per cent more demand for energy in the world in the coming 25 years, and a doubling of energy [demand] by 2050" and those sources of energy are going to be increasingly expensive to access.

Closing in

Jim Buckee, retired president and chief executive of major independent Talisman Energy, echoes van der Veer. "We're there [at peak oil] or close to it," he told Canada's Globe & Mail. "Mexico, the North Sea and possibly Ghawar [in Saudi Arabia, the world's largest conventional oil field] are all in decline. The truth is the world is producing 30 billion-plus barrels of oil a year and is finding less than 10 billion. This is the worry."

Not everyone believes it is scarcity that will drive that peak, however. Back in January, BP's special economic adviser, Peter Davies, told British lawmakers that peak oil is closer than previously though, but for a different reason.

"I believe there is a realistic possibility that world oil production will peak within the next generation as a result of peaking demand," Reuters reported him as saying.

Unlike van der Veer or Simmons, however, Davies said he felt it was a combination on restrictive environmental regulations - coupled with the those increasingly protectionist governments who pushing international investors out of their markets - that will bring production to a peak, not the limited amount of oil in the ground.

Despite Saudi Arabia's running commentary that it has plenty of oil in the ground, thank you very much, more and more industry insiders are taking the position that new supplies are not sufficient to meet the growing demand for oil, especially with emerging markets in China and India continuing to blaze.

After all, over the last 20 years, both the number of new oil finds, and the size of those discoveries, have declined. It is almost enough to make you stand on that soapbox and proclaim the end of the world as we know it.

The writer is a freelance journalist based in Alaska, USA.


 

Oil up, gold UP, USD down  

Rohstoffaktien - ausser den ganz grossen "Blue Chips" wie Barrick, Rio Tinto & Co - hinken den Rohstoffpreisen stark hinterher !  

Könnte sein das Öl noch einige Dollar weiter ansteigt, allerdings kann ich mir noch nicht vorstellen, daß Öl nachhaltig über 100 Dollar bleibt. Noch nicht!
Langfristig ja, kurzfristig nein.
Der Dollar crasht regelrecht im Moment, das treibt u.a. den Ölpreis.
Es dürfte aber bald eine Erholung beim Dollar einsetzen.

Bei einigen Rohstoffen bilden sich schon regelrechte Fahnenstangen.
Dieser Bullenmarkt bei den Rohstoffen treibt immer mehr Anleger rein.
Schließlich sieht man hier die Kurse fast täglich weiter ansteigen.
Meiner Meinung nach ein Indiz dafür langsam vorsichtig zu werden.
Hier dürften allgemein bald starke und heftige Korrekturen einsetzen. Kurzfristig!
Nach einer vernünftigen Korrektur könnten die Rohstoffe dann wieder ihren Trend aufnehmen.
Einige Kleinanleger die zu spät auf den Zug augesprungen sind, wird es kräftig abschütteln. Insbesondere dann wenn sie sich mit Hebel eingekauft haben.
Mag sein das die Übertreibung noch einige Zeit weiter läuft und ich falsch liege, aber es kann nicht schaden langsam achtsam zu werden.

 

Da hast du vollkommen recht, man sollte so langsam aber sicher etwas
Vorsicht walden lassen! Insbesondere wenn das Thema in den Medien auftritt
und im TV schon zu Gold und Silber Anlagen geraten wird!
Labgfristig sehe ich ebenfalls überhaupt kein Problem für weiter steigende Kurse
bei den Rohstoffen, insbesonders bei Edelmetallen!
Aber ich rechne auch fest mit einer Kurzen aber heftigen Korrektur
Mir scheint nämlich so, das sich diese ganze sache bei den Rohstoffen
sehr stark überhitzt!  

jetzt springen kurzfristig sicher immer mehr spekulaten auf ! Die Volatilität wird steigen!!  exzessive Sprünge (spätest wenn gold 1000 USD erreicht!!) wird es geben und heftige Kurstürze, an denen sich kleine Zocker verbrennen werden.

Der fundamentale Hintergrund aber besteht - auch wenn es kurzfristig - gerade in Bullenmärkten immer wieder zu starken Übertreibungen kommt.

Das trifft vorallem auf den Goldmarkt, weit weniger beim Ölpreis  - kaum ein anderer Markt ist so nahe am fundementalen (Physischen) Angebot-Nachfrageverhältnis !  

28.02.2008 19:51:24

Nach Euro und Gold: Neue Höchststände auch beim Öl

NEW YORK/LONDON (dpa-AFX) - Nach dem Euro und dem Gold haben am Donnerstagabend
auch die Ölpreise ihre Rekordjagd wieder aufgenommen. Ein Barrel (159 Liter) der
US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) kletterte bis auf den neuen Rekordstand
von 102,34 US-Dollar. Zuletzt mussten noch 102,15 Dollar und damit 2,51 Dollar
mehr als zum Vortagsschluss bezahlt werden. Ein Barrel der Nordseesorte Brent
verteuerte sich um 2,25 auf 100,52 Dollar. Zuvor war das Barrel bis auf 100,70
Dollar gestiegen und hatte damit ebenfalls ein neues Rekordhoch markiert.

Händler verwiesen auf Berichte über Unterbrechungen der Ölversorgung in Nigeria
und Irak. Auch die Vorhersage kälteren Wetters habe die Preise angetrieben.
Zudem verbillige der Kursverfall des Dollar den Ölpreis für einige
Marktteilnehmer. Der Euro hatte zuvor mit 1,5229 Dollar den höchsten Stand in
seiner Geschichte erreicht. Auch der Goldpreis erzielte bei 967,18 Dollar ein
neues Rekordhoch./FX/he/das

Quelle:dpa-AFX  

http://biz.yahoo.com/ap/080228/oil_prices.html

Oil Surges Above $102 As Dollar Weakens
Thursday February 28, 3:30 pm ET
By John Wilen, AP Business Writer  
Oil Prices Jump to Records Above $102 As Weakening Dollar Attracts Fresh Capital to Market


NEW YORK (AP) -- Crude prices extended their march into record high territory Thursday, shooting up more than $2 a barrel as a falling dollar and the prospect of lower interest rates attracted more investors to the oil market. Retail gas prices, meanwhile, rose closer to records above $3 a gallon.
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Light, sweet crude for April delivery rose $2.95 to settle at a record $102.59 a barrel on the New York Mercantile Exchange. Prices continued rising after the Nymex closed, setting a new trading record of $102.97.

A pair of dismal economic reports drew more money into the oil market, as did Federal Reserve Chairman Ben Bernanke's comments that the economy is not immediately threatened with stagflation, a combination of economic weakness and rising inflation. The Commerce Department said gross domestic product grew at only a 0.6 percent rate in the fourth quarter, below estimates and at only a fraction of the previous quarter's growth rate, while the Labor Department said applications for unemployment benefits rose by 19,000 last week, more than expected.

Rather than viewing such news as bad for oil demand, investors chose to see it as confirmation of their beliefs that the Fed will continue cutting interest rates to try to shore up the economy. Interest rate cuts tend to weaken the dollar, and crude futures offer a hedge against a falling dollar. Also, oil futures bought and sold in dollars are more attractive to foreign investors when the greenback is falling.

"I really think that this is oil being viewed as ... a financial instrument," said Phil Flynn, an analyst at Alaron Trading Corp. in Chicago.

Crude prices are within the range of inflation-adjusted highs set in early 1980. A $38 barrel of oil then would be worth $97 to $104 or more today, depending on the how the adjustment is calculated. A direct comparison with daily Nymex prices is difficult because historical data, gathered before the crude futures contract was created in 1983, are based on average monthly prices posted by oil producers.

Different analysts have varying benchmarks for an inflation adjusted high. For example, John Kingston, director of oil at Platts, the energy research arm of McGraw-Hill Cos., arrived at an all-time high of more than $104 a barrel, which he said adjusts for delivery costs to and from Cushing, Okla., the Nymex crude oil delivery terminal. Using his own inflation adjustment, A. G. Edwards & Sons, Inc. oil analyst Eric Wittenauer arrived at a widely-quoted estimate of $103.76.

However, an inflation calculator maintained by the Bueau of Labor Statistics estimates that $38 in 1980 is worth $97.34 today. A Federal Reserve Bank of Minneapolis calculator puts $38 in 1980 dollars at $99.43 today.

Oil's rally is pulling gas prices higher. At the pump, retail gasoline prices rose 0.9 cent overnight to a national average of $3.161 a gallon, according to AAA and the Oil Price Information Service. Prices are within 7 cents of May's record of $3.227 a gallon. The Energy Department expects prices to peak near $3.40 a gallon this spring; many analysts think prices will rise much higher than that.

On Wednesday, oil prices fell $1.24 a barrel after the Energy Department reported crude inventories rose more than expected last week. But that reflected a rare reaction by oil investors to supply and demand fundamentals. Oil prices have been far more affected in recent months by dollar- and interest rate-driven investment decisions, analysts say.

"(Fundamentals) have no relationship to price right now," Flynn said. If prices were responding to supply and demand, fundamentals, they would be falling, he said. Several recent forecasters have lowered oil demand growth predictions for this year due to the slowing economy, and domestic oil inventories have been growing.

Oil prices have received some support in recent days from word of a technical glitch that temporarily disrupted the flow of a small amount of crude out of Nigeria. Eni SpA denied earlier reports that its Brass River oil terminal had been attacked by rebels. Turkey's recent invasion of Northern Iraq in search of Kurdish rebels has also been supportive, Flynn said, but these stories are not enough in and of themselves to explain why oil continues to trade above $100.

Many analysts believe it's just a matter of time until the fundamentals reassert themselves on the market, pushing prices down.

Other energy futures also rose Thursday. March gasoline futures rose 1.8 cents to settle at $2.4957 a gallon on the Nymex, while March heating oil futures rose 7.45 cents to settle at $2.8456 a gallon.

April natural gas futures jumped 38.3 cents to settle at $9.443 per 1,000 cubic feet. The Energy Department said inventories fell by 151 billion cubic feet last week, slightly less than expected.

In London, April Brent crude rose $2.63 to settle at $100.90 a barrel on the ICE Futures exchange.


 

DJ Chevron- (News) Engagement in Venezuela langfristig angelegt:

http://www.finanznachrichten.de/...chten-2008-02/artikel-10235142.asp


Türkei zieht Soldaten aus dem Irak ab:

http://news.google.de/news/url?sa=t&ct=de/...35315.php&cid=1122323730  

Rohstoffpreise scheinen kurzfristig überhitzt zu sein

29. Februar 2008 Die Hausse bei den Rohstoffpreisen dauert nun schon seit sieben Jahren an. Während dieses Phänomen anfangs kaum wahrgenommen wurde, prägt der Aufschwung nun fast jeden Tag die Berichtserstattung mit. Besonders schlagzeilenträchtig sind dabei derzeit die Höhen, die der Öl- und Goldpreis erklommen haben.

Hinlänglich bekannt sind inzwischen auch die Faktoren, die hinter dem Preisauftrieb stecken. Zu nennen sind in diesem Zusammenhang in erster Linie die wachsende Weltbevölkerung, der zunehmende Wohlstand sowie die wachsende Nachfrage aus rohstoffhungrigen Ländern wie etwa China und Indien. In diesen Ländern hinkt der Verbrauch pro Kopf noch immer deutlich hinter dem Niveau der führenden Industrienationenher.

Langfristig gibt es weiter viele Gründe für steigende Rohstoffpreise

Neben der steigenden physischen Nachfrage gilt auch die Angebotssituation als angespannt, weil es versäumt wurde, in den vergangenen Jahrzehnten in neue Produktionsstätten zu investieren. Es herrscht ein Mangel an Fachkräften und Arbeitsgeräten. Die Kosten steigen weiterhin und die Infrastruktur ist größtenteils veraltet. Das alles zusammen ergibt hohe Rohstoffpreise. Ein Gleichgewicht im Markt wird sich erst wieder einstellen, wenn entweder die Nachfrage sinkt oder das Angebot erheblich ausgeweitet wird. Beides ist aus Sicht der Rohstoffexperten beim Investmentmanager BlackRock nicht in Sicht. Deshalb billigen sie dem Sektor in einer gerade neu veröffentlichten Einschätzung weiterhin glänzende Aussichten zu.

Nicht nur die strukturelle Lage spricht für tendenziell hoch bleibende Preise, sondern auch der in Gang gekommene Konsolidierungsprozess innnerhalb der Branche. Durch die damit verbundene Konzentration nimmt die Preismacht der fusionierten Unternehmen zu. Gleichzeitig gelten Rohstoffe zunehmend als Schutz gegen die Inflation. Aus diesem Grund werden sie in Zeiten niedriger Zinsen für Anleger immer attraktiver.

Langfristig stehen aufgrund der genannten Faktoren die Chancen gut, dass sich die Rohstoff-Hausse weiter fortsetzen wird. Dazu kommt die Tatsache, dass der Sektor dank der in den vergangenen Jahren erlebten Renaissance bei Anlegern, Anlageberatern und Anbietern von Produkten einfach in Mode gekommen ist. Das bringt zusätzliche Nachfrage und damit Liquidität in den Markt. Doch diese neu gewonnene Beliebtheit hat auch ihre Schattenseiten. In den vergangenen Wochen sind die Preise vieler Rohstoffe auch getrieben von viel spekulativem Kapital regelrecht in die Höhe geschossen. Das macht den Sektor nun anfällig für einen temporären Rückschlag oder zumindest für eine zwischenzeitliche Konsolidierung.

Viele Nachrichten scheinen bereits eingepreist zu sein

Denn preistreibende Nachrichten wie Stromausfälle bei den Produzenten in Südafrika und China, Infrastruktur-Defizite in den Abbaugebieten in Australien und die Aussicht auf weiter fallende Leitzinsen in Amerika scheinen bereits eingepreist zu sein: Und neue Impulse zeichnen sich derzeit kein ab.

Wie positiv die Stimmung unter den Marktteilnehmern hinsichtlich des Rohstoffsektors derzeit ist, zeigt sich auch an den in einer Einschätzung der Analysten von BCA Research verwendeten Grafiken. Daraus lässt sich aktuell im langfristigen Vergleich sogar ein hohes Übermaß an Zuversicht ablesen, was für eine baldige Gegenbewegung nach unten spricht.

Die angeführten strukturellen Faktoren dürften jedoch grundsätzlich dafür sorgen, dass die langfristige Hausse noch nicht gefährdet ist. Dafür spricht auch die historische Erfahrung. Sie zeigt, dass Aufschwünge im Rohstoffsektor in der Regel durchschnittlich deutlich länger als zehn Jahre dauern.

Die in dem Beitrag geäußerte Einschätzung gibt die Meinung des Autors und nicht die der F.A.Z.-Redaktion wieder.


Dies ist ein Ausdruck aus www.faz.net.  

Cantarell ist immerhin nach Ghawar ("König der Könige", Saudi A.) und Burgain (Kuwait) die Nr 3 der Welt. Noch - aber nicht mehr lange, da der Output auf die letzten 12 Monate um extrem enttäuschenden 12%  GESUNKEN IST.  Damit ist der decline dieses so wichtigen Feldes noch deutlich schlimmer als befürchet. Die Folgen für PEMEX und Mexico sind ENORM! und werden jedes Jahr schlimmer (man muss wissen wie stark die PEMEX zum mexikan. Haushault beiträgt !!)

__________________________________________________
http://uk.reuters.com/article/oilRpt/idUKN2638112220080226

Mexico's Cantarell oil output slides further
Tue Feb 26, 2008 11:28pm GMT  Email | Print | Share| Single Page| Recommend (1) [-] Text

More Business & Investing News... MEXICO CITY, Feb 26 (Reuters) - Crude oil output from Mexico's huge but aging Cantarell offshore field fell again to 1.243 million barrels per day in January, the lowest average monthly output level in several years, the energy ministry reported on Tuesday.

Cantarell, the jewel of Mexico's oil industry since the late 1970s, for years had produced 60 percent of Mexico's oil, but production has slid rapidly from its 2004 peaks.

Cantarell, which state oil monopoly Pemex sees declining at an annual rate of around 15 percent, produced an average of 1.260 million barrels per day in December, according to data on the energy ministry's Web site.

The sprawling oil field accounted for 42 percent of Mexico's total oil output in January, down from 43 percent in December.

A top supplier of crude to the United States, Pemex is trying to make up for Cantarell's decline with higher output at less developed fields such as the offshore Ku Maloob Zaap complex and the onshore Chicontepec field. (Reporting by Catherine Bremer; Editing by David Gregorio)