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K+S wird unterschätzt

Seite 1 von 865
neuester Beitrag: 26.06.17 22:39
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 21612
neuester Beitrag: 26.06.17 22:39 von: damir25 Leser gesamt: 1771305
davon Heute: 253
bewertet mit 29 Sternen

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88 Postings, 2556 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    #1
29
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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21586 Postings ausgeblendet.

2326 Postings, 3351 Tage tommi12Die Hedgefonds....

 
  
    #21588
9
23.06.17 15:16
haben das Wasser umgeleitet...  

6054 Postings, 614 Tage damir25K&S

 
  
    #21589
1
23.06.17 19:47
Sicher nicht, jogo hätte dem Treiben schon ein Ende gesetzt! Wo ist er eigentlich? Jogo........;))  

8003 Postings, 2075 Tage jogo1..im Freibad, wo sonst ;))

 
  
    #21590
1
23.06.17 21:59

8003 Postings, 2075 Tage jogo1..weiter warten auf news!

 
  
    #21591
23.06.17 22:09
..bei den LV tut sich auch nichts, immer noch um die 15%.
 

6054 Postings, 614 Tage damir25K&S Aktie

 
  
    #21592
1
24.06.17 09:20
@jogo Du passt mal bitte auf die Werra auf! Hier, am Rhein ist alles unter Kontrolle!;))  

222 Postings, 1605 Tage kaufrausch79Jetzt

 
  
    #21593
1
24.06.17 16:00
Wo jetzt  potash und agrium zusammengehen, könnte es sein,dass nochmal ein Angriff auf K plus S kommt?  

6054 Postings, 614 Tage damir25K&S Aktie

 
  
    #21594
1
25.06.17 13:54
@kaufrausch79 Ich kann nicht mal ausschließen, dass Außerirdische unser Werra-Wasser
klauen! Aber vielleicht lassen sie sich auch eine Rechnung aufs Auge drücken! Und all unsere
Probleme sind gelöst!;))  

779 Postings, 561 Tage Torsten1971damir

 
  
    #21595
26.06.17 08:21
wer braucht schon Außerirdische wenn er seit März einen Aufwärtstrend vorzuweisen hat.;))


Was ist eigentlich mit der IV und den Prämien bei den Optionen los? Guck ich nicht richtig oder ist da wirklich tote Hose?  

5801 Postings, 1911 Tage traveltracker@Torsten

 
  
    #21596
3
26.06.17 08:49
Tote Hose. Aber nicht nur bei K+S.
Energie, Metalle, Indizen, Zinsen, Währungen... Historisch niedrige Volatilitätsstände (und somit Optionspreise) wo man hin sieht. Nur bei Agrar-Rohstoffen gibt es immer wieder etwas Leben (ist aber auch meistens saisonal bedingt).
Das alles wird kein gutes Ende nehmen, Die Vola-Spitzen fallen zunehmend aus den zurückliegenden Betrachtungszeiträumen heraus, die Computer passen sich der neuen Wirklichkeit der niedrigen Vola-Stände immer stärker an. Das ist ja so als ob man während anhaltend langen "Schönwetter-Periode" die Hurrican-Einstuffung eines Windes von 200 km/h auf 50 k/mh herunter setzen und die Bauvorschriften daran ausrichten würde. Am Ende fliegt dann das ganze Neubaugebiet (ETF-Industrie) fort. Da kann man bloß hoffen, dass man nicht den Trümmern im Weg ist.  

19280 Postings, 1128 Tage Lucky79@GelberMann...

 
  
    #21597
2
26.06.17 10:35
meinst Du, die Märkte beruhigen sich derzeit zu Tode...??

 

5801 Postings, 1911 Tage traveltracker@Lucky

 
  
    #21598
1
26.06.17 11:06
>>beruhigen sich derzeit zu Tode...

Cool, den Spruch merke ich mir :-))
Ja, das trift es gut.
Die Frage ist halt, wann unsere Dealer von den Zentralbanken uns in den Entzug zu schicken gedenken. Schade, dass diese Frage bis zuletzt unbeantwortet bleiben wird. Der Draghi verkündet inzwischen alle 6 Monate, dass er den Stoff nur noch für weitere 6 Monate hat. Kann stimmen, muss aber nicht. Die FED hat seit 2012 auch 4 Jahre lang die Leute verarscht, wenn sie alle drei Monate erzählte, dass sie in den nächsten Monaten "höchstwahrscheinlich" die Zinsen anheben wird, bis sie mit ihrer Globuli-Behandlung endlich mal los legte.
:-))  

770 Postings, 889 Tage ooo111ooo@Travel

 
  
    #21599
1
26.06.17 13:17
so wie die Amis wird auch die EZB einen ganz sanften Entzug starten. Einen Rückgang der Aktienmärkte will niemand - das würde den Konsum sofort deutlich negativ treffen.  

285 Postings, 2306 Tage KleinerInvestor@Zentralbanken

 
  
    #21600
26.06.17 13:28
In diesem Artikel ist es ganz gut beschrieben, in welcher Zwickmühle die Zentralbanken aktuell stecken:

http://www.goldseiten.de/artikel/337051--Die-Super--Blase.html
 

8003 Postings, 2075 Tage jogo1..ach ist das wieder schwül heute :(

 
  
    #21601
26.06.17 14:06
Guidants News: Echtzeitnachrichten für Anleger und Trader. Wirtschaftsdaten, Analysten-Meinungen, Quartalszahlen und Börsen-Nachrichten im Realtime-Push.
 

6054 Postings, 614 Tage damir25K&S Aktie

 
  
    #21602
26.06.17 18:19
@Lucky79
Wenn ein Otto- Motor immer schneller laufen würde, würde er theoretisch ab einer Drehzahl ausgehen.
Weil die Öffnungszeit des Einlassventils zu kurz währe neuen Sprit beizubringen.
Deswegen geht die Leistungskurve zum Schluss wieder runter! So kann die Börse auch
Übertreiben, aber nicht ohne Folgen.;))  

1420 Postings, 565 Tage Kalagacydamir25

 
  
    #21603
1
26.06.17 18:36
binnen Sekunden wieder 20 Cent über SK auf Tradegate:-)
Immer wenn du kommt, steigt es:-)



 

19280 Postings, 1128 Tage Lucky79#21600

 
  
    #21604
26.06.17 18:53
da brauch ich keinen Artikel dazu...
gehen die Zinsen rauf... -> Staaten bald pleite...
Zinsen unten -> Sparer bald pleite...

da auf die Geldpolitische Entscheidung der Notenbanken die
Staaten mehr Einfluss haben als die Sparer, drum gilt :

SPARER BALD ALLE PLEITE....  

19280 Postings, 1128 Tage Lucky79Ist der SParer erst mal Pleite...

 
  
    #21605
26.06.17 18:55
kauft er nichts mehr...
wenn er nichts mehr kauft, braucht auch nichts mehr produziert werden,
Wenn nichts mehr produziert wird, gibt's auch keine Arbeitsplätze mehr...
und der Staat muss mehr Arbeitslosengeld bezahlen...
was wiederum den Staat belastet, und sich so der Pleitefaktor noch erhöht...  

4043 Postings, 1602 Tage reitz@Lucky79

 
  
    #21606
1
26.06.17 19:32
"""""Ist der SParer erst mal Pleite...
kauft er nichts mehr...
wenn er nichts mehr kauft, braucht auch nichts mehr produziert werden,
Wenn nichts mehr produziert wird, gibt's auch keine Arbeitsplätze mehr...
und der Staat muss mehr Arbeitslosengeld bezahlen...
was wiederum den Staat belastet, und sich so der Pleitefaktor noch erhöht... """"""

Ich beende Deine Gedankengänge?

......Ist der Staat mal pleite,
dann, ja dann werden die Tiere los  gelassen, die Du
in Deinem Banner führ`st.

Dann bleibt mir nur
Good Luck!
Glück auf!
Umbrellagirl  

779 Postings, 561 Tage Torsten1971#21602

 
  
    #21607
26.06.17 19:44
damir mit einer Börsenmetapher...Kostolany wäre stolz auf dich ;)))


 

6054 Postings, 614 Tage damir25K&S

 
  
    #21608
2
26.06.17 20:29
Kalle/ Torsten!
So Leute, genug Honig ums Maul geschmiert.;)))Stada Übernahme ist an den Aktionären gescheitert!
Alle üben jetzt mal auf den Verkaufsknopf zu drücken. Unvorstellbar, wenn der Laie mit uns
so ein Schiffsbruch erleiden müsste. Die Vorwürfe währen nicht zum Aushalten!;))
 

1420 Postings, 565 Tage Kalagacystada

 
  
    #21609
1
26.06.17 20:40
mensch da hat der Georg am Hoch verkauft:-)
Der hat bestimmt K+S bei 40 auch verkauft und 16 wieder All-In:-)

Glückwunsch!;-)  

1420 Postings, 565 Tage Kalagacydamir25

 
  
    #21610
1
26.06.17 21:45
was ist mit K+S los?

Warum 9 von 10 Handelstagen im Minus geschlossen?
Warum geht die Puste aus?
Warum werden die GD's angegriffen?
Wer verkauft jeden Anstieg ab?

Hier ist was im Busch! Was Größeres! Bald kommt es rausgesprungen!;-)


 

285 Postings, 2306 Tage KleinerInvestorKrass

 
  
    #21611
1
26.06.17 21:50
mit Stada, aber so ist die Börse: Es ist erst in trockenen Tüchern, wenn es in trockenen Tüchern ist... bin mal gespannt ob Bayer+Monsanto durch geht ...  

6054 Postings, 614 Tage damir25K&S

 
  
    #21612
26.06.17 22:39
Ich bin leider nur ein kleines Licht. Stada wird jetzt sicher mindestens 10 % wieder abgeben.
Wer da freiwillig verzichtet hat, hat ein gutes Selbstvertrauen und Null finanzielle Not!;))
Zu K&S wundere ich mich jeden Tag über den Kurs! Keine Ahnung wohin die Reise geht.
Bei Nordex bin ich auch nur überfragt. Nur bei Nordex fehlt ein reitz oder Michael der die
Megawatts aus der Tasche schütteln kann!;))  

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