GBC AG - SYZYGY: Q1-Ergebnisse im Rahmen der Erwartungen
Augsburg (www.aktiencheck.de) - Cosmin Filker und Philipp Leipold, Analysten mit GBC AG, bekräftigen ihr "buy"-Rating für die Aktie von syzygy (Syzygy Aktie).
Die Leistung der Syzygy AG brachte keine großen Überraschungen in Q1 des Geschäftsjahres 2013. Wie erwartet, waren die Corporation Verkaufsergebnisse in den beiden wichtigen Regionen nicht ganz eindeutig. Während das Geschäft in Deutschland profitiert insbesondere von der Neukundengewinnung über das neue Hallo-Res! Berlin GmbH, Tochtergesellschaften in Großbritannien immer noch nicht zu einem positiven Umsatz Anreiz zu bieten. Folglich sind die 6,7% Umsatz auf EUR 7,98 Mio. in Q1 2013 aufgezeichnet war fast ausschließlich auf den deutschen Tochtergesellschaften (: EUR 7,48 Mio. im Vorjahr) zu erhöhen.
Die regionale Verteilung der Umsätze Ergebnisse in den letzten Quartalen würden unterstreichen die Tendenz oben beschrieben und scheinen sogar noch ausgeprägter sein nach dem Abschluss des Geschäftsjahres 2011. Mit einem Umsatzplus von 17,4% auf EUR klettern 5,64 Mio. (Vorjahr: EUR 4,80 Mio.), Syzygy AG hat einen neuen Quartalsrekord bezüglich Inlandsabsatz punkten. Im Gegensatz zu dieser Leistung, sah UK Umsatz einen Rückgang um 8,2% EUR 2,33 Mio. (Vorjahr: EUR 2,53 Mio.).
Obwohl der neue Hallo-Res! Berlin GmbH Tochtergesellschaft beigetragen stark auf die wachsenden Umsatz konnte das Unternehmen noch nicht in der Lage, um den Break-even-Punkt, aufgrund der eher frühen Phase das Unternehmen findet sich in Bezug auf ihre Geschäftstätigkeit zu erreichen. Dies war vor allem auf verstärkte Marketingaktivitäten für die Akquisition von Neukunden und dem Ausbau des Berliner Unternehmens so weit wie Arbeitskräfte betraf. Diese Effekte verursacht einen überdurchschnittlichen Anstieg der Kosten von Dienstleistungen um 8,7% auf 5,49 Mio. EUR erbracht (Vorjahr: EUR 5.060.000) sowie in Marketing-und Vertriebskosten um 13,9% auf EUR 0,84 Mio. (Vorjahr: EUR 0,73 Mio. ).
Andere Syzygy AG operativen Kostenpositionen blieb eher solide, dh die leichten Rückgang des EBIT auf EUR 0,71 Mio. (Vorjahr: EUR 0,78 Mio.) kann ausschließlich auf die beschriebenen Wirkungen zugeschrieben werden. Analysten erwarten, dass die Berliner Unternehmen, die Rentabilität Schwelle, bei der die Hälfte der laufenden Geschäftsjahr 2013 zu erreichen.
Das Ergebnis aus dem operativen Geschäft wurden ebenfalls von den beiden wichtigsten Regionen "Deutschland" und dem "UK" differenziert und würde Ergebnisse, die mit dem Vertrieb Situation verglichen werden könnte zeigen. Während SYZYGY Tochtergesellschaften in Deutschland, sofern die wesentlichen Beitrag zum Ergebnis der Konzerne mit einem EBIT von EUR 0,81 Mio., UK Tochtergesellschaften nur einen Beitrag von EUR 0,25 Mio. auf die gesamte Konzern-EBIT.
Syzygy AG Bilanz Ergebnisse würden immer noch felsenfest. Aufgrund der eher positive Quartalsergebnis des Konzerns das Eigenkapital auf EUR 49.210.000 (EUR 49.050.000 zum 31. Dezember 2012) verbessert. Als Folge der Reduzierung der Bilanzsumme die entsprechende Eigenkapitalquote betrug 80,1% (76,3% per 31. Dezember 2012), die in den Augen der Analysten auch bewertet sollte eher positiv sein. Die Reduktion in der Bilanz wurde vor allem durch eine Reduzierung der kurzfristigen Verbindlichkeiten, die auch in einer Verringerung der flüssigen Mittel und Wertpapiere in Höhe von EUR 3,61 Mio. führte vertreten. Die Gesellschaft die finanziellen Ressourcen sollten immer noch mehr als ausreichend angesehen werden. Finanzielle Mittel (inkl. kurzfristige Wertpapiere belief sich auf EUR 23,18 Mio. zum 30. März 2013, entsprechend liquide Mittel in Höhe von EUR 1,81 je Aktie.
Die vorgestellten Ergebnisse nach den ersten drei Monaten des Jahres 2013 würden im Rahmen der Erwartungen der Analysten, obwohl die englischen SYZYGY Unternehmen nicht bieten konnten keine Anreize für die Wachstumsimpulse. Für das laufende Geschäftsjahr erwarten sie einen deutlichen Anstieg des Anteils der ausländischen Vertrieb, insbesondere in der Online-Marketing-Segment. So sollte Englisch Tochtergesellschaften ihre Talsohle erreicht haben.
Das deutsche Segment, das eine weitaus Dynamik in den letzten Jahren gesehen haben, sollten weiterhin die wichtigste Faktor Umsatz der Syzygy AG werden mit einem besonderen Fokus auf Hallo-Res! Berlin GmbH! Die Tochtergesellschaft im Jahr 2012 gegründet Lage sein sollte, einen großen Umsatzanteil in das laufende Geschäftsjahr geben. Mit BMW AG (BMW St Aktie) das Berliner Unternehmen konnte seinen ersten wichtigen neuen Kunden, die verantwortlich für einen großen Beitrag zum Umsatz des Unternehmens der Gesellschaft erwerben sollten.
In allem sollte Syzygy AG ihre Dynamik in nachhaltiges Wachstum mit einer realistischen 12% Umsatz auf EUR 34.850.000 zu erhöhen für das Gesamtjahr 2013. Für das nächste Jahr 2014 Analysten erwarten einen stetigen Umsatz 10,0% auf EUR 38,33 Mio. zu erhöhen.
Soweit Ergebnisse betrifft, sollte das Unternehmen von der Berliner Tochtergesellschaft Erreichen der Gewinnschwelle mit einem möglichen überdurchschnittliche Leistungen in den Ergebnissen profitieren. Dies würde auch in den Prognosen der Analysten mit einer Verbesserung der EBIT-Marge auf 9,1% (FY2013e) bzw. auf 10,3% (2014e) reflektiert werden. Gleichzeitig wäre möglich Skaleneffekte berücksichtigt werden, bevor dem Hintergrund der zunehmenden Umsatz in Großbritannien genommen werden.
Im Hinblick auf ihre unveränderten Prognosen der Analysten von GBC AG bestätigen ihr Kursziel von EUR 5,00 bekräftigen ihr "buy"-Rating für die Aktie der Syzygy. (Analyse vom 8. Mai 2013) (08.05.2013/ac/a/nw) |
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