Kurswende ist eingeläutet !

Max21 hatte es wirklich nicht leicht nach dem Börsengang. Von 6 EUR auf knapp unter einem Euro führte der Absturz. Die Transparenz der Firma ist sehr begrenzt, da zu den kleinen Beteiligungen kaum wertvolle Informationen zu bekommen sind. Doch nun tritt die Hauptbeteiligung pawisda aus dem Schatten ins Licht. Mehrere Finanzierungsrunden sollen der Firma kurz vor der weiteren Beschleunigung der Postmarktderegulierung zum 1.1.2010 den notwendigen Schub für das zukünftige Wachstum geben.
Zm IPO wurde das Beteiligungsportfolio mit über 10 Mio. EUR veranschlagt. Jetzt nach weiteren 2,5 Jahren der Unternehmensentwicklung sollen es nur noch knapp über 2 Mio. EUR sein. So sagt es wenigstens die Börse. Aber das dürfte sich mit dem zügigen Voranschreiten von pawisda zum Exit bald als deutlich zu wenig herausstellen.
Kursziel kurzfistig 3 EUR und beim Exit von pawisda nochmal mehrere 100 % oben drauf.  

Gemäß letzter Meldung von der HV Umsatz bislang im Prognosekorridor (+10-15%), aber mit makroökonomischen Unsicherheitren behaftet.

Letzteres und die fehlende Mittelfrist- bzw. Langfristprognose sind m.M. der Grund, warum es der Aktie nicht gelingt auszubrechen. Bilanziell steht Binect ansonsten sehr gut da.  

Trotz einiger positiver Aspekte damals erwies sich das Unternehmen letztlich doch als Enttäuschung.
Weder kann das Management wachsende Ergebnisse zeigen, noch gibt es ein zufriedenstellendes Umsatzwachstum.

Konsequenterweise kennt der Kurs nur eine Richtung: Süden. Heute nur noch 2,08 Euro/Aktie.

Nächster Termin: Am 15.09.wird das Halbjahresergebnis gezeigt. Ich nehme an, wieder mit blumigen Worten und schwachen Zahlen.
 

Halte dieses negative Fazit für etwas verfrüht.
Ich würde erstmal das Halbjahresergebnis abwarten (soll jetzt am 22.09. kommen).

Das Umsatzwachstum könnte tatsächlich - im herrschenden Inflationsumfeld - besser sein. Ich denke aber, dass es auf der Ergebnisseite Fortschritte geben wird. Mit der neuen einheitlichen Plattform und dem Fokus auf komplexere Kundenlösungen als Add-in sollten sich Kosten und Marge positiv entwickeln. Auch dürfte ein Teil der Investitionskosten wegfallen.

Was dem Unternehmen leider fehlt ist eine vernünftige Kommunikation seiner mittel- und langfristigen Strategie. D.h. wo will man in 5-10 Jahren sein.

Aber immerhin wird bisher solide gewirtschaftet.  

liegen im oberen Bereich des Prognosekorridors, Ebit und EBT liegen ca. 25% höher im Jahresvergleich!!  

 

Binect liefert am oberen Ende der Prognose.

Was mich besonders positiv stimmt ist das hohe Wachstum im eigentlichen strategischen Segment (24,4%). Dies z.T. getrieben durch Weiterempfehlungen bestehender Kunden, was für die Qualität der Software-Lösung spricht.

Desweiteren werden in 2024 erste Umsätze im Bereich der Posteingangslösungen erwartet.

Aus meiner Sicht ist die Aktie auf Basis dieser Informationen signifikant unterbewertet. Ich vermute aber, dass sich diese Unterbewertung im bestehenden Marktumfeld leider so schnell nicht auflösen wird.  

Weshalb aus Deiner Sicht unterbewertet?  

KBV < 1
KUV < 0.5
KGV ca. 15

In Zukunft deutliche Skalierungseffekte, d.h. überproportionales Gewinnwachstum bei weiter steigenden Umsätzen.

Siehe auch Studie der BankM mit Finanzkennzahlen, die durch den letzten Halbjahresbericht positiv bestätigt werden:

https://www.binect.com/wp-content/uploads/2023/04/...nUpdateBankM.pdf

Meiner Ansicht nach liegt die faire Bewertung derzeit zwischen 3-4 EUR.

Meine Meinung, keine Empfehlung.  

heute und an den vergangenen Tagen erfolgte zum grossen Teil durch die kurzfristig nötige Liquidation eines von mir verwalteten Nebenwertedepots!  
Das gleiche gilt für MS Industrie, UET AG und zum Teil auch für Elumeo.
Fundamentale Hintergründe liegen nicht vor.
In meinem eigenen Depot halte ich u.a. diese Werte weiterhin für sehr aussichtsreich!  

Gib Bescheid wenn Du fertig bst ;)  

 

...nur kriegt es scheinbar kaum jemand mit. Oder ist birra doch noch nicht ganz fertig ? ;-)

Meiner Ansicht nach wird das Potential von Binect bislang vom Markt deutlich unterschätzt. Dazu ist das Unternehmen bilanziell grundsolide aufgestellt.  

Der günstig bewertete, bilanzsolide Technologietitel mit funktionierendem Geschäft und erheblichem Skalierungspotential den Niemand kaufen will.

Ein Beispiel für Irrationalität an der Börse, von der Anleger mit ein bisschen Geduld profitieren können.

 

Daher ganz normal. Hänge hier schon seit mehreren Jahren in den Miesen. Wäre Sparbuch besser gewesen.  

Weiterstadt, 31.01.2024. Die Binect AG (ISIN: DE000A3H2135), die sich als innovative Software- und Serviceplattform für die sichere und einfache Digitalisierung der geschäftlichen Dokumenten- und Beleglogistik versteht, hat im Geschäftsjahr 2023 einen Rekordumsatz erzielt. Auf Basis vorläufiger Zahlen wurde aufgrund eines besonders umsatzstarken vierten Quartals im Gesamtjahr 2023 ein Umsatzwachstum von 18,3% gegenüber dem Vorjahr erreicht. Damit wurde die ursprüngliche Prognose von 10-15% deutlich übertroffen. Ergebnisseitig geht der Vorstand trotz der letztmalig hohen Investitionen im Rahmen der Plattformoptimierung unverändert von einem positiven EBT aus. Der Geschäftsbericht mit dem vollständigen Konzernabschluss wird voraussichtlich am 4. April 2024 veröffentlicht.

....die vorläufigen Zahlen waren für heute angekündigt, schön das die Umsätze deutlich angezogen sind...aber wie immer keine Angaben zum Gewinn, wie dieser zustande kam...und nichts zu den Aussichten in 2024, da hätte man auch auf  die Meldung verzichten können  

Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 Binect AG: grossauftrag in höhe von EUR 3,3 Mio. Weiterstadt, 26.02.2024. Die Binect AG (ISIN: DE000A3H2135) hat von einem ihrer Bestandskunden einen zusätzlichen Auftrag mit einem Volumen von ca. 3,3 Mio. Euro erhalten. Der Auftrag wird in Zusammenarbeit mit Kooperationspartner Campaign, direct services Gütersloh GmbH komplett im laufenden Jahr umgesetzt werden. Das Geschäft unterstreicht die Entwicklung vom reinen Softwareanbieter zu einer digitalen Service-Plattform für das Outsourcing von Unternehmensprozessen im Bereich des Dokumentenversands. Die Umsatz- und Gewinnprognose für das laufende Geschäftsjahr 2024 wird am 4. April im Rahmen der Vorstellung des Geschäftsberichts für 2023 veröffentlicht.  
Ende der Insiderinformation

dieser Auftrag macht schon mal knapp 20% Umsatzanteil in 2024 aus und wird sicherlich auch Gewinn abwerfen....dann fällt in diesem Jahr ein Großteil der Ausgaben für Binect One weg...spätestens mit den Halbjahreszahlen erwarte ich Umsatzanstiege um deutlich mehr als 20% und Ergebnisse, die sich überproportional entwickeln....wenn nicht jetzt kaufen, wann dann?  

...gab es auch eine - wenn auch verhaltene - Marktreaktion mit vernünftigem Volumen.

Ich wage jetzt mal die Prognose: Wenn die Zahlen am 04. April und insbesondere der Ausblick überzeugen, geht es hier eine Etage höher (> 3,00 EUR). Dies halte ich für wahrscheinlich.

Die Tatsache, dass Bestandskunden Zusatzaufträge vergeben, spricht ganz klar für das Produkt. Mit der neuen Webapplikation kann Binect jetzt auch mit geringerem Wartungsaufwand skalieren.

Ich bleibe dabei: Der Markt ignoriert hier das Potential.


Alles nur meine Meinung, keine Empfehlung.  

EBITDA ebenfalls etwas gesteigert - trotz hoher Investitionen. Cashflow deutlich positiv.

Angepeiltes Umsatzwachstum in 2024 "unter besonderer Berücksichtigung der genannten Herausforderungen" 25-35%. Das ist wirklich top, zumal ich aufgrund des Wordings von einer eher vorsichtigen Prognose ausgehe.

Leider erfahren wir heute nichts zum Großauftrag - d.h. einmaliger oder wiederkehrender Umsatz?

Ich finde, das hört sich alles doch ziemlich gut an, nur die Marktteilnehmer honorieren es bis jetzt wieder einmal nicht.  

Meine Markteinschätzung war komplett falsch. Statt einer positiven Reaktion gibt es einen Abverkauf.

Für mich absolut nicht nachvollziehbar. Wir haben hier eine Firma mit sehr hoher Eigenkapitalquote und klar positivem Cashflow, die nun deutlich stärkere Wachstumsraten in Aussicht gestellt hat, als zuvor erwartet.

Möglicherweise ist es die in 2023 niedriger als erwartet ausgefallene EBIT-Marge, die zur Negativeinschätzung seitens der Marktteilnehmer geführt hat. Ich gehe jedoch davon aus, dass sich diese im Jahr 2024 verbessern wird, da neue optionale Features angekündigt sind, die die Marge steigern werden.  

Ein Unternehmen, das sich im schrumpfenden Markt Marktanteile kauft, zu klein ist für signifikante Investitionen in Software und letztlich Sorge vor weiterer Digitalisierung und elektronischen Briefen haben muss:

Was ist so ein Unternehmen wert?
Es passt in die Reihe der geschrumpften Märkte Federkiel-Schreibmaschine-Offset-Druckmaschine und wird den Weg dieser Hersteller gehen. Nicht heute, nicht morgen, aber irgendwann: Es gibt nach meiner Meinung keine Perspektive, die über eine mittelfristige hinausgeht und daher bleibt diese Aktie für einen Langfristanleger ungeeignet.
(Der Kurs steht heute bei EUR 2,14)
 

Abgesehen davon, dass dieser Beitrag keine wirklich passende Antwort auf meine Darstellung ist, stimmen die darin aufgestellten (plumpen) Behauptungen auch einfach nicht.

Binect deckt schon heute auch den digitalen Output ab und braucht davor auch keine Angst zu haben, da der Funktionsumfang der Software deutlich mehr beinhaltet als nur digital Briefe an eine Poststelle auszuliefern. Tatsächlich ist die Nachfrage(!) nach digitaler Auslieferung derzeit sehr begrenzt, was auch mich Sicherheit mit dem mangelhaften rechtlichen und datenschutztechnischen Eigenschaften digitaöler Channels (E-Mail) zu tun hat.

Ich glaube, in Wirklichkeit willst Du nur (noch) günstiger in die Aktie einsteigen...  

Nachdem die Schläfrigkeit der Aktie zwischenzeitlich auf das Forum abgefärbt hat, wäre uns fast diese bahnbrechende Nachricht durchgerutscht:
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...t-neuem-angebot-13760915
Ich dachte zwar, dass Binect so etwas bereits anbietet, aber offensichtlich ist das nicht der Fall. Für den österreichischen Kooperationspartner ist es allemal eine gute Möglichkeit zu expandieren (wenigstens einer, der profitiert).

Der Kurs ist heute bei 2,16 Euro.


 

https://www.ariva.de/news/...euer-groauftrag-mit-einem-einem-11355049

Zu dumm, das Schlechtreden der Firma will einfach nicht helfen: Binect liefert operativ kontinuierlich ab!

Lt. Interview im Börsenradio ( https://www.brn-ag.de/...ost-Digitalisierung-Hamburger-Investorentage ) vor(!) dieser AdHoc, liegt Binect zudem "sehr gut" in der Prognose. Jetzt mal nachdenken...  

... wurde kassiert. Oder "angepasst", ja nach Lesart.
https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...er-halbjahreszahlen/2130241
Wie soll es auch anders gehen mit Unternehmen in schrumpfenden Märkten und hohem Wettbewerb.

Aktienpreis heute bei 1,91 Euro.
 

Eine desaströse Kapitalmarktkommunikation!

Erst wird der Eindruck erweckt, es läuft alles super, dann die Gewinnwarnung. So zerstört man Vertrauen.

Immerhin werden die Umsatzziele aber erreicht, es gibt deutliches Wachstum und das Ergebnis soll leicht positiv ausfallen. Dennoch wird es jetzt wohl eine längere Talstrecke geben.