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Compugroup die SAP im E-Health Bereich

Seite 1 von 91
neuester Beitrag: 13.05.15 18:16
eröffnet am: 13.07.09 11:01 von: Scansoft Anzahl Beiträge: 2268
neuester Beitrag: 13.05.15 18:16 von: Golfer1 Leser gesamt: 215490
davon Heute: 57
bewertet mit 16 Sternen

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7626 Postings, 3563 Tage ScansoftCompugroup die SAP im E-Health Bereich

 
  
    #1
16
13.07.09 11:01
Ich habe mal den etwas plakativen Titel gewählt, in Anbetracht der Potentiale des Unternehmens ist er aber durchaus berechtigt. Trotz des schon erheblichen Kursanstiegs besteht hier noch ein erhebliches Kutspotential. Ich habe mal ein paar Gründe hierfür kurz zusammengefasst:

1. Marktführer im Bereich AIS (Betriebssysteme für Arztpraxen) in Europa. Marktanteil in Deutschland 50 %

2. Starke Preismacht: Erhöhung der Wartungskosten um 25 % hat nur zu einer Kündigung von 100 Verträgen im Vergleich zu über 40.000 geführt.

3. Markeintritt in den stark wachsenden US - Markt

4. Historische EBITDA Marge von 30 % (in etwa die Größenordnung von SAP), aktuell liegt die Marge aufgrund temporärer regulatorischer Effekte und Aquisitionen bei 20 %. In zwei Jahren dürfte aber wieder das historische Niveau erreicht sein.

5. Bewertung liegt aktuell bei einem KUV von 1. Amerikanische Wettbewerber (Allscripts, Quality Systems) sowie SAP werden bei vergleichbaren operativen Margen mit einem KUV von über 3 bewertet.

6. Geschäftsmodell ist vollkommen rezessionsunabhängig. Daher hat die Aktie auch einen defensiven Charakter

7. Das hohe KGV ist erheblich durch planmäßige Abschreibungen verzehrt. Das demnach hier maßgebliche EV/Ebitda multiple für 2010 liegt bei 5,6. Auch hier werden Wettbewerber mit Multiples von 10 - 15 bewertet.

8. Laufendes ARP (ggw. 5,6 % bereits erworben) zu Buchwerten ist wertschaffend. Hoher Free-Cashflow erlaubt anorganisches Wachstum ohne Verwässerung des Aktienkapitals  
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2242 Postings ausgeblendet.

7626 Postings, 3563 Tage ScansoftLetztlich alle großen

 
  
    #2244
25.02.15 08:08
Player in den USA wie z.B. Cerner. Mit CGM kann man sich eine auf einen Schlag die Marktführerschaft bei niedergelassenen Ärzten sichern. Ohne Übernahme von CGM hat man keine Chance hier Fuß zu fassen. Der Markt ist bereits zu 100% aufgeteilt und überaus statisch.
-----------
Nobody knows anything about anything (Tom Gaynor, CEO Markel Corp.)

148 Postings, 5600 Tage VmaxBuffet egal wie groß wir zahlen bar...

 
  
    #2245
25.02.15 10:47
http://www.spiegel.de/wirtschaft/#ref=ressortblock
wenn er sich für Motorradzubehör in D interessiert warum nicht auch für anderes...  

23 Postings, 85 Tage manchaVerdeBin vor ein paar Jahren...

 
  
    #2246
03.03.15 20:19
bei 6 ? rein und bei 14 ? raus. Netter Gewinn! Überlege jetzt stark, ob ein Einstieg noch lohnt. Aktie ist m.E . schon zu hoch. Alles aufgebaut auf die Hype mit der Telematik. Die Telematik ist seit Jahren ein Drama und wird noch lange dauern - Gesetz hin oder her. Zahlen von CGM ansonsten eher lasch. EBITDA Marge ist rückläufig. Aus dem Markt hört man wenig Gutes, CGM Software gilt als veraltet. Verlieren seit Jahren Ärzte an kleine Anbieter. Laut letzter KBV Statistik liegt der Marktanteil nur noch bei 33,5 %. Mal schauen wie das nächste Q-Ergebnis ausfällt.

Halte IFA aktuell für lukrativer. Kleiner Anbieter mit sexy Lösungen u. Potential. Ist natürlich ein Übernahmekandidat, aber bin da zu 100% bei Lexis. Aktuell eher unw'lich. Werde da mal ne Order platzieren.    

27 Postings, 434 Tage Fakonstimmt, aber

 
  
    #2247
04.03.15 17:59
gebe ich dir Recht, verstehe auch nicht wieso die 4 großen AIS (Turbomed, Medistar, Compumed und Albis) nicht mal in ein neueres System überführt und vereinheitlicht werden. Auch sind die Systeme schon in die Jahre gekommen, zudem zu teuer für die kleine 1 Mann Praxis. Man könnte natürlich die neuen günstigen Systeme einfach einkaufen.. ist evtl günstiger als eine Neuentwicklung.
Aber Compugroup hat auch noch andere Produkte  (Siehe ISPRO) .. die führend in Zuweiser-Klinik Kommunikation sind.

Die 30 sehen wir dieses Jahr auf alle Fälle noch. Es gibt einfach keine Alternativen zur Zeit und die Dividendensaison steht ebenfalls vor der Tür.  

23 Postings, 85 Tage manchaVerdedie 30 werden die

 
  
    #2248
04.03.15 19:15
bestimmt packen. Seit Anfang d.J. geht die Aktie ja steil nach oben. Grundsätzlich ist CGM gut aufgestellt, nur befürchte ich die werden die hohen Erwartungen nicht packen. Insb. bei der geplanten EBITDA Marge und dann kann es schnell in den Rückwärtsgang gehen.

Ich glaube das ist nicht so einfach 4 verschiedene Systeme (CGM hat sogar 5 Programme) zu einem zusammen zu führen. Erstmal muss man ein wirklich gutes u neues Programm haben (was scheinbar nicht der Fall ist) und dann erzähl mal einer Praxis, die vielleicht schon 10 J. mit einem Programm arbeitet, sie soll auf ein neues wechseln und dafür noch zahlen. Am Ende sagt die Praxis "Nee, da geh ich lieber gleich zu einem anderen". Das ist sehr kompliziert und sehr riskant.

ISPRO sagt mir jetzt wenig, weiss nur das CGM im Klinikmarkt generell schwach aufgestellt ist. Das Business machen Agfa, Cerner und jetzt auch die Dt. Telekom.  

965 Postings, 2604 Tage simplifymanchaVerde

 
  
    #2249
04.03.15 23:10
Bist du bei IFA Systems nun zum Zuge gekommen?  

27 Postings, 434 Tage Fakonispro..

 
  
    #2250
05.03.15 11:16
http://www.jesaja.net/ ... geht da um Zuweiserkommunikation. Ideal für Kliniken um Zuweiser zu binden. Der Vereinheitlichung der Systeme müsste ohne das es die Ärzte mitbekommen geschehen. Nur die Oberfläche (für die  Usability) erinnert noch an die alten getrennten Systeme. Aber das wird glaube zu teuer sein.. die Strategie neue kleine Firmen/Systeme aufzukaufen ist lukrativer.  

7589 Postings, 329 Tage youmake222CompuGroup: Übernahme in Belgien

 
  
    #2251
24.03.15 20:36
CompuGroup: Übernahme in Belgien | 4investors
Die TecDAX-notierte CompuGroup Medical übernimmt sämtliche Anteile an der belgischen Compufit Bvba. Finanzielle Details nennt CompuGroup am Dienstag...
 

965 Postings, 2604 Tage simplifyDie sind aber hungrig.

 
  
    #2252
1
24.03.15 23:11
Schließe immer noch nicht aus, dass sie auch ifa Systems verspeisen.  

965 Postings, 2604 Tage simplifyÜbernahme

 
  
    #2253
25.03.15 20:29
Das war ja ein Brösel von Übernahme, da wäre ifa systems ein anderes Kaliber, die würden sicherlich ca. 60 Millionen Euro kosten.  

38993 Postings, 3395 Tage RadelfanUnd schon wieder eine Übernahme!

 
  
    #2254
30.03.15 12:17
Da darf man gespannt sein, was dazu vielleicht noch morgen bei der Veröffentlichung des Jahresfinanzberichts gesagt wird!
CompuGroup Medical AG: CGM akquiriert BS Concept Realization und tritt in den niederländischen Software-Markt für den Hauspflege-Bereich ein
CompuGroup Medical AG: CGM akquiriert BS Concept Realization und tritt in den niederländischen Software-Markt für den Hauspflege-Bereich ein DGAP-News: CompuGroup Medical AG / Schlagwort(e): Sonstiges CompuGroup
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Es ist nicht ausgeschlossen, dass mein Text auch eine Spur von Ironie enthält.

965 Postings, 2604 Tage simplifyAnorganisches Wachstum

 
  
    #2255
1
30.03.15 20:35
Eine ifa Systems im Vergleich wächst organisch. Ich weiß nicht, ob dieses starke Wachstum durch so viel Zukäufe noch gesund ist.  

38993 Postings, 3395 Tage RadelfanFinanzbericht 2014 liegt vor - Nachgebende Kurse

 
  
    #2256
31.03.15 14:38
von einer Dividende ist auch nichts zu sehen...
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Es ist nicht ausgeschlossen, dass mein Text auch eine Spur von Ironie enthält.

38993 Postings, 3395 Tage RadelfanAber keiner will für unter 27,00 verkaufen

 
  
    #2257
31.03.15 15:11
Sehr dünne Umsätze nach dem enttäuschenden Geschäftsbericht lassen hoffen!
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Es ist nicht ausgeschlossen, dass mein Text auch eine Spur von Ironie enthält.

27 Postings, 434 Tage Fakonaus dem Geschäftsbericht ..

 
  
    #2258
1
31.03.15 17:05
in den letzten 5 Jahren eine Steigerung der Personalkosten von über 71%!
Wenn man schon durch übernahmen wächst wird es nun Zeit Personal abzubauen (welche durch Doppelentwicklungen usw. freigesetzt werden..)

 

38993 Postings, 3395 Tage Radelfan...und die letzten 5 Jahre gabs immer Dividende!

 
  
    #2259
31.03.15 19:02
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Es ist nicht ausgeschlossen, dass mein Text auch eine Spur von Ironie enthält.

38993 Postings, 3395 Tage RadelfanDividende 0,35 Euro

 
  
    #2260
02.04.15 11:24
Durch einen aufmerksamen User wurde ich darauf hingewiesen, dass auch für 2014 eine Dividende von 0,35 Euro geplant ist. Die Info darüber ist auf Seite 132 des Geschäftsberichts 31.12.2014 zu finden!

http://www.cgm.com/media/cgm_com/dokumente/..._Report_2014_web_DE.pdf
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Es ist nicht ausgeschlossen, dass mein Text auch eine Spur von Ironie enthält.

1 Posting, 41 Tage arztinvest@ fakon aus dem Geschäftsbericht

 
  
    #2261
16.04.15 23:52
Hallo, die Compugroup hat 3,2 Mio. EUR für Aufw. für Abfindung  wie man dem Geschäftsbericht 2014 verbucht. Wie man dem Portal Kununu entnehmen kann, gab es auch kräftigen Personalabbau.

http://www.kununu.com/de/rp/koblenz/it/...cal-deutschland1/a/T0VuUVt9

Wie bereits von  "manchaVerde" erwähnt, kaum organischer Wachstum. Veraltet Software, das Image möchte man durch die Umfirmierung in SE und wahrscheinlich auch den Aktienkurs pimpen. Kaum Investitionen in bestehende Softwarehäuser, permanente Umorganisation. Erfahrene Mitarbeiter wechseln zur Konkurrenz und werden nicht ersetzt. Ich denke gerade in der momentane Wirtschaftslage sollte man investieren, in der Softwarebranche besonders in humankapital, um Konkurrenzfähig zu bleiben.

Dennoch bleibt der Markt spannenden
Gemäß KBV: Jeder vierte Niedergelassene ist 60 Jahre oder älter.
 

3501 Postings, 1738 Tage 2141andreasalso ich habe mich bis auf eine kleinere

 
  
    #2262
20.04.15 10:22
Restposition verabschiedet ....

so nebenbei hätte mich mal interessiert ob Scansoft noch an Bord ist?

 

27 Postings, 434 Tage Fakonich auch...

 
  
    #2263
21.04.15 17:39
bin bei 28,50 raus ... und jetzt auch nicht wieder bei 25,xx rein .. obwohl wir bis Mai zur HV wohl keine niedrigeren Kurse sehen werden ...
Interessant: http://jesaja.net/News/...tenentwurf-eHealth-Gesetz-CGM_JESAJANET.pdf

Mal schauen ob das durchgeht.. auch wenn es nur ne relativ kleine Geschichte ist :)  

3501 Postings, 1738 Tage 2141andreaswie ist das eig

 
  
    #2264
26.04.15 22:28
mit den dauernden ewigen übernahmen .. sind ja meist nur so kleinere dinger .. muss ja aber auch trotzdem integriert werden ..

bin nur schwer am überlegen ob ich nicht komplett aussteige .. hab einfach zuviel Aktien im Depot zZ ..

"Problem" ist nur das ich dann evlt. den schon gefühlt ewig erwarteten Margenanstieg so Gott will das dass tatsächlich noch kommt .. verpasse  

23 Postings, 85 Tage manchaVerde@Andreas

 
  
    #2265
27.04.15 00:10
Wo soll deiner Meinung nach der Margenanstieg herkommen? Lt. den Geschäftsberichten ist die EBITDA Marge rückläufig. 2012: 23 %, 2013: 21%, 2014: 19%.....jetzt soll 2015 der grosse Anstieg kommen. Aber das hat man in den letzten Prognosen auch schon versprochen.

Woher soll es kommen ? Durch Übernahmen von Kleinfirmen in Belgien sicher nicht und in Deutschland sinkt die Kundenanzahl bei den Ärzten. Bin mal gespannt auf das 1. Quartalsergebnis......  

7589 Postings, 329 Tage youmake222Compugroup Medical: Übernahme

 
  
    #2266
04.05.15 21:06
Compugroup Medical: Übernahme | 4investors
Die TecDAX-notierte Compugroup Medical übernimmt über eine Tochtergesellschaft die Stock Informatik GmbH + Co KG. Mit dem Zulauf trete man ?in den...
 

28 Postings, 1093 Tage Golfer1Welche Strategie steht hinter der Übernahme?

 
  
    #2267
05.05.15 12:09

28 Postings, 1093 Tage Golfer1@scansoft

 
  
    #2268
13.05.15 18:16
Gibt es Neuigkeiten?
Wie ist deine Einschätzung.  

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