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Der USA Bären-Thread

Seite 1 von 4626
neuester Beitrag: 31.03.15 12:06
eröffnet am: 20.02.07 18:45 von: Anti Lemmin. Anzahl Beiträge: 115629
neuester Beitrag: 31.03.15 12:06 von: Kicky Leser gesamt: 9275288
davon Heute: 1833
bewertet mit 420 Sternen

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39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingDer USA Bären-Thread

 
  
    #1
420
20.02.07 18:45
Dies ist ein Thread für mittelfristig orientierte Bären (keine Daytrader), die im Laufe dieses Jahres mit einem stärkeren Rückgang der US-Indizes rechnen - u. a. auf Grund folgender Fundamental-Faktoren:





1.  Zunehmende Probleme im US-Housing-Markt wegen Überkapazitäten, fallender Preise,
    rückläufiger Verkaufszahlen und fauler Hypotheken, vor allem im Subprime-Sektor

2.  Auf Grund dessen mögliche Banken-, Junkbond- und/oder Hedgefonds-Krise
    (HSBC warnte bereits)

3.  Überschuldung der USA im Inland (negative Sparquote, Haushaltsdefizit)
    und im Ausland (Handelsdefizit)

4.  Möglicher weiterer Wertverlust des Dollars zum Euro (zurzeit bereits über 1,30)

5.  Anziehende Inflation wegen Überschuldung und unkontrollierten Geldmengenwachstums

6.  Weitere Zinserhöhungen der Fed zur Inflationsbekämpfung

7.  Rückgang des US-Konsumentenvertrauens und weniger Konsum wegen der
    Liquiditätsrückgänge und drückender Housing-Schulden

8.  Rückabwicklung von Yen-Carry-Trades, weil Japan die Zinsen erhöht
    -> Ende der "globalen Hyperliquidität"

9.  Probleme im Irak, wachsende Kriegsgefahr in Iran/Nahost, Ölpreis-Anstieg

10. Terrorgefahr

11. Überbewertung der US-Aktien (das DOW-JONES KGV für 2006 liegt bei 24,25,
    das des SP-500 bei 19)

12. Aktien-Hausse der letzten vier Jahre verlief ohne nennenswerte Korrekturen
    (untypisch)





Dieser Thread soll meinen inzwischen leider teilweise gelöschten Doomsday-Bären-Thread ersetzen. Außerdem möchte ich in diesem Eingangsposting deutlich machen, dass der Fokus auf USA liegt (der DAX spielt nur am Rande eine Rolle, da die wirtschaftliche Lage hier zu Lande besser ist).

Ich wünsch mir in diesem Thread eine faire, offene und vor allem sachliche Diskussion, möglichst wenig persönliche Querelen, Beleidigungen und sinnlose Hahnenkämpfe. Wer notorisch stört und Unfrieden stiftet oder rassistische Sprüche ablässt, kommt auf die Ignore-Liste (was weitere Postings hier verhindert).
 
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115603 Postings ausgeblendet.

39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingÖsterreich schafft Einlagensicherung ab

 
  
    #115605
3
30.03.15 09:09
- ist dem Staat bei den wackeligen Banken dort offenbar zu riskant.

http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2015/...thaben-nicht-mehr/

Es wird ernst: Österreich garantiert die Sparguthaben nicht mehr

In Österreich wird die staatliche Einlagensicherung abgeschafft: Damit haften künftig nur noch die Banken für die Guthaben der Sparer. Österreich agiert wegen des Banken-Krachs als EU-Vorreiter. Die EU hat dieses Vorgehen in einer Richtlinie beschlossen. Daher werden sich über kurz oder lang alle Staaten als Garanten der Sparguthaben verabschieden.

Österreich plant eine weitreichende Reform der Einlagensicherung: Ein zur Begutachtung ausgesandter Gesetzesentwurf sieht vor, dass in Österreich künftig für die Sicherung der Spareinlagen keine staatlichen Garantien bestehen, sondern dass die Banken selbst für die Sicherung der Spareinlagen verantwortlich sein sollen [LOL, Bock zum Gärtner, A.L.]. Das berichten die Wiener Zeitungen Presse und Standard.

Das Modell ist auch für die deutschen Sparer von Interesse, weil Österreich damit eine EU-Richtlinie umsetzt, die bereits vor zwei Jahren von der EU beschlossen wird. Als Richtlinie ist dieses Vorgehen für alle EU-Staaten verpflichtend und wird im Zuge der Bankenunion über kurz oder lang in allen Staaten umgesetzt, auch in Deutschland.

Das Gesetz sieht vor, dass die Banken eine eigene Einlagensicherung in der Höhe von 1,5 Milliarden Euro einrichten. Im Fall einer Bankenpleite müssen die Banken den Sparern Einlagen bis zu 100.000 Euro ersetzen. Bisher hatten die Banken 50.000 Euro garantiert, weitere 50.000 Euro kamen von der staatlichen Einlagensicherung....  

39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingLebend-Rind hat Ende 2014 ausgetoppt

 
  
    #115606
1
30.03.15 09:24
 
Angehängte Grafik:
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chart_all_rindlebendcmerolling.png

39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingGewinnwarnungen der SP-500-Firmen häufen sich

 
  
    #115607
1
30.03.15 09:32
- nicht zuletzt wegen des hier schon mehrfach als "Gewinnbremse" erwähnten starken US-Dollars.

www.marketwatch.com/story/profit-warnings-are-piling-up-2015-03-27

Profit warnings are piling up

Of S&P 500 companies providing first-quarter outlooks, 84% have been negative

...Ahead of the start of earnings reporting season, which unofficially kicks off when Alcoa Inc. AA, -1.40%  reports results on April 8, about 84% of the companies that have provided first-quarter outlooks gave negative outlooks. That?s above the 81% that warned Q1 2014, and the five-year average of 68%.
Number of pre-announcements among S&P 500 companies.

Quarter Total Negative* (% of total) Positive (% of total)

Q1 2015 101 85 (84.2%) 16 (15.8%)
Q4 2014 108 87 (80.6%) 21 (19.4%)
Q3 2014 112 82 (73.2%) 30 (26.8%)
Q2 2014 116 86 (74.1%) 30 (25.9%)
Q1 2014 113 92 (81.4%) 21 (18.6%)

*Five-year average of negative guidance is 68%
Source: FactSet

Many of the companies blamed the negative effects of currency movements, lower commodity prices or both, for the negative pre-announcements. The ICE U.S. Dollar Index DXY, +0.49%  has gained 7.6% year to date, and 21% over the last 12 months. A rising dollar lowers the value of profit and sales made overseas.

...Aggregate first-quarter earnings for the S&P 500  are currently projected to decline 4.6% from year-ago levels, compared with 2.8% growth in last year?s first quarter, and 7.8% growth in the second quarter, according to FactSet. If that outlook holds through reporting season, it would mark the first year-over-year earnings decline since the third quarter of 2012, Butters said....
 

11248 Postings, 4884 Tage lehna#06-- AL--Nun mal keine Witzchen...

 
  
    #115608
1
30.03.15 09:36
zu meinem Vorbild Warren Buffet...
Cola mit Eis und Schokochips zum Frühstück.
"Die niedrigsten Sterberaten gibt es unter Sechsjährigen. Also habe ich entschieden, mich wie einer zu ernähren", resümierte der 84 Jahre alte Starinvestor.
Alles klar, Statistiken lügen nie...
http://www.stern.de/wirtschaft/news/...in-sechsjaehriger-2176534.html  

39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingDie Bläh-Phasen werden immer kürzer

 
  
    #115609
3
30.03.15 10:38
so dass demnächst mit "Durchfall" gerechnet werden muss.

[@Lehna: schon mal Inkontinenzbinden ins Depot legen]

 
Angehängte Grafik:
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35034 Postings, 5633 Tage KickyFelix Zulauf warnt

 
  
    #115610
3
30.03.15 10:50
http://www.acting-man.com/?p=36582

Felix Zulauf:The current cycle is very unusual, because never before have we seen authorities, central banks in particular, intervening on such a large scale and pumping so much money into global financial markets. Hence, global financial markets are more distorted than ever before and accordingly, the risks are very high. Investing becomes very difficult in such an unprecedented environment, as it can?t be compared to previous situations.

Frank Suess: When you look at our financial markets today, what would you consider are the most alarming themes? And how can they affect the current situation?

Felix Zulauf: Global demand has weakened due to structural reasons. This is a situation that cannot be improved by pumping liquidity into the system. Zero or even negative interest rates have distorted the valuation and pricing of virtually all assets. We know that the longer a distortion prevails, the more investors get used to it and it becomes the ?new normal? to them. That?s where the problem lies!

I see three potential threats: 1) Inflation and bond yields rise and begin to prick asset bubbles; 2) The world economy gets hit again by more deflation due to a weaker Chinese currency that would reinforce deflationary pressure, dampen pricing and corporate profits and finally the real global economy; and 3) Asset prices continue to rise and finally exhaust on the upside at very high and unsustainable valuation levels. In my view, #3 will be the most likely outcome.

Markets are the best capital allocators and capitalism works if the authorities let it take its course. Had they let markets correct all the excesses in previous business cycles instead of printing more and more money, the world would be in a much better shape today. But our authorities had the dream to smooth the business cycle by not allowing the markets and the system to correct itself. It is difficult to correct this in a painless way, which is what the authorities are trying to do. That won?t work.

......: The commodity cycle peaked in 2011 and I assume the bearish trend will last another few years. Oil?s decline is part of that down cycle. Demand and supply factors are at work here. Oil?s market share of total energy has been declining for some years. The Saudis want to change this by having a lower price and want others to cut back on production. On the demand side, the world is getting more and more energy efficient (the automobile sector is an example) and therefore demand is now rising, but at a slower rate than the economy......

China?s investment and credit boom was the biggest in recorded history. It peaked a while ago and is now in a downswing. After such a boom, the economy usually slows for 5-7 years and that is what?s happening in China. 7% growth is a joke; I would rather say it is now beginning to fall below 3% and won?t stop slowing for several years. China will be forced to help the banking and shadow banking system to digest the fallout of the previous boom and that means it will become more and more expansive in its monetary policy. In turn, this will weaken the Chinese currency. But China is moving slowly... Once the Renminbi weakens by 10-15%, it will weaken prices of globally traded goods once more. In turn, this will dampen inflation further as well as revenues, profit margins and profits in the corporate sector around the world. When this happens, many equity markets may realize that the ?emperor has no clothes?. In other words, China is key to the rest of the world.

Greece is bust ? like several others. But as long as the fiction that everything is okay and financing will be provided remains, the world doesn?t worry. My hunch is that the percentage of those in European politics that are fed up with Greece is rising and therefore it is only a matter of time until Greece defaults. A major restructuring and reform with Greece staying in the euro zone will be very difficult to achieve because the ECB will hardly provide the capital necessary for the refinancing of a restructured Greece. Hence, an exit may happen and the Drachma could be reintroduced with a value that is perhaps 50-70% lower compared to today?s currency. At that time, Greece has a true chance to recover.  

35034 Postings, 5633 Tage KickyOPEC's oil giant has daggers drawn with Iran

 
  
    #115611
30.03.15 17:06
is encircled by enemies, and now faces a failed state on its southern border

By Ambrose Evans-Pritchard,
http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/...lobal-oil-supply.html
..... Analysts expect crude prices to command a new ?geo-political premium? as it becomes clear that Saudi Arabia has lost control over the Yemen peninsular and faces a failed state on its 1,800 km southern border, where Al Qaeda can operate with near impunity.

Over 3.8m barrels a day (b/d) pass through the 18-mile Bab el-Mandeb Strait off Yemen, one of the world's key choke points for crude oil supply. While there is little likelihood of disruption to tanker traffic, Saudi Arabia is increasingly threatened by Shiite or Jihadi enemies of different kinds.

Shiite Houthi rebels have already seized Yemen?s capital, Sanaa, and pose a potential contagion risk for aggrieved Shia minorities across the Saudi border in the kingdom?s Southwest pocket, never an area friendly to the ruling Wahhabi dynasty in Riyadh.
The Houthis are well-armed with rocket-propelled grenades and surface-to-air missiles that were either caputured or came from Iran. They have been trained by the Lebanese Hezbollah.

?I don?t think air strikes are going to do the job, and it is not clear whether Saudi Arabia is really willing to put boots on the ground,? said Alastair Newton, head of political risk at Nomura and a former intelligence planner for the first Gulf War.

?Nor do I have much confidence in the ability of the Saudis to wage a successful campaign against the Houthis, despite their massive superiority on paper. Yemen is very difficult terrain, as the British learned in the Aden crisis,? he said.

"There is a real risk that the Saudis will keep doubling down in Yemen and in so doing will overstrain themselves?politically, militarily and even economically,? said Kenneth Pollack from the Brookings Institution in Washington.

Mr Pollack said the Saudis are being squeezed by low oil prices and the ?exorbitant? costs of welfare spending and subsidies to stabilize the region after the Arab Spring. ?The Kingdom cannot afford to get dragged deeper into a Yemeni quagmire it cannot stabilize on its own,? he said.

.....
Yet it is true enough to fan the worst fears of the Gulf?s royal dynasties. The ultimate nightmare for Saudis would be a revolt by the Shia majority in the Eastern Province, home to the giant Ghawar oil field and most of the kingdom?s crude output.

The level of Iranian involvement varies by country. The Qums division of Iran?s republican guard operates directly with Shia militias in Iraq. Elite Iranian units are on the ground in Syria. Prince Turki bin Faisal Al Saud, the former head of Saudi intelligence, recently told a forum in London that the Assad regime in Damascus would collapse within days without Iranian backing.

Iranian aid for Yemen?s Houthi rebels is less direct. It may be a bargaining chip to extract concessions, perhaps to pressure the Saudis to push up the price of oil by slashing production. Iran needs an oil price of $130 a barrel to cover its budget, making it acutely vulnerable to the current Saudi tactic of flooding the market. Iran's leaders have accused Saudi Arabia of driving down price deliberately to squeeze the Iranian economy.

The fast-moving events in Yemen are a bad defeat for the US, which had pinned its hopes on the British-trained president Abdrabbuh Mansour Hadi. American diplomats and security officials have had to destroy documents and make a dash for the exits, reminiscent of the final days in Saigon at the end of the Vietnam War.

The dreams of the Arab Spring have died in one country after another. Both Yemen and Libya have collapsed, prey to Jihadi groups in multi-sided civil wars.

Libya?s oil output has slumped by half to 400,000 b/d since late last year....
Iraq?s output fell to 2.6m b/d in February, partly due to spill-overs from the war against ISIS. This is 700,000 b/d less than planned.....

 

35034 Postings, 5633 Tage KickyAIIP - US risks epic blunder

 
  
    #115612
2
30.03.15 17:11
The United States has handled its economic diplomacy with shocking myopia.
http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/...n-economic-enemy.html
The US Treasury's attempt to cripple the Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) before it gets off the ground is clearly intended to head off China's ascendancy as a rival financial superpower, whatever the faux-pieties from Washington about standards of "governance".

Such a policy is misguided at every level, evidence of what can go wrong when a lame-duck president defers to posturing amateurs in Congress on delicate matters of global geostrategy.

Washington has enraged Britain by trying to browbeat Downing Street into boycotting the project. It has forced allies and friendly countries across the Far East to make a fatal choice between the US and China that none wished to make, and has ended up losing almost everybody. Germany, France, and Italy are joining. Australia and South Korea may follow soon.

The AIIB is exactly what the world needs. .......  

35034 Postings, 5633 Tage Kickycontinued

 
  
    #115613
30.03.15 17:18
.....American officials castigated Britain for breaking ranks and embracing the project, as if it were kowtowing to an enemy....

There is no doubt that the AIIB is a direct challenge to the World Bank, just as the new 'BRICS bank' takes aim at the International Monetary Fund. The two China-led bodies are intended to break Western control over global finance through the Bretton Woods institutions.
Yet whose fault is that? Under the Bretton Woods carve-up over the last seventy years, World Bank chiefs are always American by droit de seigneur, and all IMF chiefs are European. The US clings steadfastly to its IMF veto.
Capitol Hill has yet to ratify a reform of the IMF quota system that currently gives the US four times as much power as China, or approve a badly-needed expansion of IMF funding.

...As for the Europeans, they hijacked the IMF for an internal rescue of four eurozone countries, even though EMU is amply rich enough to sort out its own self-created mess. Every emerging market member of the IMF board opposed the original Troika plan for Greece in 2010 on the grounds that it was a rescue for North European banks and for the euro, not a rescue for Greece. They complained that Greece needed immediate debt relief rather than bail-out loans and therefore more debt, and events have proved them entirely right.
----
Those in Washington who think that China can be pushed around on such matters seem blind to the shifting strategic landscape, as if they still cling to Bush-era illusions of hegemonic power....

http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/...n-economic-enemy.html  

39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingAufstand in der EZB gegen Draghi

 
  
    #115614
2
30.03.15 19:11
http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2015/...chenland-krediten/

Aufstand gegen Draghi: Wilder Streit in der EZB wegen Griechenland-Krediten
.
Wegen der Kredite an griechische Banken ist ein heftiger Streit zwischen der EZB-Bankenaufsicht und der Geldpolitischen Abteilung ausgebrochen. Mario Draghi will die griechischen Banken mit Not-Krediten über Wasser halten. Die EZB-Bankenaufsicht sieht die Gefahr einer unerlaubten Staats-Finanzierung. Es geht also um einen Grundsatz-Konflikt, der sich aus der unkontrollierten Machtfülle der EZB ergibt.


Die Bankenunion mitsamt gemeinsamer Bankenaufsicht und Geldpolitik ist gerade einmal seit fünf Monaten etabliert und schon beginnen die Nerven zu flattern. Hintergrund ist ein Streit zwischen der Bankenaufsicht unter Danièle Nouy sowie den EZB-Notenbankern, die befürchten, die Bankenaufsicht könne die neuen Regeln allzu streng auslegen.

Nach dem Aufbau der beiden institutionellen Säulen entsteht offenbar ein interner Konflikt, der an Schärfe seit Ausbruch der Euro-Schuldenkrise 2010 seinesgleichen sucht, wie Bloomberg berichtet.

Die EZB-Geldpolitik einerseits und die Bankenaufsicht andererseits versuchen derzeit, beide Bereiche in einer Art und Weise auszurichten, die einen Weg aus den griechischen Turbulenzen aufzeigt und gleichzeitig eine Blaupause für andere bevorstehende Bankenkrisen ermöglicht.

Ähnlich wie sich die US-Politik in der Finanzkrise 2008 zwischen dem ?Moral-Hazard?, der mit der Rettung von Banken einhergeht, und einem möglichen wirtschaftlichen Chaos entscheiden musste, sind nun auch die EZB-Institutionen herausgefordert. Nämlich, den griechischen Forderungen nach Barmitteln nachzugeben ? oder nicht, was im Endeffekt das Ausscheiden Griechenlands aus der Eurozone auslösen könnte. Die damit verbundene finanz-politische Niederlage möchte die EZB offenbar nicht auf sich nehmen.

Der Streit zwischen der EZB und der EZB-Bankenaufsicht kocht nun hoch. Denn Danièle Nouys Beamte haben offenbar vor der Zusammenkunft im Februar zwischen Ministerpräsident Alexis Tsipras und EZB-Präsident Mario Draghi versucht zu verhindern, dass griechische Banken das Volumen ihrer kurzfristig laufenden Staatsanleihen (T-Bills) aufstocken können. Damit wurde dem griechischen Staat die eigene Finanzierung erschwert. Die Maßnahme wurde jedoch zunächst ausgesetzt, wie zwei Insider berichten, die anonym bleiben wollen. Denn der EZB-Rat sei vor der Strenge der Auflage seitens der Bankenaufsicht zurückgeschreckt. Zugleich betrachtete der Rat den Einspruch der Bankenaufsicht als ?ungeschickten Intervention in die Krisenpolitik?.

Seit Februar dieses Jahres bewilligt der EZB-Rat nur geringe wöchentliche Aufstockungen von ELA-Kredite für griechische Banken. Inzwischen liegt das von der EZB festgesetzte Limit jedoch bereits bei über 71 Milliarden Euro.

Mario Draghi versucht, die Gelder, die griechische Bürger von ihren Bankkonten holen, kontinuierlich zu ersetzen. Die griechische Tageszeitung ?Kathimerini? berichtete, im März hätten griechische Bürger bisher drei Milliarden Euro von ihren Konten abgehoben. Im Dezember 2014 seien es vier Milliarden Euro, im Januar 12,2 und im Februar 7,6 Milliarden Euro gewesen. Die Target-Kredite waren nach Berechnung des Ifo-Instituts im Januar und Februar um rund 40 Milliarden Euro auf 91 Milliarden Euro angestiegen. [Das bleibt dann an D. hängen....]

Die Bankenaufsicht befürchtet vor allem, dass gerade die ELA-Kredite direkt zum Kauf von insolventen (in diesem Fall von kurzlaufenden) Staatspapieren benutzt werden. Dies wäre ein Verstoß gegen EU-Recht.

Die Konflikte zwischen Bankenaufsicht und EZB-Rat laufen nun dahingehend, dass die Bankenaufsicht den Notenbankern vorwerfen könnte, sie verstünden nichts vom Bankenaufsichtsgeschäft.

Die EZB sei besorgt über monetäre Finanzierung, und (in ihrer Doppelfunktion) als Aufseher gefalle ihr das Volumen des Engagements bei Staatspapieren nicht, sagt laut Bloomberg Dimitris Drakopoulos, Ökonom bei Nomura International in London. ...

Mit etwa 6000 aufsichtsrechtlichen Entscheidungen, die die Bankenaufsicht jährlich treffen wird und die vom EZB-Rat zu genehmigen sind, ist das Potenzial für Konflikte oder Fehler allerdings erheblich.  

39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingDallas Fed Collapses At Fastest Pace Since Lehman

 
  
    #115615
1
30.03.15 19:14
www.zerohedge.com/news/2015-03-30/...est-pace-lehman-lowest-june-2011

Dallas Fed's Richard Fisher had his credibility (whatever is left) crushed for the 4th month in a row. After explaining carefully to no lessor status quo glad hand than Steve Liesman that the Texas economy will see a net positive from low oil prices, Dallas Fed data has utterly collapsed - at its fastest pace since Lehman. Printing a stunning -17.5 (over twice as bad as expected -8.5), this is the 4th miss in a row (and increasingly worse misses). The Dallas Fed was last lower than this in Jun 2011. Across the board, the components were an utter disaster... employees contracted, prices paid and recieved tumbled, production plunged, and new orders collapsed. More worryingly, furture capex tumbled once again.
 
Angehängte Grafik:
20150330_dallas.jpg (verkleinert auf 53%) vergrößern
20150330_dallas.jpg

39920 Postings, 3981 Tage Anti Lemming"Sie zerstören das Vertrauen der Leute in Geld"

 
  
    #115616
30.03.15 19:28
James Howard Kunstler mal wieder erfrischend zynisch und trotzdem (gerade deshalb?) auf den Punkt...

http://kunstler.com/clusterfuck-nation/the-way-out/

THE WAY OUT

It?s not what most people think: a return to some hypothetical ?normality,? with the ghost of Ronnie Reagan beaming down like a sun-god under his lopsided pompadour, and all the happy self-driving GM cars toodling back and forth from WalMart-to-home loaded to the scuppers with new electric pop-tart warmers and 3-D underwear printers (LOL, A.L.). (Or drone deliveries of same from Amazon.com.)

I mean, surely the thinking folk out there must be asking themselves: what is the way out of this Federal Reserve three-card-monte, one-percenter-stuffing, so-called ?economy,? and what is the destination of this society when that mendacious model for living fails?

I digress for a moment: there was a chap named Richard Duncan on the pod-waves this weekend (FSN Network) putting out the charming idea that quantitative easing (QE ? governments ?printing? money to buy their own bonds) had the effect of ?cancelling debt? and that it could continue for decades to come. I don?t doubt that there are Federal Reserve officers who believe this. The part they leave out ? and Mr. Duncan also left it out until pressed ? is that there are consequences. Consult the operating manual of the universe, and you will find that there really is no free lunch or get-out-of-jail card.

The truth is, when you rig a money system with price interventions, distortions, and perversions, they will eventually express themselves in ways destructive to the system. In the present case of world-wide QE and central bank monkey business, these rackets are expressing themselves, finally, in wobbling currencies. In many nations, people are deeply unsure of what their money is worth, and how much it might be worth a month from now. This includes the USA, except for the moment our money is said to be magically appreciating in value compared to everyone else?s. Aren?t we special?

Get this: nothing is more hazardous than undermining people?s trust in their money. All of this financial perfidy conceals the basic fact that the human race has reached the limits of techno-industrialism. There are too many people and not enough basic resources to grow more of them ? oil, fishes, soil, ores, fertilizers ? and there is no steady-state ?solution? to keep that economy going. In other words, it must either grow or contract, and it can?t really grow anymore (despite the exertions of government statisticians), so the authorities are trying to provide a monetary illusion of growth, when instead we?re in contraction.
.
Yes, contraction. The way out is to get with the program, shed the dead-weight and go where reality wants to take you. In the USA that means do everything possible to quit supporting giant failing systems ? Big Box shopping, mass motoring, GMO agribiz, TBTF banks ? and get behind local Main Street integrated economies, walkable towns, regular railroads, smaller and more numerous farms, local medical clinic health care, artistry in public works, and community caretaking of the unfit. All this surely implies a reduced role for the national government, and maybe the states, too. You could call it a lower standard of living, or just a different way to live.

I don?t think we?ll go there via rational political discourse. The current instabilities around the world are so sinister that they are liable to lead to even more strenuous efforts at the top to pretend that everything?s working, and even war is one way to pretend you?re okay (and the ?other guy? isn?t). Of course, war has already broken out, in the MidEast and Ukraine, and it has everything to do with the sequential failure of nations, in one way or another, to overcome the limits of techno-industrialism. America will be dragged kicking and screaming to the realization of what it needs to do. The 2016 election will be the convulsion point.
 

39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingSocGen Asks The $4.5 Trillion Question

 
  
    #115617
2
30.03.15 19:45
Sie lautet: Was passiert eigentlich, wenn die Fed ihre Bilanz wieder schrumpft (gestrichelte blaue Linie unten).

http://www.zerohedge.com/news/2015-03-30/...asks-45-trillion-question

Call it the $4.5 trillion (the size of the Fed's balance sheet) question: in a report released overnight, titled "Reducing Risk in an Expensive World", SocGen strategists ask what is perhaps the most important question right now: "Will the Fed allow Irrational Exuberance, Season 2?" and point out that based on CAPE valuations, the US equity market now has two choices: it will either proceed to another round of irrational exuberance, or it will correct sharpy and dramatically.

Then again, perhaps this question should have been asked back in March 2009 when instead of doing the right thing and letting bloated, overindebted companies fail, the Fed decided to fix a record debt problem with even more debt, in the hopes of ultimately spurring just enough inflation to wipe away this massive debt overhang, in the process making equity holders richer than they have ever been, and leading such "establishment" thinkers as Guggenheim's Scott Minerd to declare "The long-term consequences of global QE are likely to permanently impair living standards for generations to come while creating a false illusion of reviving prosperity." (Siehe Artikel in # 593).

SocGen then tries to answer its own question by pointing out that the future of the market, driven entirely by trillions in excess liquidity, does not look very hot when extrapolating the S&P based on the size of the Fed's balance sheet....

zu Deutsch: WENN die Fed ihre Bilanz schrumpft (blaue gestrichelte Linie), sollte auch der zuvor mit der Bilanzausweitung gestiegene ("gepumpte") SP-500 wieder entsprechend fallen.

Dieses "WENN" ist freilich mit zig Fragezeichen versehen. Ich glaube allerdings nicht, dass Japan- und EZB-QE das Loch füllen können, dass in USA durch das Aussetzen von QE gerissen worden ist (siehe die sich seit Monaten verschlechternden US-Makrodaten).

 
Angehängte Grafik:
socgen_question_2.jpg (verkleinert auf 36%) vergrößern
socgen_question_2.jpg

39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingIrrationale Entkopplung

 
  
    #115618
1
30.03.15 20:07
 
Angehängte Grafik:
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20150330_wtf1_0.jpg

6975 Postings, 767 Tage NikeJoeIrgendwie sind das extrem schwere Zeiten

 
  
    #115619
1
30.03.15 20:35
für die Bären an den Börsen.

Also das erinnert mich an die Zeit von 1995 bis 2000, als immer wieder vor der Börsenblase gewarnt wurde. Natürlich war es eine gigantische Blase, die schließlich auch platzte, weil sei platzen musste. Aber 90% der Zweifler gingen damals davor noch All-In als ihre Zweifel schließlich nach Jahren vom Markt hinweggefegt waren...

Die ZB werden noch über Jahre die Zinsen nahe bei null halten.
Hier sieht man wie die Geldmenge besonders im EUR nach oben schießt.
http://blogs.forbes.com/michaelpollaro/...zone-true-money-supply-tms/
Aber auch im USD gibt es sichtlich noch keine Verknappung.
http://blogs.forbes.com/michaelpollaro/u-s-true-money-supply-tms/

Nur in Japan, da ist monetär alles noch ziemlich tight.
http://blogs.forbes.com/michaelpollaro/japan-true-money-supply-tms/


Bei null Zinsen und sichtlich anhaltender Ausweitung der Geldmengen, sind die Aktien einfach die letzte Möglichkeit einer positiven Rendite.
Und auch Unternehmen profitieren von der anhaltenden Auflösung der Ersparnisse weltweit.




 

6174 Postings, 3012 Tage KellermeisterWir haben doch Zinseszins als Übeltäter ausgemacht

 
  
    #115620
30.03.15 21:23
also gibt`s jetzt Deflation... deutet sich auch schon an... demnach: Game over... Keine Munition mehr...!!!  

39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingJapan schließt trotz US-Rallye 1 % tiefer

 
  
    #115621
31.03.15 09:01
 
Angehängte Grafik:
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hc_100.jpg

35034 Postings, 5633 Tage KickyRon Paul .ist die Fed der belgische Aufkäufer ?

 
  
    #115622
1
31.03.15 09:02
und dem IMF passend zu den vorherigen Beiträgen

http://www.ronpaulinstitute.org/archives/...eal-don-t-reform-the-imf/

....The IMF is not the only US institution that manipulates the global economy. Over the past several years, a mysterious buyer, identified only as ?Belgium,? so named because the buyer acts through a Belgian-domiciled account, has become the third-largest holder of Treasury securities. Belgium's large purchases always occur at opportune times for the US government, such as when a foreign country sells a large amount of Treasuries. ?Belgium? also made large purchases in the months just after the Fed launched the quantitative easing program. While there is no evidence this buyer is working directly with the US government, the timing of these purchases does raise suspicions.

It is not out of the realm of possibility that the Federal Reserve is involved in these purchases. The limited audit of the Federal Reserve?s actions during the financial crisis that was authorized by the Dodd-Frank Act revealed that the Fed actively intervenes in global markets.

What other deals with foreign governments is the Fed making? Is the Fed, like the IMF, working to bail out Greece and other EU countries? Is the Fed working secretly to aid US foreign policy as it did in the early 1980s, when it financed loans to then-US ally Saddam Hussein? The lack of transparency about the Fed?s dealings with overseas central banks and foreign governments is one more reason why Congress needs to pass the audit the fed bill.

By taking money from American taxpayers to support economically weak and oftentimes corrupt governments, the IMF distorts the market, enriches corrupt governments, and harms both the American taxpayer and the residents of the counties receiving IMF "aid." It is past time to end the IMF along with all instruments of American interventionist foreign policy.  

35034 Postings, 5633 Tage KickyZwangsversteigerungen d. nicht durchgeführt werden

 
  
    #115623
1
31.03.15 09:08
und sich zu lange hingezogen haben, können dazu führen,dass die Besitzer drin bleiben dürfen
http://www.nytimes.com/2015/03/30/business/...ytimesbusiness&_r=1
.....
Now a legal quirk could bring a surreal ending to her foreclosure case and many others around the country: They may get to keep their homes without ever having to pay another dime.
The reason, lawyers for homeowners argue, is that the cases have dragged on too long.There are tens of thousands of homeowners who have missed more than five years of mortgage payments, many of them clustered in states like Florida, New Jersey and New York, where lenders must get judges to sign off on foreclosures.

....It is difficult to know for sure how many foreclosure cases are still grinding through the court systems since the financial crisis. It is even harder to say how many of those borrowers are still living in their homes.

Bank of America, for example, has initiated the foreclosure process on roughly 20,000 mortgages that have not been paid in at least five years. The bank estimates that 90 percent of those homes are still occupied.....  

35034 Postings, 5633 Tage KickyFT berichtet:Japan auch in den AIIB?

 
  
    #115624
31.03.15 09:12
via http://www.zerohedge.com/news/2015-03-30/...hina-led-development-bank

Japan is likely to join the Asian Infrastructure Investment Bank within a few months, according to the country?s ambassador to Beijing, a move that would see Tokyo break ranks with Washington and leave the US as the only big holdout.
Masato Kitera told the Financial Times he agreed with Japanese business leaders? belief that the country would sign up to the China-led development bank by June.

?The business community woke up late, but now they have mounted a big campaign for the AIIB which appears to be very effective,? Mr Kitera said?
A Japanese move to join the bank would be a reversal of rhetoric and, for China, the biggest coup yet given the fractious relationship between the two Asian powers...  

35034 Postings, 5633 Tage KickyMerkel verdient 10mal mehr als der chinesische

 
  
    #115625
1
31.03.15 09:16
Angehängte Grafik:
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39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingAlgo-Gepushe von US-Öl zum US-Börsenschluss

 
  
    #115626
1
31.03.15 09:33
wird nachbörslich wieder abverkauft.

Auch EUR/USD ist erneut im Sinkflug und steuert auf 1,07 zu.

Fazit: Marktmanipulation bringt nur Kurzzeit-Effekte

 
Angehängte Grafik:
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20150330_asia1.jpg

39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingBuy&Hold-Propagandisten erklären, warum man

 
  
    #115627
2
31.03.15 11:41
jetzt auf keinen Fall Aktien verkaufen dürfe.

www.marketwatch.com/story/how-to-tame-a-bear-market-2015-03-31

Kurzfassung:

"Wenn Sie JETZT verkaufen, wird der Markt ohne Sie weiter steigen, und da der Bullenmarkt noch ein paar Jahre weiter läuft [A.L.: ...was ja auch die für Ihre Treffsicherheit bekannten Ariva-Spezis allenthalben "bestätigen" ;-)], werden Sie dieselben Aktien später reumütig und teurer zurückkaufen. Da ist es doch viel besser, wenn Sie GLEICH drinbleiben. Also: halten, halten und nochmals halten..."

-- bis dass der Mega-Crash euch scheidet.

Die wahre Antwort auf die (rhetorische Frage) im Titel lautet: Wenn Kleinanleger JETZT verkaufen würden, störte dies bei der "versteckten Distribution". Wir haben akute Blasen-Kursniveaus, auf denen die großen Wallstreet-Zocker dringend Kasse machen wollen. Damit das reibungslos klappt, muss Kleinanlegern die "der Anstieg geht ewig weiter"-Möhre in Sichtweite vors Maul gehängt werden - was der Marketwatch-Autor in obigem Artikel bravourös und "auftragsgemäß" erledigt.

Wer wie mancher Ariva-Bulle erst bei erkennbaren Crash-Anzeichen verkaufen will - in der Hoffnung, es noch rechtzeitig vor allen anderen zu schaffen - dürfte übrigens schon dadurch enttäuscht werden, dass zumindest die US-Börsen an einem Tag mit -10 % Kurseinbruch (intraday) über "Trading-Curbs" vom Handel ausgesetzt werden. Da kann dann niemand mehr handeln (außer vielleicht über Futures). Und wenn der Handel dann wieder erlaubt wird, könnte ein Downgap folgen, wie es Börsianer seit 1987 nicht mehr gesehen haben. Von overnight-Downgaps ganz zu schweigen.
 
Angehängte Grafik:
mw-di593_bear_20150329022206_zh.jpg (verkleinert auf 57%) vergrößern
mw-di593_bear_20150329022206_zh.jpg

39920 Postings, 3981 Tage Anti LemmingWarum Öl unter 30 $ "eine gute Sache" ist

 
  
    #115628
1
31.03.15 11:52
(der anekdotische Kontrapunkt zu Artikeln, die vor einem Jahr erklärten, warum Öl über 100 Dollar "eine gute Sache" sei - künde dies doch von einer "regen Nachfrage", gespeist aus solidem globalem Wachstum...)

www.marketwatch.com/story/...-heres-why-thats-a-good-thing-2015-03-30

Im heutigen Artikel ist Öl unter 30 $ "bullisch", weil die US-Konsumenten dann mehr Geld für den Kauf anderer Dinge in der Tasche hätten. Tatsache freilich ist, dass die US-Verbraucher die an der Tanksäule gesparten Dollars schlichtweg horten. Deshalb verliefen u. a. die jüngsten Einzelhandelsumsätze sehr enttäuschend.

Und hier die Spinstory im Detail:

Oil futures could tumble as far as the mid-$20s before bottoming. But if history is a guide, that could be a positive scenario for stocks as corporate earnings [A.L.: LOL, vor allem für die Ölkonzerne ;-)]  and consumers reap the benefit of lower energy prices [A.L.  Wahr ist: US-Verbraucher sparen zwar mehr, aber sie konsumieren nicht mehr], said Scott Minerd, global chief investment officer at Guggenheim Partners.

...Minerd sees little reason to expect a significant near-term rebound for oil prices. The supply-demand dynamics remain decidedly unfavorable [A.L.: Ist das nicht eine Baisse-Signal, wenn umgekehrt die robuste Nachfrage bei über 100 Dollar ein Hausse-Signal sein soll?] , he said in a meeting with reporters Monday, particularly with storage capacity at the Cushing, Okla., delivery hub likely to run out in coming weeks. That will put even more crude on the spot market. He also isn?t convinced rig counts have fallen far enough to stop U.S. oil production from rising [A.L.: Ja, die "rig counts" fallen seit Wochen. Es wäre das erste Mal in der US-Geschichte, dass weniger Bohrstellen ein Signal für einen wirtschaftlichen Aufschwung lieferten.]...  

35034 Postings, 5633 Tage Kickyauch die Börsenzeitung stösst ins gleiche Horn

 
  
    #115629
31.03.15 12:06

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