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Adler Modemärkte

Seite 1 von 32
neuester Beitrag: 25.04.18 09:46
eröffnet am: 10.06.11 09:30 von: BackhandSm. Anzahl Beiträge: 786
neuester Beitrag: 25.04.18 09:46 von: Versucher1 Leser gesamt: 123679
davon Heute: 125
bewertet mit 5 Sternen

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24841 Postings, 4801 Tage BackhandSmashAdler Modemärkte

 
  
    #1
5
10.06.11 09:30
Zeichnungsfrist 30.05.11 - 14.06.11
Erstnotiz 16.06.11
Bookbuildingspanne 10,00 - 12,50 ?


...geht an die Börse....  
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760 Postings ausgeblendet.

4895 Postings, 2405 Tage Der_Heldwar das nicht der Fall?

 
  
    #762
08.03.18 16:34
Dann sorry! Hatte es tatsächlich so aufgefasst, dass du gestern verkauft hast. ;-)  

89684 Postings, 6616 Tage Katjuschanein, schon vor einer Woche, und zudem

 
  
    #763
1
08.03.18 16:53
mit einem wesentlich geringeren Volumen, so dass der Kurs nicht beeinflusst wurde und danach sogar noch 1-2 Tage gestiegen war.  
-----------
the harder we fight the higher the wall

89684 Postings, 6616 Tage Katjuschaps

 
  
    #764
08.03.18 16:55
ich kann mich eh nur wiederholen.

wikifolios werden in den Foren grundsätzlich völlig überschätzt. Was da immer ein Hype drum gemacht wird, wenn mal jemand einsteigt oder vor allem aussteigt, ist kaum zu glauben. Wer genau hinschaut, wird merken, dass das in 99% der Fälle gar keine Auswirkungen auf den Kurs hat, erst recht nicht über mehrere Tage hinweg.  
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the harder we fight the higher the wall

4895 Postings, 2405 Tage Der_Heldwikifolios

 
  
    #765
08.03.18 17:59
Keine Ahnung, verfolge das nicht mehr, seitdem die da 'ne Anmeldung per E-Mail-Adresse verlangen (genau wie Börsenradio).

Unabhängig davon kann ich mir schon vorstellen, dass zumindest die wikis mit großem AUM kursbeinflussend sein können. Du wirst schon nicht so wenige Follower haben und bestimmt auch von der Konkurrenz (Fondsmanagern) beäugt! ;-)  

3412 Postings, 3166 Tage Versucher15 Cent Divi-Vorschlag pro Aktie ! Daraus wird der

 
  
    #766
13.03.18 15:58
Adler aber keinen Kurs-Aufschwung entwickeln können ...  

3412 Postings, 3166 Tage Versucher1naja, ist der Divi-Abschlag danach auch nicht

 
  
    #767
1
13.03.18 16:00
so groß ... :-);  

3412 Postings, 3166 Tage Versucher1uiuiui ... na das sind mal interne Optimierungen:

 
  
    #768
15.03.18 08:52

Die seit 2016 eingeleiteten Maßnahmen zur Senkung der Kosten und Steigerung der Effizienz haben im abgelaufenen Geschäftsjahr weitere Wirkung gezeigt. So verringerten sich die Personalkosten vor allem durch eine bessere Personaleinsatzplanung im Vorjahresvergleich um 5,3% auf EUR 96,9 Mio. (2016: EUR 102,3 Mio.). Der Materialaufwand konnte durch eine Anpassung der Einkaufsvolumina, eine optimierte Bestandführung und eine effizientere Altwarenvermarktung um EUR 12,4 Mio. auf EUR 244,1 Mio. reduziert werden.

Meine Güte, da hats aber gerumpelt im Karton bei Adler. Ich vermute, das ist dem Entlassenen, für Personal und Einkauf zuständig gewesenem  Vorstandsmitglied zuzuschreiben. Und dieses so Neue soll wohl beibehalten werden, so interpretiere ich das mal. 

Katjuscha ... siehst Du in der Mitteilung von heute die Antwort auf unsere Fragestellung: hoher CF resultiert eher aus WC-Anpassungen oder aus Grundstücksverkäufen?

 

4895 Postings, 2405 Tage Der_HeldUmsatz schrumpft, Rückgang operativer Cashflow

 
  
    #769
1
15.03.18 16:20
Ich finde, die Meldung von heute ist Augenwischerei - man spielt seinen Aktionären etwas vor! Es ist nun offensichtlich, dass das Ergebnis und der "hohe" Free Cashflow allein dem Verkauf von Tafelsilber (Immobilien) geschuldet waren. Habe ja sowieso nicht verstanden, warum gerade Adler viel besser durch die Branchenkrise gekommen sein soll als die Konkurrenz.

Für mich nach wie vor kein Invest!  

89684 Postings, 6616 Tage Katjuschahmmm, zumindest wundert mich wieso der Kurs

 
  
    #770
15.03.18 17:21
heute erstmal positiv reagierte.

Zum FreeCashflow kann ich noch nichts sagen, aber die Zahlen und der Ausblick zeigen eigentlich, dass Adler nach wie vor Probleme hat und Q4 wohl kein Ausreißer nach unten war. Denn ein Ebitda von nur 26-29 Mio ? liegt schon recht deutlich unter dem, was ich vor ein paar Monaten noch für 2018 als realistisch empfand. Insofern ist mein Argument (Versucher gegenüber) was die Hebeleffekte auf den Überschuss betrifft, jetzt natürlich ein Hebel in die negative Richtung. Bei von mir erwarteten 35 Mio ? Ebitda hätte man einen Überschuss von 10 Mio erreichen können. Nun würden es bei 27,5 Mio ? Ebitda wohl wieder nur 3-4 Mio werden. Daran sieht man aber eben wieder den enormen Hebel, weshalb ich nach wie vor das KGV hier nicht als maßgeblich erachte.

Der FreeCashflow muss ja letztlich irgendwelche Sonderfaktoren beinhalten. Geht ja gar nicht anders als working capital Effekte oder Sondereinnahmen aus Immobilienverkäufen, vermutlich eine Mischung aus beidem. Denn die cash earnings als solche können bei einem Ebitda von knapp 30 Mio und Überschuss knapp 3 Mio ? im Normalfall nicht oberhalb 20 Mio liegen und der FreeCF (bereinigt) kaum oberhalb 10 Mio ?.


@Versucher1

was deine fett gedruckte Passage betrifft, muss man natürlich bedenken, dass die dort genannten Personalaufwendungen und Materialaufwendungen nicht vollends durch Einsparmaßnahmen zustande kamen, sondern natürlich auch durch den gesunkenen Umsatz im saisonal starken Q4.  
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the harder we fight the higher the wall

3412 Postings, 3166 Tage Versucher1Katjuscha: hm ... zu Deinem letzten Absatz:

 
  
    #771
15.03.18 17:47
Da bin ich doch anderer Meinung.
Zum einen steht im fettgedruckten Teil ausdrücklich, wo Adler selbst die Einsparungen verortet.
Zum anderen hatte Adler ja das Ziel, den Umsatz des Vorjahres zu erreichen und das eben mit Anwendung der neuen Personal- und Material- Einsatzverfahren. Diese waren also installiert und wirkten, erst dann kam der (bisher mir unerklärliche) Umsatzeinbruch ... unabhängig und nicht verursacht von den neuen Einsatzverfahren.

So ist mMn die Reihenfolge der Ereignisse.

Ich vermute, in den Läden hing/lag die falsche Ware, sie gefiel den Kunden nicht, kam einfach nicht an, weiss der Geier warum, das is' manchmal so in der Mode-/Textilien-Branche. Will sagen, man konnte nicht reagieren in Q4 auf diesen plötzlichen Umsatzeinbruch durch Personal- oder Material-Einsatzverfahren.
 

3412 Postings, 3166 Tage Versucher1Und ... ich schliesse mich Der_Held aktuell an,

 
  
    #772
15.03.18 17:52
ich denke hier auch nicht an einen Kauf. Ich blicke bei Adler zur Zeit nicht durch, ob die gut aufgestellt sind. 17,8 Mio ? Einsparungen beim Personal- und Material-Einsatz und der Altwarenverwertung !!! ... clever und wach und effizient waren die Adler-Leute vorher da also echt nicht.  
 

4895 Postings, 2405 Tage Der_Heldder Textileinzelhandel hat's ja zur Zeit nicht

 
  
    #773
15.03.18 18:08
leicht und speziell Adler finde ich halt "uninteressant" weil:
- Markensachen eher nicht bei Adler gekauft werden (vgl. a. gewollte Verstärkung der Eigenmarken)
- es die "langweilige Rentnermode" (Eigenmarken) zunehmend auch auf den Wühltischen bei Aldi, real & Co. gibt ... da nimmt die Omi halt beim Wochenendeinkauf noch ne schicke Daunenweste oder Blue-Jeans für den Opa für 'nen schmalen Taler mit und bringt die halt beim nächsten Einkauf wieder zurück, wenn es nicht gepasst hat

Dass man anfängt das "Tafelsilber" zu verkaufen, gäbe mir jedenfalls zu denken.

 

89684 Postings, 6616 Tage Katjuscha@Versucher, seh ich komplett anders

 
  
    #774
15.03.18 19:00
Es steht lediglich in der News wie stark die Personal/Materialaufwendungen gefallen sind, und das das auch durch die angesprochenen Maßnahmen erreicht wurde. Es steht ausdrücklich nicht dort, dass die 5,4 Mio geringeren Personalkosten und 12,4 Mio ? geringeren Materialaufwendungen nur durch diese Effizienzmaßnahmen erreicht wurden. Das die Maßnahmen wirkten, ist ja selbstverständlich und hat niemand bezweifelt. Aber das das 17,8 Mio aus reinen Effizienzmaßnahmen sind, steht ausdrücklich nicht dort.
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3412 Postings, 3166 Tage Versucher1... hab mir mal die Analyse von Sphene Capital

 
  
    #775
1
18.03.18 08:56
zu Adler angeschaut. Adler hat auf ner kürzlichen Analysten-Veranstaltung einiges offen gelegt ... siehe insbesondere Seite 2 der Anaylse. Da steht einiges worüber wir uns hier den Kopp gemacht haben, also zu den Kosten bezügl. Effizienz-Massnahmen, Abfindungen, ext. Beratung, Grundstücksverkäufen, WC, ... usw.
 

4895 Postings, 2405 Tage Der_Held...

 
  
    #776
1
18.03.18 11:35
Mir würde der Blick auf Seite 16 zum "Cashflow-Statement" reichen ("sonstige operative Anpassungen", "Kundenkartenverbindlichkeiten"...).  --> Bleibe bei "Augenwischerei"! ;-)  

3412 Postings, 3166 Tage Versucher1... kann mir gut vorstellen dass es hier mit dem

 
  
    #777
21.03.18 17:37
Kurs nochmal tiefer geht. Erwarte das.  

3412 Postings, 3166 Tage Versucher1mann ... so richtig liegen wollte ich

 
  
    #778
22.03.18 09:40

denn auch nicht. surprise

 

89684 Postings, 6616 Tage Katjuschaooops, gibts ne News dazu?

 
  
    #779
22.03.18 10:20
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3412 Postings, 3166 Tage Versucher1nein mein lieber, so ist nur meine Einschätzung

 
  
    #780
22.03.18 10:44
nach Anschauen der o.g. Studie ...  

89684 Postings, 6616 Tage Katjuschadie Frage war nur auf den Kurs/Chart bezogen

 
  
    #781
22.03.18 10:51
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27 Postings, 1741 Tage severechMarketCap

 
  
    #782
22.03.18 12:56
Sehr gut, jetzt ist das Eigenkapital höher als die Marktkapitalisierung. Einfach kaufen und ein paar Jahre liegen lassen, dann wird jeder hier glücklich werden ;) Vielleicht wird's noch weiter runtergeprügelt mit dem aktuellen Marktumfeld.  

368 Postings, 2640 Tage tanzvogeloh die Adler auf Sturzflug ........

 
  
    #783
1
13.04.18 19:14
das 1.Q 2018 war angeblich unter aller Sau ..............
bin sehr gespannt was für welche Kosten für die alten Vorstände und für die Neu Ausrichtung
ausgewiesen werden ...................
schaut meiner Meinung nach aus sehr schlecht für uns Aktien Besitzer der Adler AG
Stichwort: NEUAUSRICHTUNG ÜBER 55  

oh mein Gott .......  

3412 Postings, 3166 Tage Versucher1scheint so, dass die heutige news den Kurs

 
  
    #784
18.04.18 10:14
eher nach unten schickt ... wohl wegen der zu erwartenden Kosten für den neuen strategischen Einkaufspartner H-OI.  Man erhofft sich daraus: ...  neue Impulse für Produktion, Qualität und im Bereich Sozialverantwortung. Es soll eine weitere Verbesserung der Einkaufsabläufe hinsichtlich Effizienz und Flexibilität erreicht werden ...

Mir scheint, es gibt intern viel zu tun/optimieren bei Adler ... ; Obs dann hilft muss man abwarten. Ich bleibe hier an der Seitenlinie.    

3412 Postings, 3166 Tage Versucher1@tanzvogel ... Deine Bemerkung zum Q1/18 in

 
  
    #785
24.04.18 09:26
#783, wo Du schreibst es sei schlecht gewesen ... wie kommst Du da drauf?  

3412 Postings, 3166 Tage Versucher1Der Adler-Kurs ist schwer in der Bredouille,

 
  
    #786
25.04.18 09:46
die Tief-Zone aus dem Halbjahr Okt/2016 bis März/2017 bei ca 4,8x ? wird gerade getestet. Gehts da drunter dann könnte er fallen bis zum nä Widerstand bei 4,3x ? , dieser rührt her aus 2012 !!! Kaum zu fassen für mich, diese Unternehemsentwicklung, ich schliesse daraus ... Mode/Bekleidung/Textilien ... das ist ein ziemlich wechselhafter und schwieriger Markt.    

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