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Softing AG - Die M2M Company

Seite 1 von 314
neuester Beitrag: 28.05.15 07:06
eröffnet am: 31.03.11 21:49 von: Scansoft Anzahl Beiträge: 7841
neuester Beitrag: 28.05.15 07:06 von: Nussit Leser gesamt: 612907
davon Heute: 25
bewertet mit 25 Sternen

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7639 Postings, 3565 Tage ScansoftSofting AG - Die M2M Company

 
  
    #1
25
31.03.11 21:49
Zum Beginn des Geschäftsjahr 2011 bietet es sich an, einen neuen Thread zu eröffnen, da Softing für 2011 und die kommenden Jahre eine interessante Perspektive eröffnet.

2/3 des Umsatzes erwirtschaftet Softing im M2M Markt, der ein hohes Potential bietet, da die Kommunikation innerhalb von Anlagen immer wichtiger ist. In diesem Bereich hat Softing schon bei einigen Themen die Marktführerschaft erreicht.

1/3 des Umsatzes erwirtschaftet Softing mit Test und Diagnose Werkzeugen für die Autoindustrie. Auch hier hat sich Softing eine solide Marktstellung erarbeitet, welche von einigen Großaufträge in den letzten Monaten unterstrichen wird. Die Sparte hatte historisch mit starken Schwankungen zu kämpfen. Hier hat Softing nach eigener Aussage diverse Maßnahmen ergriffen, welche das Geschäft auch in Krisen stabiler machen sollen.

Nach eigener Aussage erwartet Softing bei normaler Konjunktur regelmäßig ein zweistelliges organisches Wachstum. Die Bilanz ist äußerst solide mit eine EK Quote von 71% und liquiden Mitteln von 6 Mill. bzw. 1,1 EUR pro Aktie.

Die Ertragsschätzung in den Jahren 2011 und 2012 ist konservativ wie folgt zu erwarten:

2011
Umsatz: ca. 35 Mill., Ebit: 1,8, EPS, 0,22 (5,6 Mill. Aktien), KGV 14

2012
Umsatz: ca. 38,5 Mill., Ebit: 2,7, EPS, 0,33 (5,6 Mill. Aktien), KGV 10

Fazit: Ein erwartetes KGV von 10 2012 ist m.E. für ein solide wirtschaftendes Unternehmen wie Softing zu wenig. Bei einem jährlichen Ertragswachstum von 10% ist ein KGV von 12 - 13 für 2012 angemessen, was in den nächsten 12 - 18 Monaten ein Kurspotential von 20 - 30% eröffnet, bei einem überschaubaren Abwärtsrisiko.
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Der dicke Hintern hat an der Börse stets mehr Geld gebracht  als der schnelle Finger
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7815 Postings ausgeblendet.

398 Postings, 745 Tage hzengerSofting

 
  
    #7817
14.05.15 17:28
Meine größte Sorge ist eigentlich nicht so sehr der Dollar, sondern dass kurzfristig kein Catalyst da sein wird um die--aus meiner Sicht nach wie vor unterbewertete--Aktie zu treiben.

Wenn Herr Trier sich im letzten Jahr nicht so oft und so weit aus dem Fenster gelehnt hätte mit dem Versuch eine Hausfrauen-Hausse in Gang zu bringen, hätte der Catalyst jetzt durchaus ein Perspektiven-Interview sein können. Aber Herr Trier hat da sein Pulver leider zu einem viel zu frühen Zeitpunkt verschossen.

Damals war die operative Delle ja noch gar nicht so klar sichtbar. Warum man pusht, bevor eine Ergebnisdelle kommt, ist mir wirklich vollkommen unklar. Wenn man schon so laut Aktienpflege betreibt, hätte das viel besser jetzt gepasst, wo die operative Delle effektiv da ist und das Umfeld mit Dollar, Öl und Downcycle bei einigen Produkten nicht leicht ist. Aber wenn jetzt nochmal ein Interview mit Kursziel dausend Euro käme, würde das im Zweifel keinen vergleichbaren Effekt mehr haben. Im Nachhinein wirklich ganz mieses Timing.

Keinen Catalyst zu haben nervt mich zwar schon sehr. Denn wenn eine vermutete Unterbewertung über 5 Jahre abgebaut wird, anstatt über 5 Monate, kommt halt letztlich auch dann nichts grandioses bei raus, wenn man mit seiner ursprünglichen Analyse recht hatte. Gut genug würde es sein, aber nichts um nach Hause zu schreiben.

Andererseits hab ich mit Geduld in der Vergangenheit meist gute Erfahrungen gemacht und werde daher zähneknirschend die Underperformance von Softing weiter aussitzen, bis entweder die Sonne wieder scheint oder sich an der fundamentalen Perspektive etwas grundlegendes ändert.

Insgesamt fällt mir zu Softing momentan nur eins ein: *Gähn*

PS: Wie schon zuvor werde ich Kurse unter 13 EUR sicher wieder für sporadische Nachkäufe nutzen. Langeweile hin oder her.  

211 Postings, 451 Tage GartenbänkerToller Trier!

 
  
    #7818
14.05.15 17:57
Bei solch selbstverliebten CEO's bleibt nur der baldige Ausstieg für den Investor, Trier interessiert sich nur für sich und sein Ego.  

6876 Postings, 1520 Tage crunch timeNussit #7816

 
  
    #7819
14.05.15 18:55
Nussit 11:03 #7816 "...Dass es bei den dünnen Umsätzen um das Schließen von Gaps geht, kann ich mir wirklich nicht vorstellen,..."
====
Na ja, dünn waren die Umsätze heute nicht. So war z.B. letzten Freitag oder diesen Montag kaum mehr Volumen zu sehen wie heute. Und zwischen dem 14.04.15 und dem  04.05.2015 gab es z.B. nur zwei Handelstage wo mehr Volumen war wie heute, aber sehr viele Tage wo kaum die Hälfte oder nur ein Viertel desses gehandelt wurde wie heute. Ob das Gap geschlossen wird und ob man danach wieder anfängt sich zu stabilisieren/steigen bleibt abzuwarten. Wären ja nurnoch ca. 5 Cent vom heutigen Low aus. Die relevantere Sache wäre für mich auch eher in der kommenden Zeit, daß man nicht wieder unter die leicht steigenden Linie zurückfällt die sich seit letztem Oktober durch die beiden Lows ergeben hat. Wäre z.B. knapp unter 12,5?. Wenn nichtmals so eine nur sehr leicht steigende Linie verteidigen würde, dann wäre es schon  etwas enttäuschend und eventuell auch ein Zeichen, daß viele Leute dem Gesäusel von Trier wohl nicht mehr so viel Gehör schenken wie noch vor ein oder zwei Jahren.  

6876 Postings, 1520 Tage crunch time.....

 
  
    #7820
14.05.15 18:56
 
Angehängte Grafik:
chart_free_softing----.png (verkleinert auf 33%) vergrößern
chart_free_softing----.png

770 Postings, 1166 Tage NussitSehr schön - Je mieser ...

 
  
    #7821
14.05.15 19:26
Trier in diesem Thread gemacht wird, desto besser für die Kursentwicklung. Ein klassischer Kontraindikator :)

 

770 Postings, 1166 Tage NussitQ1-Bericht

 
  
    #7822
15.05.15 08:26
Ist bekannt, wann der heute veröffentlicht wird?  

770 Postings, 1166 Tage NussitThere we go ...

 
  
    #7823
15.05.15 09:04

770 Postings, 1166 Tage NussitAuf den ersten Blick keine Überraschungen ...

 
  
    #7824
15.05.15 09:07
mal schauen, was der Markt draus macht...

Aber Achtung: Es geht gegen die Gewerkschaften diesmal :-)  

3501 Postings, 1740 Tage 2141andreasdie Kritik an den Gewerkschaften teile

 
  
    #7825
15.05.15 09:44
ich schön langsam alles was recht ist .. aber zZ wird es etwas zuviel ..
nja was solls

der Auftragsbestand gefällt mir sehr gut - das läßt Luft nach oben und was mir gut gefällt hier ..

es wird auch für den Laien auf so etwas hingewiesen wie zB das, dass vergleichsquartal letztes Jahr aufgrund sondereffekte stark war - insofern ich bin zufrieden

schaue das ich evtl. unter 13 bis 13,25 nochmal kaufe .. wenn es paßt  

1389 Postings, 3194 Tage allavistaErgebnisseitig wird ja auch eher noch

 
  
    #7826
2
15.05.15 10:29
draufgehauen, da man, wie angekündigt, gegenüber Vorjahr ca. 300t Euro weniger Entwicklungskosten aktiviert und direkt in die Kosten bucht.

PPA auch um 120t gestiegen.

Der erreichte strategische Durchbruch im Bereich Messtechnik, bei einem großen Neukunden, wird vom Markt noch ignoriert. Hier Bedarf es wohl noch einen zukünftigen Rahmenvertrag und eine Kundenaussage hier Konzernweit auf die Technik zu setzen.

Im Bereich IA in Europa rechnet man auch wieder mit moderatem und USA starkem Wachstum.

Man hat Vorboten, die aufzeigen das man zukünftig wieder in den Zielkorridor der angestrebten Margen kommt.

Über den Sommer ist wohl noch Geduld gefragt.  

211 Postings, 451 Tage GartenbänkerNach meiner unmaßgeblichen

 
  
    #7827
15.05.15 10:33
Meinung hat man bis 2017 noch viele Gelegenheiten bei 13,xx ? hier einzusteigen, verlorene Zeit also.  

770 Postings, 1166 Tage Nussit@Gartenbänkler

 
  
    #7828
15.05.15 10:39
Wie oft der Kurs sich noch im 13er-Bereich bewegen wird, kann Dir keiner sagen. Wenn der Gesamtmarkt nicht crasht und Softing in etwa 2016/17 100 Mio+ Umsatz bei einer Marge von 12% erreichen wird (und es keine KEs mehr gibt), dann dürften jedoch 13-15 Euro längst Vergangenheit sein.

Naja, es gab ja schon viele, die dann auf den fahrenden Zug aufgesprungen sind und letztendlich nur noch teurer rein gekommen sind.  

75892 Postings, 5554 Tage Katjuschadas sagt Nussit :))

 
  
    #7829
15.05.15 10:48

13 Postings, 70 Tage finne11Nussit

 
  
    #7830
15.05.15 11:31
welcher fahrende Zug? Bis auf ein paar Ausflüge nach oben und unten steht Softing seit 20 Monaten auf dem Abstellgleis.  

770 Postings, 1166 Tage NussitNur für den Fall, dass ich mich hier wiederhole

 
  
    #7831
2
15.05.15 11:44
für 2017 steht ein KGV knapp über 12 in Aussicht.

Softing war jahrelang von der Börse links liegen gelassen worden. Das wiederholt sich gerade wieder. Wenn es dann mal harte Fakten gibt, dann wars das mit dem Abstellgleis.

Aber steigt nur alle aus, dann komme ich noch billiger rein :)  

619 Postings, 1499 Tage 19MajorTom68ich habe mal ein Abstauberlimit gesetzt.

 
  
    #7832
1
15.05.15 12:08
So bei 13,- Euro.....

Es ist aber nur eine kleine Tradingposition....bis 14,- kann die Aktie ohne weiteres kurzfristig ansteigen.  

211 Postings, 451 Tage GartenbänkerDann hast du die 1 Aktie bei 12,95 bekommen, gut!

 
  
    #7833
1
18.05.15 18:26

1389 Postings, 3194 Tage allavistaWarburg update

 
  
    #7834
2
22.05.15 11:45
Softing AG - Presse & Berichte
Analysen, Finanznachrichten und Reportagen zur Softing AG, welche die Einschätzung des jeweiligen Verfassers darstellen.
 

770 Postings, 1166 Tage NussitIch hätte eigentlich auf eine

 
  
    #7835
22.05.15 12:11
leichte Rücknahme des Kursziels auf 16,50 - 16,75 Euro durch Warburg getippt, aber es ist bei 18 Euro belassen worden.  

1389 Postings, 3194 Tage allavistaInteressant an Warburg ist

 
  
    #7836
1
22.05.15 15:52
sie rechnen für 2015 im Segment IA mit 57,5 Mio. Umsatz und 6 Mio. Ebit (10,4%) und Automotive mit 23,5 Mio. Umsatz und 1,7 Mio. Ebit (7,3%) bedingt durch auslaufende Produkte und Neueinführungen erst gegen Ende des Jahres.

Also sollte für 2016 wieder alles beim alten sein, wovon in Automotive auszugehen ist, hier sprach Trier ja auch von einem Sprung im Umsatz 2016, dürften die 15% Ebit in  2016 wieder erreicht werden und IA sollte ja auch zulegen (wegfallende Aufbaukosten USA, Marketing Psiber) so dürten hier schon 12-13% Ebit möglich sein trotz PPA.

Noch 6 Monate bis zum EKForum, hier wird sicher schon mal ein wichtiger Blick auf 2016 geworfen und folgend wird man die Fortschritte, Quartal für Quartal sehen. Mal schaun wann man beginnt sich hierfür zu positionieren.  

770 Postings, 1166 Tage NussitWetten auf das Q2-Ergebnis

 
  
    #7837
22.05.15 19:32
werden bereits angenommen :-)  

211 Postings, 451 Tage GartenbänkerBin mal gespannt wie sich der arrogante Goldfisch

 
  
    #7838
24.05.15 10:49
im Haifischbecken USA so durchbeißen wird. Hier kann er die Schuld für sein Nichtweiterkommen ja schlecht dem sozialistischem Europa geben.  

770 Postings, 1166 Tage Nussit@Gartenbankert

 
  
    #7839
3
26.05.15 08:55
Bisher war nichts Negatives aus dem US-Geschäft zu hören, im Gegenteil ...

Es ist ein Leichtes, auf den Vorstand verbal einzuschlagen. Für Dich existieren zwei Möglichkeiten:

1.) Den Vorstand hinnehmen und Artikel 5 des Grundgesetzes zu respektieren (Hey, der gilt auch für Trier!)

2.) Die Aktie verkaufen und Softing ignorieren ...  

211 Postings, 451 Tage Gartenbänkerdas stimmt, habe schon halbiert,

 
  
    #7840
26.05.15 09:13
aber der Umstand dass ich im Minus bin lässt mich noch zögern ganz auszusteigen.  

770 Postings, 1166 Tage NussitNachrichtendurststrecke bis zu den Q2-Zahlen?

 
  
    #7841
28.05.15 07:06
noch 2,5 Monate ...

... und es ist gut, dass Trier sich jetzt voll auf das Geschäft konzentriert und weniger trommelt. Laut Warburg fehlen ja noch 64ct Gewinn pro Aktie, die sich dann auf die verbleibenden Quartale verteilen würde, z.B. 18ct, 22ct, und 24ct. Wenn der Plan aufgeht, kann dann groß verkündet werden, dass der Gewinn von Q1 auf Q2 um 64% gestiegen ist.

Und noch eine nette Warburg-Kennzahl: Der faire Wert für 2015 liegt bei 12,75 Euro, also ca. 6% unter dem Kurs, für 2017 aber bei 18,66 Euro. Geht man nach diesen hypothetischen Zahlenwerk, dann sollten wir in 2 Jahren bereits die 20 Euro ganz locker angekratzt haben.  

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