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FPH - Wer 2-3 Jahre Zeit hat sollte rein

Seite 1 von 104
neuester Beitrag: 29.07.15 13:53
eröffnet am: 01.08.12 17:03 von: AngelaFerke. Anzahl Beiträge: 2586
neuester Beitrag: 29.07.15 13:53 von: OneLife Leser gesamt: 280732
davon Heute: 44
bewertet mit 34 Sternen

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1929 Postings, 2250 Tage AngelaFerkelFPH - Wer 2-3 Jahre Zeit hat sollte rein

 
  
    #1
34
01.08.12 17:03
Ich mache mal einen Thread hier im Börsenforum auf, da ich der Meinung bin die Aktie hat im Hot-Stockbereich nichts verloren. Ist ja schließlich kein Minenwert oder ähnliches.

Hier nochmal mein Senf zur Aktie:

Das ist in allen Bereichen eine zweite Cinemaxx.

Bei Cxx habe ich und einige andere Investierte ca. 2 Jahre gewartet. Da war so manche Durststrecke dabei. Aber nach diesen 2 Jahren stand dann ein Gewinn von ca. 115% an.

In diesen 2 Jahren habe ich oft (gedanklich) geflucht, warum ich nicht diese oder jene Aktie für das Geld gekauft habe. Ich konnte Cinemaxx nur so lange halten ohne die Geduld zu verlieren weil ich mir von vorne herein gesagt habe: Das kann dauern - aber die Chance ist dafür enorm groß in den nächsten 2-4 Jahren einen Verdoppler zu haben.

Jetzt nach dem Übernahmeangebot und meinem Verkauf kann ich über die Durststrecken nur milde lächeln.

115% : 1,5% Festgeldzins pro Jahr = 76,66 Jahre.

Bei dieser Rechnung geht einem das Herz auf.

Fast 75 Jahre Warten erspart.

Warum ich das hier schreibe?

Um den Aktionären die hier auf den schnellen Euro warten, aufzuzeigen daß man eine (gefühlte) Ewigkeit umsonst wartet, aber daß es sich (bei Firmen wie Cxx und m.M. nach auch bei FPH) rentiert einfach mal wie ein sturer Esel auf seine Aktien sitzen zu bleiben.

Und weil ich mir dieses Posting immer anschauen werde, wenn ich merke daß ich die Geduld mit der Aktie zu verlieren drohe. Alles unter dem Aspekt daß FPH den Weg auf dem die Firma ist, auch weiterhin so wie hier im Thread schon beschrieben, beschreitet.

Also, schaut nicht jede Stunde auf den Kurs. Das macht nur kirre.

Haltet die Aktie nach dem Motto: Relax and enjoy (auch wenns dauern sollte).  
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2560 Postings ausgeblendet.

77032 Postings, 5616 Tage Katjuschaich denke auch, FP wird erst mit den Q3 Zahlen

 
  
    #2562
2
21.07.15 12:41
die Umsatzprognose erhöhen. Vorher wird man sich aufgrund der Vergangenheit nicht zu weit nach vorne wagen, und das ist auch richtig so.
Man darf auch nicht vergessen, dass Q1 traditionell das stärkste Quartal ist und in 2015 nochmal positive Sondereffekte beinhaltete. Ich will FP nicht schlechter machen als man ist (bin ich ja auch sehr stark investiert), aber ich will nur vor zu hohen Erwartungen warnen. Wie Scent schon richtig schrieb, sollte die aktuell niedrige Bewertung und realistische Erwartung des Vorstands für Kurssteigerungen locker ausreichen. Das schlimmste was wir in Foren und auch der Vorstand machen könnten, wäre jetzt die Erwartungen deutlich zu erhöhen. Da besteht ja gar kein Anlass. Ich denk allerdings auch, dass der Vorstand in diesem Jahr glücklicherweise seine Prognose niedrig angesetzt hat, aber sie vermutlich erst im November erhöhen wird.

 

77032 Postings, 5616 Tage Katjuschasieht fast so aus als hätt sich der Verkäufer seit

 
  
    #2563
1
22.07.15 11:27
der Insiderkaufmeldung zurückgezogen. Oder es ist einfach nur Zufall und der ist halt jetzt fertig.  

28 Postings, 50 Tage RobbitobbiDa scheint ja aktuell mal

 
  
    #2564
22.07.15 13:11
Bewegung reinzukommen...  

3528 Postings, 1802 Tage 2141andreasdie 475 auf Quotrix

 
  
    #2565
1
22.07.15 15:24
hab ich mir geholt .. leider nicht mehr für 4,35 .. aber nja irgw. mir dann die Pfennigfuchserei zu dumm :)
sehe ja eh ca. 50% Potenzial / denn welche vernünftige Aktie gibt es sonst noch mit nen 8-9 er kgv am Kurszettel??

Egal mal ne Frage am Rande: muss Quotrix (L&S ist ja Eigentümer soweit ich weis) die Aktien eig. dann auf Xetra kaufen .. oder haben die eigene? ...  

3851 Postings, 2157 Tage Raymond_James'Überraschungskandidat für Hauck & Aufhäuser'

 
  
    #2566
1
22.07.15 15:52

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...aeuser-1000733408/6

passend zum jüngsten insiderkauf eines aufsichtsratsmitglieds (volumen von €56.776), s. oben ##2557/8, http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/...&newsID=888233

 

77032 Postings, 5616 Tage Katjuschaderen Gewinnschätzungen erscheinen mir sogar

 
  
    #2567
2
22.07.15 16:42
konservativ, wobei in 2015 der niedrige Euro die etwas höheren Abschreibungen überlagert, so dass ich mit einem höheren EPS als H&A rechne.
In 2016 muss man es mal abwarten. Ab 2017 sollten sich aber dann die Abschreibungen wieder reduzieren, so dass spätestens dann das KGV klar einstellig sein wird.  

30679 Postings, 5053 Tage sportsstarHm, kommt heute noch der Ausbruch

 
  
    #2568
24.07.15 12:56
oder erst Anfang nächster Woche? Sieht für mich nun aktuell stark danach aus...und daher ist FPH jetzt auch im Laufe dieser Woche wieder hinsichtlich Depotgröße knapp an Hypoport und IVU vorbeigezogen ;-)  

28 Postings, 50 Tage RobbitobbiGut gelaufen

 
  
    #2569
24.07.15 13:55
Wenn es dabei bleibt, ist unsere Lieblings-Aktie ja diese Woche ganz gut gelaufen...wünsche ein wunderbares Wochenende... ;~)  

28 Postings, 50 Tage RobbitobbiAusbruch...

 
  
    #2570
24.07.15 14:48
...ich sag Mal er kommt heute noch... ;~)  

3851 Postings, 2157 Tage Raymond_James#2569 - kein 'liebling' der börse ...

 
  
    #2571
24.07.15 15:34

... sondern klassische defensiv-aktie (€4,55)



 

2141 Postings, 2166 Tage Versucher1... bei FPH bin ich der Meinung,

 
  
    #2572
25.07.15 09:33
man sollte sich beim Investieren/Halten sehr klar sein über die aktuelle EURO/Dollar - Auswirkungen im Unternehmen! Das bin ich mir gar nicht!
Und weiter ... immerhin erwartet FPH für 2015 u.a. ein EBIT unterhalb des Vorjahresniveau (Mitteilung vom 28.5.2015) ... trotz der bekannten und überaus positiven Währungseinflüsse, sag ich da mal. Man könnte die hier gelobte Ausführlichkeit, mit der in o.g. Mitteilung auf die Währungseinflüsse eingegangen wurde ja auch so interpretieren, dass sie 'wahrheits- und klarheitsbedingt' notwendig und also ist für die Anteilseigentümer!
Wenn ich das Q1-Ergebnis bereinige um die Währungsauswirkungen, komme ich auf ein Q1/15-EPS von 0,09 EUR, was gegenüber dem Q1/14-EPS eben einen Rückgang darstellt und was mir operativ gar nicht gefällt. Bei dieser Bereinigungs-Berechnung habe ich jedoch eine Unsicherheit ... ein Könner auf diesem buchhalterischen/ bilanziellem Gebiet wie der hier jetzt auch aktive R_J vielleicht nicht ..?!  
Bezügl. der Q2-Erwartungen ... gestehe, ich bin da völlig ratlos was da  auf 'bereinigter' EPS-Ebene rauskommen mag.  

2141 Postings, 2166 Tage Versucher1... korr: und klarheitsbedingt notwendig ist für

 
  
    #2573
25.07.15 09:36

77032 Postings, 5616 Tage Katjuschadie Frage ist halt, ob man Bewertung nur am

 
  
    #2574
1
25.07.15 21:35
bereinigten EPS ausrichten sollte.

Mir ist schon klar (hab ich hier ja mehrfach dargestellt), dass das EPS bereinigt dieses jahr nicht wachsen dürfte. Aber der cashflow wird sich sehr deutlich verbessern. Bereinigtes EBit fällt aufgrund höherer Abschreibungen.

Q2 wird ganz sicher besser als letztes Jahr, auch bereinigt, schon allein weil es letztes Jahr so schlecht war. Halbjahreszahlen dürften bereinigt wie unbereinigt überzeugen.

Abgesehen davon kann man drüber streiten, ob man unbedingt Währungseinflüsse bereinigen muss. Dann könnt ich ja genauso gut die vorübergehend steigenden Abschreibungen bereinigen.  

2141 Postings, 2166 Tage Versucher1... der CF isses nich', die Divi isses auch nich',

 
  
    #2575
26.07.15 00:53
das Umsatzwachstum allein isses auch nicht ... es is' in dieser Saison (in der nächsten vielleicht auch) das EPS bzw. die EPS-Wachstumsrate, was die stärkste Kursrelevanz hat, und selbstverständlich muss diese begleitet sein von einem tragenden CF !!  
... bestimmt gibt's tausend Gegenbeispiele ... klingt aber doch erstmal ganz gut, oder.

Zu Deinem vorletzten Absatz ... ich bin vom bereinigten Q1-EPS (so meine Rechnung denn zutrifft) nicht überzeugt. Verstehe daher die bisherige Kursreaktion darauf. Hast Du denn eine Meinung zu meinen errechneten 0,09 EUR?

Weiss auch nicht recht, ob man Währungseinflüsse immer bzw. im heutigen Umfeld bereinigen muss ... aber im Vorjahr, da Jahr haben wir es noch getan!!! Daher!  

Deinem letzten Absatz, letzter Satz, stimme ich nicht zu. Die Abschreibungen bzw. ihre Höhe liegen idR im Maßnahmebereich des Unternehmens. Die Währungskurse/ -Relationen nicht, daher ist der Vergleich unpassend.
 

137 Postings, 695 Tage OneLifeBereinigung EPS

 
  
    #2576
1
26.07.15 09:26
Ich finde die Diskussion um die Bereinigung eher müßig. FPH kann den Wechselkurs nicht beeinflussen, er ist eine exogene Variable.

Mein Investmentcase begründet sich dadurch, dass

- FPH seit Jahren relativ konstante Umsätze generiert und dabei Gewinne erwirtschaftet
- die Phase sehr hoher Investitionen nun abgeschlossen ist und der Konzern sukzessive die Cashflows steigern wird
- die Aktionäre an den steigenden Cashflows in Form attraktiver und zukünftig steigender Dividenden partizipieren werden. Hier sehen wir zeitnah Dividendenrenditen über 5% vom aktuellen Niveau
- die wiederkehrenden Umsätze sich stetig erhöhen, was eine gewisse Absicherung mit sich bringt
- FPH im De-Mail Markt sehr gut aufgestellt ist und nur über 2 Konkurrenten verfügt. Sollte dieser Markt wirklich mal anspringen, wird eine komplette Neubewertung des Unternehmens stattfinden. Ich habe diese eventuelle Entwicklung bisher jedoch nicht wirklich in meine Bewertung einfließen lassen
- eine starke Diskrepanz bei der aktuellen Bewertung der Indexunternehmen und FPH besteht. Für die großen Unternehmen werden KGVs >20 bezahlt und FPH dümpelt mit einem deutlichen Abschlag hierzu vor sich hin


Die aktuelle Euroschwäche sehe ich nur als zusätzliches Bonbon bzw. als zusätzlichen Trigger, den ich gerne mitnehme. Er wird dem Unternehmen die nächsten Quartale in die Karten spielen und zusätzliches Kurspotential für uns Aktionäre mit sich bringen. Dennoch kann sich dieses Szenario auch umkehren, dann wird es wieder schwächere Quartale im Vergleich zu den Vorjahresquartalen geben.
Trotzdem bleibt mein Investmentcase hiervon unberührt, da das Unternehmen in meinen Augen auch bei einem stärkeren Euro weiterhin Mehrwerte im Unternehmen und letztendlich für den Shareholder erzielen wird.

Ich bin hier eingestiegen, um irgendwann Kurse von 6-7? zu sehen bei 0,25-0,30 Cents Dividende. Neben den Kursgewinnen hätte ich zusätzlich eine satte, jährliche Dividendenrendite von > 5%.

Schönen Sonntag allen!

 

457 Postings, 1569 Tage Svedek1966OneLife

 
  
    #2577
1
26.07.15 09:37
danke für Deine klar gegliederte Zusammenstellung. Die Details entsprechen auch meinen Erwartungen und sind der Grund meines Investments in FP und der laufenden Aufstockung bei den noch günstigen Kursen.

Am mittelfristigen Horizont sehe ich auch Kurse um 7? (und ein bisschen höher). Die Wartezeit wird versüsst durch die Dividendenpolitik, die bald zu 0,25-0,35 führen dürfte. Sofern der ? Kurs noch so schlecht bleibt erwarte ich bereits für 2016 (fürs GJ 2015) 0,20-0,25 Cents.  

77032 Postings, 5616 Tage Katjuschadie Umsätze sind nicht nur konstant

 
  
    #2578
2
26.07.15 17:37
sondern sie wachsen seit 4-5 Jahren stetig, wenn auch vergleichsweise gering, aber eben stetig jedes Jahr.
Ohne die höheren Investitionen und daher auch Abschreibungen ständen wir längst bei ganz anderen Gewinnen und vor allem Cashflows.

Ich hab nicht behauptet, man könnte Abschreibungen und Währungseinflüsse gleichsetzen, aber klar ist beides keine konstante Variable, und daher muss man nicht zwingend das eine bereinigen und das andere nicht. Währungseinflüsse beeinflussen nunmal die Gewinne zeitweise und die Substanz dauerhaft.  

28 Postings, 50 Tage RobbitobbiErgebnis für das 1. Halbjahr 2015

 
  
    #2579
27.07.15 17:57
wird am 27. August veröffentlicht...wo seht Ihr den Kurs bis dahin?  

77032 Postings, 5616 Tage Katjuschaist hier glaub ich niemand Hellseher

 
  
    #2580
1
27.07.15 18:21
Ich erwarte 93-94 Mio Umsatz bei 14,0-14,2 Mio Ebitda und 6,0 Mio Ebit.

Was der Markt draus macht, wird man dann sehen. Da man diesmal beim Ausblick in der Jahresprognose so konservativ war, dürfte es zumindest psychologisch ganz gut für den Aktienkurs aussehen. Vielleicht lässt man im Halbjahresbericht deshalb latent durchklingen, dass man die Prognose auch überbieten könnte. Ich rechne damit aber erst mit den 9 Monats-Zahlen.  

28 Postings, 50 Tage RobbitobbiMein Kursziel bis zum 27.8.2015

 
  
    #2581
28.07.15 08:46
liegt bei 4,99 Euro... ;~)  

28 Postings, 50 Tage RobbitobbiSich Selbst erfüllende Prophezeiung Teil 2

 
  
    #2582
29.07.15 10:58
Ich glaube, ich kaufe mir mal wieder eine Dart-Scheibe... ;~)
da lege ich dann für jede Zahl eine Aktie fest und den Treffer kaufe ich dann einfach und warte solange ab, bis sich der Kurs verdoppelt hat...umso mehr Informationen man hat, desto schwieriger wird das Ganze scheinbar...20 Jahre Börsenerfahrung und manchmal komme ich mir mittlerweile trotzdem manchmal wie ein Anfänger vor...aber diese Aktie behalte ich jetzt und wenn ich die Dart-Scheibe habe, dann kommt die FP garantiert auch drauf... ;~)  

137 Postings, 695 Tage OneLifeHalbjahresergebnis

 
  
    #2583
29.07.15 12:55
Ich muss ehrlich gestehen, dass ich keine Aussagen hierzu treffen kann. Dazu fehlt mir das Gespür. Ich denke und agiere auch eher über einen längeren Zeitraum und nicht quartalsorientiert.

Das erste Quartal verlief sehr erfreulich, das zweite dürfte meines Erachtens auch sehr gut gelaufen sein, da der Wechselkurs dem Unternehmen weiterhin in die Karten spielt und das Vorjahresquartal eher mau war. Spätestens zu den Halbjahresergebnissen sollte der Kurs bei einem freundlichen Umfeld die 4,80 Euro nachhaltig knacken und die 5 Euro anvisieren. Alles andere könnte ich nicht mehr nachvollziehn.

Ich werde wahrscheinlich meine Position vor den Zahlen weiter ausbauen.  

77032 Postings, 5616 Tage KatjuschaOneLife, grundsätzlich seh ich das genauso

 
  
    #2584
29.07.15 13:09
Man sollte bei FP nicht auf einzelne Quartale gucken. Dazu sind sie auch zu schwankungsanfällig, sowohl saisonal als auch aufgrund von Sondereffekten. Man sollte lieber die niedrige Bewertung und mittelfristige Perspektive im Blick haben.

Allerdings gibt es halt bei FP immer wieder Leute, die nach Quartalszahlen in die Foren kommen und sie in der Luft zerreissen, obwohl sie vorher keine Prognose abgegeben haben. Deshalb stelle ich vorher immer eine Quartalsprognose rein, damit man sich daran auch messen kann. Solche Leute, die dann im nachhinein immer behaupten, die Zahlen lägen unter den Erwartungen, obwohl es vorher von ihnen gar keine Erwartungen gab, find ich gelinde gesagt immer erstaunlich. Deshalb sollte man als Anleger schon ungefähr wissen, was man erwartet (das ist jetzt auf dich bezogen), um nicht dann nach den Zahlen von angeblich schwachen Zahlen beeindruckt zu sein.
Versteh mich nicht falsch! Ich erwarte auch sehr gute Halbjahreszahlen, die den Markt überzeugen dürften, vor allem davon, dass dieses Jahr die Jahresprognose übertroffen wird. Aber es wird auch immer jemand geben, der das Haar in der Suppe suchen und finden wird. Q2 ist ja saisonal meist schwächer als Q1. Dem sollte man in seinen Erwartungen auch Rechnung tragen. Aber wie gesagt, bei 93 Mio Umsatz und 14 Mio Ebitda im 1.Halbjahr sollte der Markt eigentlich grundsätzlich merken, dass die Jahresprognose locker geschafft wird.  

28 Postings, 50 Tage RobbitobbiGeduld

 
  
    #2585
1
29.07.15 13:41
Also ist doch auch heutzutage der längerfristig in Qualität investierte am Ende doch eher der Gewinner...bei der Fülle an Informationen, Charts, Prognosen usw. mache ich doch ala Kostolany vielleicht weniger Fehler, die dann Geld kosten wenn ich mir den tagtäglichen Heckmeck garnicht erst anschaue...Qualität kaufen und liegen lassen...das schnelle Geld ist vielleicht nur eine Illusion. Vergangenes Jahr hatte ich eine Aktie im Depot, bei der es mir dann auch nicht schnell genug nach oben ging, habe sie dann ungeduldig verkauft und nicht weiter beachtet...neulich zufällig mal wieder darübergestolpert und da hatte die sich doch glatt verfünffacht in einem dreiviertel Jahr. Ist natürlich nicht auf die FP übertragbar, ob hier mal eine Art Übernahme kommen könnte ist aber aufgrund des niedrigen Börsenwertes auch irgendwann vielleicht mal denkbar.  

137 Postings, 695 Tage OneLifeIch

 
  
    #2586
1
29.07.15 13:53
bin da ganz bei dir, Katjuscha. Ich halte auch nichts von den Leuten, die im Anschluss von den Zahlen enttäuscht sind, im Vorfeld aber keine Erwartungen gepostet haben.

Persönliche knüpfe ich meine Erwartungen aber nicht an einzelne Quartale, sondern schaue mir am Ende eines Jahres das Ergebnis unterm Strich an. Dann vergleiche ich es mit dem Vorjahr bzw. ggf. mit den Vorjahren und mit den gesteckten Zielen von FPH. Sind hier deutliche Diskrepanzen vorhanden und können diese nicht plausibel erklärt werden, überdenke ich mein Investment. Bin ich mit der Leistung zufrieden, schenke ich dem Management weiterhin mein Vertrauen.

Das kann in der heutigen schnelllebigen (leider) Zeit leider dazu führen, dass ich mich erst von einem Investment verabschiede, wenn der Kurs schon etwas gefallen ist. Aber dazu stehe ich. Ich verlange bei meinen Investments von dem Management eine klare Vision bzw. Strategie, wie es das Unternehmen (Schiff) erfolgreich durch eine unsichere Zukunft führt. Dabei gibt es immer mal wieder stärkeren Wellengang und auch Felsen, an denen sich das Schiff aufreibt. Solange die Strategie jedoch intakt ist, bin ich gerne Aktionär und unterstütze diesen Weg.
Neben der Strategie gehört dazu auch eine offene Kommunikation mit uns Aktionären, hier sind wir uns denke ich alle einig, dass FPH vorbildlich agiert.

Bei Softing beispielsweise habe ich meine Position vor etwas längerer Zeit deutlich reduziert, weil die Kommunikation nicht mehr stimmte. Bei LS telcom habe ich sogar mit einem etwas größeren Verlust verkauft, weil ich keine Strategie mehr erkennen konnte, bzw. die Umsetzung einfach nicht klappt. Bei MAX21 sehe ich eine klare Strategie bzw. Vision, weshalb ich dort neben FPH stark investiert bin.
Das sind jetzt nur Beispiele, bei denen unserer Investments übereinstimmen. Du wirst von mir jedoch auch dort nie Erwartungen an einzelne Quartale gefunden haben bzw. finden werden. Ich analysiere lieber im Anschluss an die Zahlen, was mir gefallen hat und was nicht, schaue im Anschluss, ob die Richtung weiterhin intakt ist und hake das Thema ab.

Also wir können gerne im Anschluss an die Zahlen in den jeweiligen Foren oder per BM zu den Zahlen eine Diskussion führen.
 

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