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Compugroup die SAP im E-Health Bereich

Seite 1 von 91
neuester Beitrag: 29.05.15 18:15
eröffnet am: 13.07.09 11:01 von: Scansoft Anzahl Beiträge: 2272
neuester Beitrag: 29.05.15 18:15 von: Golfer1 Leser gesamt: 216107
davon Heute: 59
bewertet mit 16 Sternen

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7645 Postings, 3566 Tage ScansoftCompugroup die SAP im E-Health Bereich

 
  
    #1
16
13.07.09 11:01
Ich habe mal den etwas plakativen Titel gewählt, in Anbetracht der Potentiale des Unternehmens ist er aber durchaus berechtigt. Trotz des schon erheblichen Kursanstiegs besteht hier noch ein erhebliches Kutspotential. Ich habe mal ein paar Gründe hierfür kurz zusammengefasst:

1. Marktführer im Bereich AIS (Betriebssysteme für Arztpraxen) in Europa. Marktanteil in Deutschland 50 %

2. Starke Preismacht: Erhöhung der Wartungskosten um 25 % hat nur zu einer Kündigung von 100 Verträgen im Vergleich zu über 40.000 geführt.

3. Markeintritt in den stark wachsenden US - Markt

4. Historische EBITDA Marge von 30 % (in etwa die Größenordnung von SAP), aktuell liegt die Marge aufgrund temporärer regulatorischer Effekte und Aquisitionen bei 20 %. In zwei Jahren dürfte aber wieder das historische Niveau erreicht sein.

5. Bewertung liegt aktuell bei einem KUV von 1. Amerikanische Wettbewerber (Allscripts, Quality Systems) sowie SAP werden bei vergleichbaren operativen Margen mit einem KUV von über 3 bewertet.

6. Geschäftsmodell ist vollkommen rezessionsunabhängig. Daher hat die Aktie auch einen defensiven Charakter

7. Das hohe KGV ist erheblich durch planmäßige Abschreibungen verzehrt. Das demnach hier maßgebliche EV/Ebitda multiple für 2010 liegt bei 5,6. Auch hier werden Wettbewerber mit Multiples von 10 - 15 bewertet.

8. Laufendes ARP (ggw. 5,6 % bereits erworben) zu Buchwerten ist wertschaffend. Hoher Free-Cashflow erlaubt anorganisches Wachstum ohne Verwässerung des Aktienkapitals  
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2246 Postings ausgeblendet.

25 Postings, 88 Tage manchaVerdedie 30 werden die

 
  
    #2248
04.03.15 19:15
bestimmt packen. Seit Anfang d.J. geht die Aktie ja steil nach oben. Grundsätzlich ist CGM gut aufgestellt, nur befürchte ich die werden die hohen Erwartungen nicht packen. Insb. bei der geplanten EBITDA Marge und dann kann es schnell in den Rückwärtsgang gehen.

Ich glaube das ist nicht so einfach 4 verschiedene Systeme (CGM hat sogar 5 Programme) zu einem zusammen zu führen. Erstmal muss man ein wirklich gutes u neues Programm haben (was scheinbar nicht der Fall ist) und dann erzähl mal einer Praxis, die vielleicht schon 10 J. mit einem Programm arbeitet, sie soll auf ein neues wechseln und dafür noch zahlen. Am Ende sagt die Praxis "Nee, da geh ich lieber gleich zu einem anderen". Das ist sehr kompliziert und sehr riskant.

ISPRO sagt mir jetzt wenig, weiss nur das CGM im Klinikmarkt generell schwach aufgestellt ist. Das Business machen Agfa, Cerner und jetzt auch die Dt. Telekom.  

965 Postings, 2607 Tage simplifymanchaVerde

 
  
    #2249
04.03.15 23:10
Bist du bei IFA Systems nun zum Zuge gekommen?  

27 Postings, 437 Tage Fakonispro..

 
  
    #2250
05.03.15 11:16
http://www.jesaja.net/ ... geht da um Zuweiserkommunikation. Ideal für Kliniken um Zuweiser zu binden. Der Vereinheitlichung der Systeme müsste ohne das es die Ärzte mitbekommen geschehen. Nur die Oberfläche (für die  Usability) erinnert noch an die alten getrennten Systeme. Aber das wird glaube zu teuer sein.. die Strategie neue kleine Firmen/Systeme aufzukaufen ist lukrativer.  

7680 Postings, 332 Tage youmake222CompuGroup: Übernahme in Belgien

 
  
    #2251
24.03.15 20:36
CompuGroup: Übernahme in Belgien | 4investors
Die TecDAX-notierte CompuGroup Medical übernimmt sämtliche Anteile an der belgischen Compufit Bvba. Finanzielle Details nennt CompuGroup am Dienstag...
 

965 Postings, 2607 Tage simplifyDie sind aber hungrig.

 
  
    #2252
1
24.03.15 23:11
Schließe immer noch nicht aus, dass sie auch ifa Systems verspeisen.  

965 Postings, 2607 Tage simplifyÜbernahme

 
  
    #2253
25.03.15 20:29
Das war ja ein Brösel von Übernahme, da wäre ifa systems ein anderes Kaliber, die würden sicherlich ca. 60 Millionen Euro kosten.  

39032 Postings, 3398 Tage RadelfanUnd schon wieder eine Übernahme!

 
  
    #2254
30.03.15 12:17
Da darf man gespannt sein, was dazu vielleicht noch morgen bei der Veröffentlichung des Jahresfinanzberichts gesagt wird!
CompuGroup Medical AG: CGM akquiriert BS Concept Realization und tritt in den niederländischen Software-Markt für den Hauspflege-Bereich ein
CompuGroup Medical AG: CGM akquiriert BS Concept Realization und tritt in den niederländischen Software-Markt für den Hauspflege-Bereich ein DGAP-News: CompuGroup Medical AG / Schlagwort(e): Sonstiges CompuGroup
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Es ist nicht ausgeschlossen, dass mein Text auch eine Spur von Ironie enthält.

965 Postings, 2607 Tage simplifyAnorganisches Wachstum

 
  
    #2255
1
30.03.15 20:35
Eine ifa Systems im Vergleich wächst organisch. Ich weiß nicht, ob dieses starke Wachstum durch so viel Zukäufe noch gesund ist.  

39032 Postings, 3398 Tage RadelfanFinanzbericht 2014 liegt vor - Nachgebende Kurse

 
  
    #2256
31.03.15 14:38
von einer Dividende ist auch nichts zu sehen...
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Es ist nicht ausgeschlossen, dass mein Text auch eine Spur von Ironie enthält.

39032 Postings, 3398 Tage RadelfanAber keiner will für unter 27,00 verkaufen

 
  
    #2257
31.03.15 15:11
Sehr dünne Umsätze nach dem enttäuschenden Geschäftsbericht lassen hoffen!
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Es ist nicht ausgeschlossen, dass mein Text auch eine Spur von Ironie enthält.

27 Postings, 437 Tage Fakonaus dem Geschäftsbericht ..

 
  
    #2258
1
31.03.15 17:05
in den letzten 5 Jahren eine Steigerung der Personalkosten von über 71%!
Wenn man schon durch übernahmen wächst wird es nun Zeit Personal abzubauen (welche durch Doppelentwicklungen usw. freigesetzt werden..)

 

39032 Postings, 3398 Tage Radelfan...und die letzten 5 Jahre gabs immer Dividende!

 
  
    #2259
31.03.15 19:02
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Es ist nicht ausgeschlossen, dass mein Text auch eine Spur von Ironie enthält.

39032 Postings, 3398 Tage RadelfanDividende 0,35 Euro

 
  
    #2260
02.04.15 11:24
Durch einen aufmerksamen User wurde ich darauf hingewiesen, dass auch für 2014 eine Dividende von 0,35 Euro geplant ist. Die Info darüber ist auf Seite 132 des Geschäftsberichts 31.12.2014 zu finden!

http://www.cgm.com/media/cgm_com/dokumente/..._Report_2014_web_DE.pdf
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Es ist nicht ausgeschlossen, dass mein Text auch eine Spur von Ironie enthält.

1 Posting, 44 Tage arztinvest@ fakon aus dem Geschäftsbericht

 
  
    #2261
16.04.15 23:52
Hallo, die Compugroup hat 3,2 Mio. EUR für Aufw. für Abfindung  wie man dem Geschäftsbericht 2014 verbucht. Wie man dem Portal Kununu entnehmen kann, gab es auch kräftigen Personalabbau.

http://www.kununu.com/de/rp/koblenz/it/...cal-deutschland1/a/T0VuUVt9

Wie bereits von  "manchaVerde" erwähnt, kaum organischer Wachstum. Veraltet Software, das Image möchte man durch die Umfirmierung in SE und wahrscheinlich auch den Aktienkurs pimpen. Kaum Investitionen in bestehende Softwarehäuser, permanente Umorganisation. Erfahrene Mitarbeiter wechseln zur Konkurrenz und werden nicht ersetzt. Ich denke gerade in der momentane Wirtschaftslage sollte man investieren, in der Softwarebranche besonders in humankapital, um Konkurrenzfähig zu bleiben.

Dennoch bleibt der Markt spannenden
Gemäß KBV: Jeder vierte Niedergelassene ist 60 Jahre oder älter.
 

3501 Postings, 1741 Tage 2141andreasalso ich habe mich bis auf eine kleinere

 
  
    #2262
20.04.15 10:22
Restposition verabschiedet ....

so nebenbei hätte mich mal interessiert ob Scansoft noch an Bord ist?

 

27 Postings, 437 Tage Fakonich auch...

 
  
    #2263
21.04.15 17:39
bin bei 28,50 raus ... und jetzt auch nicht wieder bei 25,xx rein .. obwohl wir bis Mai zur HV wohl keine niedrigeren Kurse sehen werden ...
Interessant: http://jesaja.net/News/...tenentwurf-eHealth-Gesetz-CGM_JESAJANET.pdf

Mal schauen ob das durchgeht.. auch wenn es nur ne relativ kleine Geschichte ist :)  

3501 Postings, 1741 Tage 2141andreaswie ist das eig

 
  
    #2264
26.04.15 22:28
mit den dauernden ewigen übernahmen .. sind ja meist nur so kleinere dinger .. muss ja aber auch trotzdem integriert werden ..

bin nur schwer am überlegen ob ich nicht komplett aussteige .. hab einfach zuviel Aktien im Depot zZ ..

"Problem" ist nur das ich dann evlt. den schon gefühlt ewig erwarteten Margenanstieg so Gott will das dass tatsächlich noch kommt .. verpasse  

25 Postings, 88 Tage manchaVerde@Andreas

 
  
    #2265
27.04.15 00:10
Wo soll deiner Meinung nach der Margenanstieg herkommen? Lt. den Geschäftsberichten ist die EBITDA Marge rückläufig. 2012: 23 %, 2013: 21%, 2014: 19%.....jetzt soll 2015 der grosse Anstieg kommen. Aber das hat man in den letzten Prognosen auch schon versprochen.

Woher soll es kommen ? Durch Übernahmen von Kleinfirmen in Belgien sicher nicht und in Deutschland sinkt die Kundenanzahl bei den Ärzten. Bin mal gespannt auf das 1. Quartalsergebnis......  

7680 Postings, 332 Tage youmake222Compugroup Medical: Übernahme

 
  
    #2266
04.05.15 21:06
Compugroup Medical: Übernahme | 4investors
Die TecDAX-notierte Compugroup Medical übernimmt über eine Tochtergesellschaft die Stock Informatik GmbH + Co KG. Mit dem Zulauf trete man ?in den...
 

30 Postings, 1096 Tage Golfer1Welche Strategie steht hinter der Übernahme?

 
  
    #2267
05.05.15 12:09

30 Postings, 1096 Tage Golfer1@scansoft

 
  
    #2268
13.05.15 18:16
Gibt es Neuigkeiten?
Wie ist deine Einschätzung.  

30 Postings, 1096 Tage Golfer1Weitere Entwicklung bei CCG

 
  
    #2269
27.05.15 14:02
Angenommen die elektronische Gesundheitskarte/EHealthGesetz wird planmäßig verabschiedet, dann eröffnet sich schon bald für  CCG ein komplett neuer Markt.
USAhat wohl auch den ersten Großauftrag akquiriert
Bleibt noch KIS, hier bleibt abzuwarten, ob man hier durch Übernahme wachsen kann.
Nexus zeigt ja, dass man auch in dem Bereich stark wachsen kann.
Bleibe positiv für die Kursentwicklung.  

7680 Postings, 332 Tage youmake222CompuGroup meldet US-Kooperation - Millionenumsatz

 
  
    #2270
28.05.15 15:30
CompuGroup meldet US-Kooperation ? Millionenumsatz erwartet | 4investors
Die TecDAX-notierte CompuGroup Medical hat eine Zusammenarbeit mit der Weston-Gruppe vereinbart. Man wolle gemeinsam ?speziell auf den Reha-Markt au...
 

35679 Postings, 5693 Tage KickyJetzt sind 34 Euro drin

 
  
    #2271
29.05.15 11:28
Ausbruch auf Allzeithoch - Jetzt sind 34 Euro drin
http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...uro-drin-1000650923

http://www.godmode-trader.de/analyse/...hlich-platz-nach-oben,4221097

Die Aktie von CompuGroup befinet sich seit Jahren in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Diese startete nach einem Tief bei 3,01 Euro im Dezember 2008. Im Februar 2015 markierte der Wert ein Hoch bei 28,80 Euro. Anschließend konsolidierte er mehrere Wochen seitwärts. In der letzten Woche brach die Aktie über 28,80 Euro nach oben aus und generierte damit ein neues Kaufssignal. In dieser Woche setzt sich der Wert leicht nach oben ab.

Damit deutet sich eine weitere Kaufwelle an. Das nächste Ziel liegt bei rund 34,00 Euro.....  

30 Postings, 1096 Tage Golfer1XETRA Handel

 
  
    #2272
29.05.15 18:15
Heute wurden wieder alle im 17.35 Uhr im Handel befindlichen Aktien bis 30,18 E. Insgesamt mehr als 20.000 Stueck als letzter Handel eingesammelt.
Geht schon einige Tage so.
CCG wird wohl derzeit aufgekauft
 

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