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Lotto24 IPO

Seite 1 von 36
neuester Beitrag: 19.12.14 19:26
eröffnet am: 25.06.12 20:52 von: rudykaals Anzahl Beiträge: 884
neuester Beitrag: 19.12.14 19:26 von: bora85 Leser gesamt: 104694
davon Heute: 28
bewertet mit 15 Sternen

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148 Postings, 1021 Tage rudykaalsLotto24 IPO

 
  
    #1
15
25.06.12 20:52
Ab 3. juli geht die Lotto24 Ag (wkn ltt024) an die Börse. Sie wird im Prime Standard aufgenommen. Tipp24 SE aktionäre, die am HV (22. Juni 2012) die Tipp24 SE Aktie in Besitz hatten, bekommen am 28. Juni für jeweils eine Tipp24 Aktie eine Lotto24 AG Aktie. Zwischen 11. und 21. Juni hatten die Tipp24 Aktionäre außerdem die Möglichkeit die neue Lotto24 AG Aktien zu kaufen. 89% der angebotene Aktien wurden an die Tipp24 Aktionäre verkauft, die übrigen Aktien wurden von der Gunther Holding GmbH gekauft.

Es gibt ein Kursziel von der Berenberg Bank bei 5.40 Euro. Wie Analystin Alexandra Schlegel zu diesem Ziel gekommen ist würde mich sehr interessieren. Links zu dieser Studie sind sehr wilkommen!

Ich kann nicht sagen wo die erste Kurse von der Lotto24 AG hingehen, oder wo sie in einem Jahr stehen werden. Lieber frage ich mich, ob dies der richtige Zeitpunkt ist um Lotto24 AG zu kaufen war? Wir rechnen von 2.50 Euro pro Aktie, marktkapitalisierung wäre bei etwa 14 Mio (8 Mio alte plus 6 Mio neue) Aktien 35 Mio Euro.

Die Lotto24 AG hat in Q1 ein Umsatz in Höhe von 2 TEUR von 240 Registrierte Kunden erworben. Periodenergebnis ist -427 TEUR.. Alles logisch, wenn man realisiert, dass das online lotto nur in einigen Bundesländer gespielt werden darf, und die Lotto24.de webseite erst seit februar 2012 online ist. Der Lotteriegesamtumsatz wird auf jährlich 6.5 Mrd geschätzt. Vor dem Online verbot war das 8 Mrd. Längerfristig wird mit einem Anstieg bis 20 Mrd in 2020 gerechnet. Der online Lottomarkt wird laut Schätzungen von 2012 bis 2020 jährlich mit 41% wachsen. Voraussetzung ist das Inkrafttreten des GlüÄndStv.

Wenn das Gluckspielgesetz in Juli wie antizipiert geändert wird, erwartet die Lotto24 AG erst in 12 Monaten in einer Mehrzal der Bundesländer ein Erlaubnis für die online Lotto Vermittlung haben wird. Für 2012 wird dementsprechend erwartet, dass deie Marketingkosten und Umsatzerlöse nur gering steigen. In 2013 ist eine höhere Steigerung bei Marketingkosten und Umsatzerlöse erwartet, jedoch keine Verbesserung im Ergebnis.

Tipp24 fing in 1999 mit 0 registrierte Kunden an. In 2004 waren es über eine Million. Hier eine Übersicht des Wachstums von Tipp24 in der Anfangszeit. Registrierte kunden (in tausend), Umsatz (in TEUR), und EBIT (TEUR):
1999: 0,  -683
2000: 121, 691, -5366
2001: 323, 3808, -3170
2002: 441, 8116, 1020
2003: 675, 14805, 1000
2004: 1031, 19504, 3207

Ich gehe mal davon aus, dass in der Anfangszeit sowohl im marketing als in der Entwicklung von Software etc. noch viel investiert wurde. Lotto24 AG hat hier sicherlich einen Vorsprung. Dazu kann ich mir vorstellen, dass kunden, die im Moment bei Tipp24 registriert sind, nach Lotto24 übergetragen werden. Denn Tipp24 bietet seit 2009 Deutsches Lotto von der UK aus an. Das würde auch heißen, dass bei Tipp24 die Umsatzerlöse niedriger werden. Es ist alles etwa kompliziert, aber durchaus spannend!

Risikofreudige Anleger, die auf das Inkrafttreten des GlüÄndStv spekulieren, und damit auf nachhaltiges hohes Wachstum der Lotto24 im Deutschen online Lottomarkt spekulieren, kaufen Lotto24 AG. Kirzfristig könnte der konservative Ausblick Marktteilnehmer enttäuschen.. Ich frage mich nämlich wieviele von den das IPO Prospekt inklusive Ausblick gelesen haben.

Wer lieber nicht spekuliert, wartet bis das Gesätz in allen Bundesländern online Lotto Vermittlung wieder erlaubt, und Das Geschäft bei Lotto24 einige Quartalen läuft. Das Risiko wäre damit sicherlich kleiner, die Chancen aber auch. Ich persönlich habe gute Erfahrungen bei Tipp24 gehabt, und wette auf die Änderung im Gesätz. Deshalb will ich vom Anfang an dabei sein.  
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858 Postings ausgeblendet.

227 Postings, 887 Tage Zahlmeister111Ich hätte das Zeugs ja auch gerne :)

 
  
    #860
11.09.14 16:04
Interessanterweise ist bei den geringen Umsätzen seine Aussage von heute früh grundsätzlich nicht abwegig wenn er auch heute Pech mit seiner Einschätzung gehabt hat.
Heftige Kurssprünge haben wir bei Lotto24 bereits oft gesehen. Mal sehen wie es nun weitergeht?  

1299 Postings, 1162 Tage redsevender andere Push Thread wurde geschlossen

 
  
    #861
19.09.14 11:32
neues Tief bei Lotto24. Es geht weiter abwärts. Somit weiterhin keine Kaufempfehlung.  

227 Postings, 887 Tage Zahlmeister111Push Thread?

 
  
    #862
19.09.14 12:45
Hast Dich wohl verlaufen!  

1299 Postings, 1162 Tage redsevenfalsch interpretiert

 
  
    #863
19.09.14 12:59
damit meinte ich unseren 2,80 EUR Kurs Marktschreier Thread der zusätzlich eröffnet wurde. :o)  

227 Postings, 887 Tage Zahlmeister111Ok

 
  
    #864
19.09.14 15:02

1034 Postings, 119 Tage dollar cashtipp steigt schon ..wir

 
  
    #865
22.09.14 12:45
ziehen gleich nach !  

227 Postings, 887 Tage Zahlmeister111Der Staatsapparat macht Ernst

 
  
    #866
23.09.14 10:26
http://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/...t-nichts-geht-mehr-1.2141049

Das ist für Lotto24 eine sehr interessante Entwicklung, jedoch auch zum Nachteil von Tipp24  

40 Postings, 455 Tage tibibideadhorse?

 
  
    #867
30.09.14 20:39
Weiß noch jemand bei wieviel die ipo war? Könnte mir beim aktuellen Kurs vorstellen dass wir inzwischen darunter liegen. ..  

227 Postings, 887 Tage Zahlmeister111Tut das zur Sache?

 
  
    #868
01.10.14 09:28
Es war ja ein Spin-Off. Welchen Mehrwert liefert uns diese Analyse?  

634 Postings, 1258 Tage Toller HechtNa über 3Euro

 
  
    #869
21.10.14 13:36
müsste die ja dann schon laufen die Tage m.M.n.

Was meint ihr?  

78 Postings, 3682 Tage MastDie gute Nachricht ist,

 
  
    #870
21.10.14 14:42
dass problemlos frisches Kapital erbracht wurde. Die schlechte, dass das trotzdem den einzelnen Anteil verwässert. ? 2,50 halte ich eher für angemessen.

Weiss jemand, wieviel die KE netto ausmacht ?  

227 Postings, 887 Tage Zahlmeister111Verwässerung?

 
  
    #871
22.10.14 08:22
Die interessiert in dem Stadium des Unternehmens bei solch einer KE keinen Menschen!
Hier ist das weitere Wachstum gesichert, indem mehr Geld für Marketing und den Ausbau des Produktportfolios da ist und das ist essenziell in diesem Marktstadium.

Der Kurssprung zeigt überdeutlich wie der Markt die KE interpretiert.  

1983 Postings, 1813 Tage mc.cashKann aber noch dauern!

 
  
    #872
27.10.14 14:44
Besp.Premiere jetzt Sky wurde über jahre immer und immer wieder vom Großinvestor bezuschußt.  

634 Postings, 1258 Tage Toller HechtNaja,

 
  
    #873
28.10.14 08:39
sieht nicht so aus als würde es noch lange dauern wenn man so den Kurs anschaut ;-) m.M.n.  

493 Postings, 690 Tage arrival66sollten heute

 
  
    #874
12.11.14 12:43
nicht die Q-ZAhlen kommen ??  

140 Postings, 410 Tage bora85seit heut morgen auf der homepage

 
  
    #875
12.11.14 13:55

138 Postings, 1897 Tage stepHHNaja........

 
  
    #876
12.11.14 15:28
Schön sieht anders aus! Mich wundert es warum trotzdem so ein Differenz zwischen Geld und Brief liegt.

Ich denke langsam das ich zu dumm für die Börse bin :-(  

140 Postings, 410 Tage bora85@stepHH

 
  
    #877
12.11.14 15:52
Meinst du den spread zwischen geld/brief kurs oder die paar 10.000er orders im geld?  

138 Postings, 1897 Tage stepHH@bora85

 
  
    #878
12.11.14 16:06
Das Verhältnis  1 : 2,71 zwischen Brief und Geld  

140 Postings, 410 Tage bora85ah ok

 
  
    #879
12.11.14 16:25
Geht mir aber auch so ziemlich unverstaendlich.
Denke mal stehen da nur zur optischen unterstuetzung, wenn man die versucht zu bedienen dann werden sie weggezogen.gabs auch schon bei anderen werten in die andere richtung wenn versucht wird den kurs zu deckeln.
Oder jemand hat was gesehen im bericht was dem rest entgangen ist.
Wenn ja bitte nach bedienung posten, wuerd mich echt interessieren.  

375 Postings, 692 Tage franz22Vergleich

 
  
    #880
2
16.12.14 23:46
sieht man sich die Kennzahlen an, vergleicht man diese mit anderen Aktien am Markt ist lotto24 für mein Depot aktuell ein No Go weil eben viel zu teuer,
gerne bringe ich hier auch mal ein Beispiel,

die Lang u. Schwarz AG wird an der Börse aktuell mit 47 Mio. Euro bewertet,
das Unternehmen erwirtschaftete im 3. Quartal bei einem Umsatz von 5,5 Mio. einen Nettogewinn von 1,6 Mio. Euro!

lotto24 wird an der Börse sogar höher mit etwa 55 Mio. aktuell bewertet,
das Unternehmen erwirtschaftete im 3. Quartal bei Umsätzen von 1,9 Mio. Euro einen Verlust von 4,2 Mio. Euro,

Lang u. Schwarz: Umsatz: 5,5 Mio. / Gewinn 1,6 Mio. / Bewertet mit 47 Mio.
lotto24 AG:......Umsatz 1,9 Mio. / Verlust 4,2 Mio. / Bewertet mit 55 Mio.

bei allen diesen Zahlen ist Lang u. Schwarz der lotto24 AG Lichtjahre voraus trotzdem wird lotto24 an der Börse aktuell sogar höher bewertet,

beide Unternehmen weisen ähnliche Wachstumsraten beim Umsatz aus und sind Schuldenfrei, also grundsätzlich gut zu Vergleichen,

ich bleib dabei, selbst bei der hälfte des aktuellen Kurses wäre lotto24 noch immer durchaus sportlich bewertet, lotto24 wird zumindest etwa 6 Mio. Quartalsumsatz brauchen um den break even zu erreichen das wird zumindest noch 2-3 Jahre dauern,  

375 Postings, 692 Tage franz22Ausblick 2015

 
  
    #881
2
16.12.14 23:47
das Jahr neigt sich dem Ende zu, bei lotto24 ist so ziemlich alles eingetreten was ich im Fürhjahr hier gepostet hatte, nächste Kapitalerhöhung würde Ende 2014 kommen - und der Kurs weiterhin unter druck bleiben,

durch die Kapitalerhöhungen wird der Kurs auch immer wieder verwässert, diese höher Bewertung wird durch den Kursverfall nach einer KE dann wieder abgebaut, dieser "Teufelskreis" wird zumindest noch gut 2 Jahre anhalten bis dann lotto24 auch ohne Kapitalerhöhungen selbst leben kann,

beim Kurs selbst sehe ich auch im Jahr 2015 noch ordentlich Luft nach unten, für mich liegt der faire Wert auf Sicht der nächsten 12 Monate irgendwo bei 1,50 Euro,

im letzten Quartal machte lotto24 bei 1,9 Mio. Umsatz 4,2 Mio. Verlust!

grob geschätzt wird lotto24 im Jahr 2015 einen Umsatz von 10-11 Mio. machen,
der Verlust wird auch in 2015 den Umsatz deutlich übersteigen und geschätzt bei 12-14 Mio. liegen

selbst bei einem Kurs von 1,50 Euro wäre lotto24 noch mit 30 Mio. bewertet, was ich Anhand der geschätzten Zahlen für 2015 noch immer für sehr sportlich halte,
der aktuelle Kurs ist noch immer aberwitzig hoch da leg ich mich fest,
gehe persönlich davon aus dass die Aktie in den ersten Monaten 2015 unter 2 Euro fallen wird und Richtung fairer Bewertung läuft,  

140 Postings, 410 Tage bora85@franz22

 
  
    #882
19.12.14 16:59
schuldenfrei is lotto24 ja nich , die 3mio für die it-abteilung müssen auch noch verdient werden .
der spareffekt daraus wird sich erst viel später zeigen und bis dahin werden die personalkosten zusätzlich belasten.
die kosten des direkten spielbetriebs steigen ja auch noch mit steigender zahl an kunden.wenn man also die marketingkosten auf selben niveau weiter hält denke ich das der verlust noch höher ausfällt wie von dir genannt.
die grotten quartale q2/q3 2014 haben das risiko bei der aktie deutlich aufgezeigt, warum die immernoch so hoch bewertet is mir absolut unklar.

 

78 Postings, 3682 Tage Mast@bora85

 
  
    #883
19.12.14 18:31
Welche Kosten des direkten Spielbetriebs ? Es wird doch lediglich vermittelt und nicht selbst das Rad gedreht.  

140 Postings, 410 Tage bora85@mast

 
  
    #884
19.12.14 19:26
direkte kosten des geschäftsbetriebs meine ich.sorry formulierungsfehler.
diese steigen mit dem transaktionsvolumen.
das sind überweisungs,personal,it kosten etc. eben alles was für die abwicklung benötigt wird.
wenn man genug kunden hat egalisiert sich das.hat man aber in 2015 nich.meine meinung.
deshalb glaube ich nich das es reicht wenn man mit kosten von ca.5-6mio pro quartal rechnet.es sei den sie fahren die marketingkosten runter , was lotto24 sich nicht leisten kann.

 

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